Автор: Пользователь скрыл имя, 28 Декабря 2011 в 13:49, реферат
Компания Энские авиалинии — это новая авиакомпания, находящаяся на стадии становления. Она была организована для того, чтобы заполнить специфическую нишу, пустующую на рынке внутренних авиаперевозок. Этой нишей является сегмент дешевых перевозок в Центральной России. Спрос, существующий на недорогие авиаперелеты на небольшие расстояния, позволяет рассчитывать на получение большой прибыли.
Руководство компании Энские авиалинии состоит из опытных менеджеров, долгое время работавших в сфере авиаперевозок. До организации компании Энские авиалинии они управляли компанией Полет, парк самолетов которых вырос с единственного самолета Як-40 до 16 самолетов Ил-99. За два года, прошедших с 2003 по 2005 гг., менеджерам удалось поднять доход компании Полет до 3,750 млрд руб.
План движения денежных потоков представлен в табл. 9.
Таблица 9. План движения денежных потоков
| План движения денежных средств | |
| Денежные потоки от операционной деятельности | |
| Чистая прибыль | 1 724 996 364,25р. |
| Приведение в соответствие чистой прибыли и чистого денежного потока от операционной деятельности: | |
| Амортизация | 10 000,00р. |
| Изменения в активах и обязательствах | |
| Увеличение дебиторской задолженности | 5 600 000,00р. |
| Увеличение товарно-материальных запасов | 2 900 000,00р. |
| Увеличение кредиторской задолженности | 0,00р. |
| Изменение других активов | 40 000,00р. |
| Чистый денежный поток от операционной деятельности | 1 733 546 364,25р. |
| Денежные потоки от инвестиционной деятельности | |
| Капитальные затраты | 800 000,00р. |
| Покупка ценных бумаг | 500 000,00р. |
| Другое | 100 000,00р. |
| Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности | 1 400 000,00р. |
| Денежные потоки от финансовой деятельности | |
| Чистое увеличение долгосрочных займов | 0,00р. |
| Выплаченные дивиденды | 0,00р. |
| Чистый денежный поток от финансовой деятельности | 0,00р. |
| Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств | 1 734 946 364,25р. |
| Денежные средства в начале плана | 100 000,00р. |
Результаты анализа обеспечивающие безубыточности приведены в табл. 10.
Таблица 10. Анализ безубыточности
| Анализ безубыточности | |
| Безубыточный объем продаж, шт. | 12 500 |
| Безубыточный объем продаж, руб. | 62 500 000р. |
| Предположения: | |
| Отпускная цена | 5 000,00р. |
| Переменные затраты | 1 000,00р. |
| Фиксированные затраты | 50 000 000,00р. |
Финансовые показатели перечислены в табл. 11
Таблица 1.11. Основные показатели
| Название | Как считать | Результат |
| Рентабельность собственного капитала | Чистая прибыль/Общий капитал акционеров | 559,52% |
| Рентабельность продаж | Чистая прибыль/Чистая выручка от реализации продукции | 19,17% |
| Рентабельность активов | Рентабельность продаж Х Оборачиваемость активов ИЛИ Чистая прибыль/Общие активы | 558,27% |
| Валовая маржа | Валовая прибыль/Чистая выручка от реализации продукции | 89,33% |
| Оборачиваемость товарно-материальных запасов | Себестоимость реализованной продукции/Товарно-материальные запасы на конец года | 311,67 |
| Средний период инкассирования | (Дебиторская задолженность/ |
0,23 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности | (Кредиторская задолженность/ |
0,00 |
| Оборачиваемость основных активов | Чистая выручка от реализации продукции/Чистая недвижимость и оборудование | 81 818,18 |
| Отношение задолженности к активам | Суммарные обязательства/Общие активы | 0,00% |
| Коэффициент текущей ликвидности | Общие текущие активы/Общие текущие обязательства | 446,66 |
| Коэффициент мгновенной ликвидности (“кислотный тест”) | (Общие текущие
активы - Товарно-материальные запасы)/ |
442,32 |