К _кр.з. =

                                                     (23); 

      12. Коэффициент автономии источников  формирования запасов и затрат :

К _а.з..з. =

                (24);

      От  того, насколько оптимально соотношение  собственного изаемного капитала, во многом зависит финансовое положение  хозяйствующего субъекта. Для точной и полной характеристики финансового  состояния и тенденции его  изменения достаточно сравнительно небольшое количество финансовых коэффициентов.

      Основными показателями, характеризующими финансовую устойчивость, являются :

• Коэффициент финансовой автономии. Он определяется как отношение общей суммы собственных источников финансирования к общему итогу баланса ( %).
• Коэффициент финансовой зависимости. Он определяется как отношение заемного капитала к общему итогу баланса (%).
• Коэффициент финансового риска, который определяется как отношение общей суммы заемных средств к общей сумме собственных источников.

      Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего показателей, тем устойчивее финансовое состояние  хозяйствующего субъекта, меньше степень  финансового риска.

Глава II.Практическая часть

        2.Анализ финансовой устойчивости  ЗАО “КАН - СЕРВИС”

    2.1 Показатели финансовой устойчивости  ЗАО “КАН - СЕРВИС”

    Финансовое  состояние любого предприятия, его  устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных  и заемных средств), оптимальности  структуры активов предприятия  и в первую очередь от соотношения  основных и оборотных средств, а  также от уравновешенности активов  и пассивов предприятия.

    В качестве объекта исследования было выбрано ЗАО “КАН - СЕРВИС”, которое было создано в декабре 2004 года, занимающееся покупкой и продажей канцелярских принадлежностей. Анализ финансовой устойчивости будет произведен на основании данных бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежного капитала за период с 2005 – по 2007 гг.

Исходные  данные

 

Практические  расчеты

Капитал = (А _внеоб.   + обор.активы)  -  (КД + КК) 

На 31 декабря  2005 = 266301 + 155555 – 160123 = 261733 руб.

На 31 декабря 2006 = 277404 + 166666 – 165432 = 278638 руб.

На 31 декабря 2007 = (306518 + 177777) – (15000 + 55678) = 413617  руб.    

  

2.2Определение абсолютных показателей финансовой устойчивости 

Наличие собственных оборотных  средств

СОС = СК - А _внеоб                                                                                                                        (5);

На 31 декабря 2005 = 261733 – 266301 = - 4568 руб.

На 31 декабря 2006 = 278638 – 277404 = 1234 руб.

На 31 декабря 2007 = 413617 – 306518 = 107099 руб.

      Абсолютные  показатели финансовой устойчивости характеризуют  степень обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования. В 2005 году нет обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, в 2006 году она становится больше, а в 2007году ее значение сильно возрастает. Следовательно,  источников формирования становится больше.

Наличие собственных и  долгосрочных заемных  источников формирования запасов и затрат

СД = СОС + КД                                                                                 (6);

На 31 декабря 2007 = 107099 + 15000 = 122099 руб.

Показатель  общей величины основных источников формирования запасов и затрат

ОИ = СД + КК                                                                                   (7); 

На 31 декабря 2007 = 122099 + 55678 = 177777 руб. 

2.3Определение относительных показателей финансовой устойчивости 

  Коэффициент обеспеченности  собственными средствами

К_ооо  =          0,1                                                            (10);

На 31 декабря 2005 = = - 0,03                 

На 31 декабря 2006= = 0,007

На 31 декабря 2007 = = 0,6

      С каждым годом происходит увеличение обеспеченности собственных средств. В 2007 году коэффициент набирает наилучшее значение, т.к. коэффициент обеспеченности собственных средств должен быть больше или равно 0,1.

    

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами

К_омз  = > 0,6                                                                                (11);

На 31 декабря 2005 = = - 0,05

На 31 декабря 2006 = = 0,01

На 31 декабря 2007= = 0,9

      По  сравнению с 2005 годом, в 2006 году происходит увеличение материальных запасов собственных средств. А в 2007 году происходит еще большее увеличение обеспеченности материальных запасов собственных средств, что является хорошим показателем для предприятия. 
 

Коэффициент маневренности собственного капитала

К_мн  =      0,5                                                                                    (12);

На 31 декабря  2005= = 0,02

На 31 декабря 2006 = = 0,004

На 31 декабря 2007= = 0,3

      В 2006 году происходит уменьшение коэффициента маневренности собственного капитала по сравнению с 2005 годом. В 2007 году коэффициент маневренности собственного капитала приближается к оптимальному значению которое составляет 0,5. 

Индекс  постоянного актива

К _п   =                                                                                    (13);

На 31 декабря 2005 = = 1,017

На 31 декабря 2006= = 0,995

На 31 декабря 2007 = = 0,74

      Расчеты с каждым годом  стремятся к  норме 0,5. Это свидетельствует об улучшении состояния постоянных активов.

К_мн     +  К _п     =  1

На 31 декабря 2005 = 0,02 + 1,017 = 1

На 31 декабря 2006 = 0,004 + 0,995 = 1

На 31 декабря 2007 = 0,3 + 0,74 = 1 

Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств

К_дзс   =                                                            (15);

На 31 декабря 2007 = = 0,03 

Коэффициент соотношения заемных  и собственных  средств

К_с.зис.    =                                                       (16);

На 31 декабря 2007 = = 0,2 

2.4Определение показателей деловой активности 

Коэффициент оборачиваемости  активов

К_об.акт.  =                                                                                      (17);

На 31 декабря 2006 = = 8,5

На 31 декабря 2007= = 9,6

      С каждым годом происходит увеличение оборачиваемости оборотных активов. 

Средняя стоимость дебиторской  задолженности

На 31 декабря 2006 = (50123 + 48765) : 2 = 49444 руб.

На 31 декабря 2007= (48765 + 53456) : 2 = 51110,5 руб.

      Происходит  увеличение средней стоимости дебиторской  задолженности. 

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности

К_одз  =                                                                                                  (18);

На 31 декабря 2006 = = 28,6

На 31 декабря 2007 = = 33,3

      С каждым годом происходит увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской  задолженности. 

Средняя стоимость кредиторской задолженности

На 31 декабря 2006 = (56300 + 58404) : 2 = 57352 руб.

На 31 декабря 2007= (58404 + 51219) : 2 = 54811,5 руб.

      Происходит  уменьшение средней стоимости кредиторской задолженности.