Аналіз ліквідності балансу

 

Рисунок 3. Причини зниження коефіцієнта покриття

Таким чином,  зниження коефіцієнта покриття полягає  в нестачі власних засобів (накопичений  прибуток), недостатніх об’ємах  залучених довгострокових кредитів (за рахунок яких фінансуються капітальні вкладення), надмірних капітальних вкладеннях та невигідних умовах взаєморозрахунків. Схема деталізує вищесказане (див. рис.3).

Причини збитковості  виявляються у ході подальшого аналізу (розкладання), але ця  тема виходить за рамки даної роботи.

Після виявлення  причин здійснюється розробка комплексу  заходів, спрямованих на зміцнення  фінансового становища (в даному випадку – ліквідності) підприємства, що  може включати наступні складові: досягнення прибутковості діяльності, залучення довгострокових кредитів, скорочення капітальних вкладень та надмірних виробничих фондів підприємства, пошук постачальників, що пропонують вигідніші умови поставок сировини та матеріалів. Загалом,  перелік можна продовжити – все залежить від конкретних умов та обставин в яких здійснює свою діяльність підприємство.

Важливо наголосити, що оптимізація оборотного капіталу, скорочення капітальних вкладень  є ефективним, але тимчасовим заходом, який сприяє зміцненню фінансового  становища підприємства. В довгостроковій перспективі необхідне досягнення прибутковості, адже саме прибуток є тією основою, що забезпечує стійкий фінансовий стан та стабільний, динамічний  розвиток.

Отже, причини, що впливають на зміну показників ліквідності та платоспроможності  в кожному конкретному випадку різні і їх виявлення не є простою справою. Застосування поверхових, формальних прийомів може не просто викривити реальний стан справ, а й призвести до негативних наслідків. Виявлення реальних, глибинних причин потребує знання суті економічних процесів, що відбуваються на підприємстві та вміння відсіювати другорядні деталі.                

 

 

 

Розділ 3. Аналіз ліквідності та платоспроможності ПАТ “Луцький підшипниковий завод”

3.1. Порівняльний  аналітичний баланс підприємства

Аналіз балансу, як узагальнюючого фінансового документа, є відправною точкою у проведенні аналізу фінансового стану підприємства і зокрема ліквідності та платоспроможності  Найбільш повну та глибоку інформацію про фінансовий стан та його динаміку можна одержати за допомогою побудови на базі балансу підприємства спеціального порівняльного аналітичного балансу. Порівняльний аналітичний баланс будується на основі бухгалтерського балансу шляхом доповнення його показниками структури, динаміки та структурної динаміки вкладень і джерел засобів підприємства. . Саме зміни окремих статей балансу в абсолютних та відносних величинах дають можливість виявляти причини, що призводять до змін у фінансовому стані підприємства. Для зручності статті бухгалтерського балансу об’єднуються в групи, що дає можливість абстрагуватись від другорядних деталей. У таблиці 5 наведений порівняльний аналітичний баланс ПАТ “Луцький підшипниковий завод”.

 

 

 

 

 

 

 

З таблиці 5 бачимо, що загальна вартість майна збільшилась на 10393,2 тис. грн., або 7,46 %. Важливо відзначити, що у структурі відбувся перерозподіл на користь необоротних активів ( + 0,59%) в той час як оборотні активи скоротилися на 0,65% (у процентах до зміни підсумку балансу + 78,20% та + 20,85% відповідно). При цьому відбулося скорочення власного капіталу на 6,11% та збільшення довгострокових ( + 1,39% ) та поточних ( + 4,71% ) зобов’язань (у процентах до зміни підсумку балансу  – 0,93%, + 20,56% та + 80,38% відповідно), що, безумовно, є негативною тенденцією – підприємство “проїдає” власний капітал та фінансує капітальні витрати за рахунок короткострокових кредитів. У структурі оборотних активів збільшилась частка запасів ( + 2,63% ) та скоротилась частка грошових коштів ( - 2,28% ).

Тобто залучені фінансові ресурси та вивільнені грошові кошти були “зв’язані” у активах з низькою ліквідністю. Негативна тенденція спостерігається, також, у збільшенні частки поточних зобов’язань за розрахунками ( + 2,21% ) та кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги ( +   1,05% ). Бажання отримати кредити за рахунок постачальників може обернутися втратами у вигляді пені та штрафів. Позитивним є факт залучення додаткових довгострокових кредитів ( + 335,80% відносно початку періоду і + 1,39% у питомій вазі).

Отже, на фоні збільшення валюти балансу (збільшення вартості майна підприємства) у структурі активів та пасивів відбулися зрушення, що негативно впливають на фінансовий стан підприємства.

 

 

3.2. Баланс ліквідності  підприємства та розрахунок показників  ліквідності та платоспроможності

 

Центральне місце у  процесі  аналізу ліквідності  та платоспроможності займає аналіз ліквідності балансу підприємства представлений в таблиці 6.

Наведений баланс не є абсолютно ліквідним ні на початок ні на кінець року. Сума найліквідніших активів (А1) недостатня для покриття найтерміновіших зобов’язань (П1), причому на кінець року ситуація значно погіршилась. З іншого боку, швидко- та повільнореалізовувані активи (А2, А3) значно перевищують відповідні групи пасиву (П2, П3), отже ліквідність підприємства у віддаленішій перспективі є доволі високою. В цілому порівняльний аналітичний баланс та баланс ліквідності свідчать про переважання негативних тенденцій у фінансовому стані підприємства.

На основі отриманих  даних провадиться розрахунок коефіцієнтів платоспроможності та ліквідності, результати якого представлені у таблиці 7.

• Показники ліквідності та платоспроможності  ПАТ ”Луцький підшипниковий завод”

                Таблиця 7

Показники	На  початок року	На  кінець року
Коефіцієнт  платоспроможності (абсолютної ліквідності)	0,23	0,03
Коефіцієнт  швидкої ліквідності	1,39	0,75
Коефіцієнт  покриття	2,41	1,72
Узагальнюючий коефіцієнт ліквідності (а1 = 1; а2 = 0,5; а3 = 0,3)	1,11	0,69
Співвідношення  короткострокової дебіторської та кредиторської  заборгованості	1,19	0,80

 

З таблиці видно, що ситуація з ліквідністю та платоспроможністю  підприємства була цілком задовільною  на початок періоду – показники  в межах норм, але на кінець періоду  спостерігається значне погіршення, особливо коефіцієнта платоспроможності – падіння на 0,2 пункти. Це  означає, що підприємство може відчути значні труднощі у поточних розрахунках, які, в свою чергу тягнуть за собою штрафні санкції. Знизився, також, коефіцієнт швидкої ліквідності і на кінець звітного періоду перебував у межах норм (тобто на початок періоду цей коефіцієнт мав занадто високе значення). Натомість коефіцієнт покриття, маючи на початок звітного періоду задовільне значення, вийшов за межі нормативів. Погіршення співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської  заборгованості на кінець звітного періоду свідчить про нездатність підприємства розрахуватися з кредиторами за рахунок дебіторів.

Зменшився також  власний оборотний капітал з 24657 тис. грн. до 18470,5 тис. грн., тобто на 24,09%.

Таким чином, не можна стверджувати про ліквідність і платоспроможність підприємства. Через брак ліквідних коштів підприємство не здатне покрити короткострокові зобов'язання, що негативно впливає на можливості  здійснення виробничої діяльності. Цілий ряд інших показників фінансово-економічного стану, зокрема ділової активності та фінансової стабільності також свідчить про погіршення фінансового стану підприємства. Підприємство недостатньо забезпечене фінансовими ресурсами, зі значними труднощами може здійснювати свою виробничу діяльність та розраховуватися за своїми зобов’язаннями. Ситуація не є критичною, але потребує негайних,  добре спланованих дій.

 

 

3.3. Шляхи  підвищення ліквідності та платоспроможності  підприємства

На основі проведених розрахунків можна виділити наступні причини зниження ліквідності та платоспроможності  ПАТ “Луцький підшипниковий завод”:

• збитки отримані у звітному періоді у розмірі 4294,9 тис. грн.;
• зменшення власного капіталу на 97,1 тис. грн. в абсолютному розмірі та на 6,11% у питомій вазі;
• фінансування капітальних витрат (8127,6 тис. грн.) за рахунок поточних зобов’язань (5991,2 тис. грн.) і лише на 2136,4 тис. грн. за рахунок довгострокових кредитів;
• збільшення поточних зобов’язань в абсолютній величині на 8353,9 тис. грн. (у питомій вазі на 4,71%),та довгострокових зобов’язань лише на 2136,4 тис. грн. ( у питомій вазі 1,39%), в той час як необоротні активи збільшились на 8127,6 тис. грн. ( +0,59%), а оборотні активи лише на                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                      2167,4 тис. грн. і зменшились у структурі ( -0,65%);

Власне основна  причина це збиткова діяльність підприємства – усі інші є похідними та пов’язаними. Збитки “з’їдають” власний капітал, не дають можливості здійснювати  капітальні інвестиції, вимагають залучення  короткострокових кредитів на фінансування капітальних інвестицій.

 Будь-яке  підприємство в умовах ринкової  економіки здійснює свою діяльність  з метою одержання прибутку. Його  відсутність або недостатні розміри  протягом  тривалого періоду означають,  що підприємство є неконкурентноспроможним і, відповідно, рано чи пізно воно стає банкрутом та підлягає ліквідації. Тому досягнення прибутковості є першочерговим завданням для господарюючого суб’єкта, що здійснює свою діяльність на основі комерційного розрахунку. ПАТ  “Луцький підшипниковий завод” у попередньому та звітному році працювало збитково. Це вимагає активних дій від керівництва заводу. Досягнення прибутковості відбувається шляхом збільшення обсягів продажу та зниженням витрат. В свою чергу збільшення обсягу продажу це: 

• стимулювання попиту на продукцію підприємства;

в першу чергу  інформування потенційних покупців продукції (цільова реклама), гнучка система знижок, післяпродажне обслуговування, надання вичерпної технічної  інформації, до і післяпродажні консультації щодо технічних характеристик продукції та її експлуатації;

• розширення збутової мережі;

можливо саме відсутність  регіональних представництв та місцевих дилерів стримує потенційних  покупців від вибору на користь  продукції підприємства; широка збутова мережа та активна реклама суттєво мінімізують трансакційні витрати покупців;

• вихід на нові ринки;

комплексні  маркетингові дослідження потенційних  ринків збуту, вивчення можливостей  та наслідків проведення наступальної (агресивної) маркетингової політики;

• випуск нових конкурентноспроможних видів продукції;

технічний прогрес  вимагає постійного оновлення асортименту  продукції, що збільшує обсяги продажу, але одночасно вимагає додаткових витрат на закупівлю устаткування, ноу-хау; фінансування подібних витрат можливе або за рахунок довгострокових кредитів (що в нинішніх умовах здійснити надзвичайно важко), або за рахунок скорочення (в першу чергу надлишкових) виробничих потужностей, що зумовлює додаткові надходження та скорочення постійних витрат (утримання, ремонт і т. д.);

Зменшення витрат виробництва передбачає:

• пошук постачальників, що пропонують вигідніші умови;

на сьогоднішній день умови ринку забезпечують можливість широкого вибору як вітчизняних так  і закордонних постачальників сировини та матеріалів: