Оценка текущего финансового состояния предприятия ООО «Алекс – Мебель»

Для оценки устойчивости финансового состояния  предприятия используется система показателей, характеризующих изменения:

- структуры  капитала предприятия по его  размещению и источникам образования;

- эффективности  и интенсивности использования  капитала;

- платежеспособности  и кредитоспособности предприятия;

- запаса финансовой устойчивости предприятия. (6)

Анализ  финансового состояния предприятия  основывается главным образом на относительных показателях, так  как абсолютные показатели баланса  в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Относительные показатели финансового состояния анализируемого предприятия можно сравнить:

- с общепринятыми  «нормами» для оценки степени  риска и прогнозирования возможности  банкротства;

- с аналогичными  данными других предприятий, что  позволяет выявить сильные и  слабые стороны предприятия и его возможности;

- с аналогичными  данными за предыдущие годы  для изучения тенденции улучшения  или ухудшения финансового состояния  предприятия. 

     Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы – с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики – для своевременного получения платежей; налоговые инспекции – для выполнения плана поступления средств в бюджет и т. д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний  анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для  планирования, контроля и прогнозирования  финансового состояния предприятия. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. (2)

1.4 Общий  анализ оценки финансового состояния предприятия

 

     В условиях рыночных отношений большую роль играет анализ финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятие, приобретая самостоятельность, несет полную ответственность за результаты своей деятельности. Эта ответственность, прежде всего, перед своими акционерами, работниками предприятия, банком, финансовыми органами и кредиторами.

Финансовое  состояние предприятия определяется способностью погасить свои долги и  обязательства.

Финансовое  состояние предприятия зависит как от производственно-коммерческой деятельности, так и от финансовой деятельности.

Производственно-коммерческая деятельность обеспечивает своевременный  выпуск и реализацию продукции, и, соответственно, своевременное поступление денежных средств.

Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения, обеспечения сохранности имущества предприятия, контроль за их правильным размещением и эффективностью использования.

Задачи  анализа финансового состояния  предприятия:

- изучение  платежеспособности предприятия и ликвидности активов баланса;

- оценка  динамики состава и структуры  активов, изучение их состояния  и движения;

- оценка  динамики состава и структуры  источников средств, изучение  их состояния и движения;

- изучение  финансовой устойчивости предприятия;

- определение  эффективности использования оборотных  средств. 

Результатом общего анализа является предварительная  оценка финансового состояния предприятия, исключающая итоги анализа:

- динамики  валюты баланса (суммы значений  показателей актива и пассива баланса). Нормой считается увеличение валюты баланса. Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объемов производства и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия;

- структуры  активов. Определение долей внеоборотных и оборотных активов, установление стоимости материальных оборотных активов (необоснованное превышение приводит к затовариванию, а недостача – к невозможности нормального функционирования производства). Определение величины дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и больше года, просроченной дебиторской задолженности, величины свободных денежных средств предприятия в наличной (касса) и безналичной (расчетный счет) формах и краткосрочных финансовых вложений;

- структуры  пассивов. Анализ проводится во взаимосвязи с анализом источников формирования оборотных средств. При этом долгосрочные заемные средства в силу своего преимущества использования для формирования основного фонда, прочие источники формирования оборотных средств (доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей) также могут учитываться в составе собственных источников средств. При анализе структуры пассивов определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия (значительный удельный вес заемных источников – больше 50% - свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской задолженности предприятия и ее удельный вес в пассивах;

- структуры  запасов и затрат предприятия. Анализ запасов и затрат предприятия обусловлен значимостью раздела «Запасы» баланса для определения финансовой устойчивости предприятия. При анализе выявляются наиболее «значимые», имеющие наибольший удельный вес статьи (почему бы этот пункт не объединить с анализом структуры активов);

- структуры  финансовых расчетов деятельности  предприятия. В ходе анализа  дается оценка динамики показателей  выручки и прибыли (выявление  и измерения действия различных  факторов) (по данным ф. №2, а  не баланса). (8)

Для проведения общего анализа рассчитываются:

1. Удельные  веса абсолютных значений показателей  баланса, которые характеризуют  активы, пассивы, запасы предприятия;

2. Изменения  в абсолютных величинах (разница  в абсолютных значениях на  конец и  на начало  периода), характеризующие прирост или уменьшение той или иной статьи баланса;

3. Изменения  в удельных весах (разница в  удельных весах на конец и   на начало  периода), показывающие  динамику структуры актива и  пассива баланса, запасов предприятия;

4. Темп прироста показателей баланса рассматриваемый период;

5. Удельный  вес изменений показателей баланса  в изменении валюты за анализируемый  период.

При проведении общего анализа финансового состояния  предприятия в условиях инфляции и частых переоценках основных фондов основное внимание целесообразно уделять относительным величинам.

1.5 Система  показателей финансового состояния  предприятия и методы

их определения

 

     Большинство методик анализа финансового состояния предприятия предполагает расчет следующих групп показателей:

- платежеспособности;

- кредитоспособности;

- финансовой  устойчивости.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью  коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности К_ла показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

      К_ла=ДС/КП,      (1.1)

где ДС – денежные средства и их эквиваленты (стр. 260), тыс. руб. ;  
КП - краткосрочные пассивы (стр. 690-(стр. 640+650+660)), тыс. руб.

Принято считать, что нормальный уровень  коэффициента абсолютной ликвидности  должен быть 0,03-0,08.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может  погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

      Клп=(ДС+ДБ) / КП,      (1.2)

где ДБ – дебиторская задолженность, тыс. руб.

Нормальный  уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) К_ло показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

        К_ло=IIА / КП,      (1.3)

где IIА  – итог второго раздела баланса, тыс. руб.

Принято считать, что нормальный уровень  коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5-3 и не должен опускаться ниже 1.

Чем выше коэффициент общего покрытия, тем  больше доверия вызывает предприятие  у кредиторов. Если данный коэффициент  меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности:

        К _{лтм. ц}=З / КП       (1.4)

где К  _{лтм. ц} – коэффициент ликвидности товарно - материальных ценностей, %;

З –  запасы (без 217 стр. ), тыс. руб.

Для правильного  вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать  в расчет следующие факторы:

- характер  деятельности предприятия. Например, у предприятий промышленности  и строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя значительны и размеры товаров для перепродажи и т. д. ;

- условия  расчетов с дебиторами. Поступление  дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот;

- состояние  запасов. У предприятия может  быть излишек или недостаток  запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;

- состояние  дебиторской задолженности: наличие  или отсутствие в ее составе  просроченных и безнадежных долгов. (11)

      Оценка кредитоспособности. Кредитоспособность – это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов. Следует учесть, что кредитоспособность – это не только наличие у предприятия возможности вернуть кредит, но и уплатить проценты за него.

Для оценки кредитоспособности предприятия применяются  различные методы.

Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:

1. Отношение  объема реализации к чистым  текущим активам:

      К₁=N_р / A_чт,       (1.5)

где А_чт – чистые текущие активы, тыс. руб. ;

N_р – объем реализации, тыс. руб.

Чистые  текущие активы – это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия. Коэффициент К₁ показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия. Однако в случае, когда он очень высок или очень быстро увеличивается, можно предположить, что деятельность ведется в объемах, не соответствующих стоимости оборотных активов. Такая ситуация повышает вероятность замедления оборачиваемости задолженности или может вызвать падение продаж и вследствие этого – затруднения в расчетах предприятия со своими кредиторами.