Анализ и оценка финансового состояния неплатежеспособного предприятия

       ЗАО «ИСУ-3» - закрытое акционерное общество, самостоятельное юридическое лицо. Учредительным документом является Устав. Он включает в себя все необходимые положения для закрытого акционерного общества и является стандартным.

       Общество имеет в собственности обособленное имущество, которое учитывается на его самостоятельном балансе, может нести обязанности, заключать договоры от своего имени, приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права. 
 

Организационная структура предприятия:

       

       

                                                                

         

 
 

       Организация предоставляет свои услуги крупным  и малым предприятиям и организациям.

         Закрытое акционерное общество сдает отчет раз в квартал в налоговую инспекцию, раз в год в статистические органы. Отчет сдается в электронной форме.

       Основу  информационного обеспечения анализа  финансового состояния ЗАО «ИСУ-3»  составляет бухгалтерская отчетность – бухгалтерский баланс, в котором отражаются показатели финансового состояния организации. На основе структуры баланса приводится горизонтальный и вертикальный анализ баланса организации.

       Проанализируем  финансовое состояние ЗАО «ИСУ-3»  на основе абсолютных показателей бухгалтерской  отчетности 2007 г., 2008 г., 2009 г. 

    2.2. Анализ и оценка  финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «ИСУ-3»

    2.2.1. Используемые показатели  для проведения  финансового анализа

    При анализе финансово-хозяйственной  деятельности необходимо обозначить используемые показатели:

• совокупные активы (пассивы) - баланс (валюта баланса) активов (пассивов) (стр. баланса 300);
• скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов (стр. баланса 190-145);
• оборотные активы - сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров (стр. баланса 210-215+230+240+250+260+270+220+244+252);
• долгосрочная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. баланса 230);
• ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов (стр. баланса 240+250+260+270); краткосрочная дебиторская задолженность - сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал);
• наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров) (стр. баланса 250+260);
• краткосрочная дебиторская задолженность - сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал) (стр. баланса 215+240-244);
• собственные средства - сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров (стр. баланса 490+640+650-244-252);
• обязательства должника - сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника;
• долгосрочные обязательства должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочих долгосрочных обязательств (стр. баланса 510+520);
• текущие обязательства должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств (стр. баланса 610+620+630+660);
• выручка нетто - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей (стр.010 формы №2);
• среднемесячная выручка - отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде;
• чистая прибыль (убыток) - чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей (стр.190 формы №2).

На основании  изложенных показателей определим  основные финансовые показатели за 2007 г., 2008 г., 2009 г. в Таблице 1.

Таблица 1. – Основные финансовые показатели для расчета коэффициентов.

 Рассмотрев основные финансовые показатели, четко видно что с каждым годом идет ухудшение финансового состояния предприятия, поэтому отклонения 2009 г. от 2007 г. отрицательные.

В первую очередь это связано с резким падением выручки (нетто), что повлекло за собой ухудшение всех остальных показателей.

2.2.2. Анализ платежеспособности  ЗАО «ИСУ-3»

На основе выявленных показателей определим  коэффициенты платежеспособности должника по показателям ликвидности.

Рассчитаем  коэффициент абсолютной ликвидности по формуле:

L1= A1/П1+П2

где А1 – наиболее ликвидные активы (стр. баланса 250+260)

П1 –  наиболее срочные обязательства (стр. баланса 620)

П2 - краткосрочные пассивы (стр. баланса 610+630+660).

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

L2=А1+А2+А3/П1+П2

где А1 – наиболее ликвидные активы (стр. баланса 250+260)

А2 –  быстрореализуемые активы (стр. баланса 240)

А3 –  медленно реализуемые активы (стр. баланса 210+220+230+270)

П1 –  наиболее срочные обязательства (стр. баланса 620)

П2 - краткосрочные пассивы (стр. баланса 610+630+660).

На основе предложенных формул составим сравнительную  таблицу и выявим отклонения (Таблица 2). 

Таблица 2. – Коэффициенты платежеспособности должника.

Анализ  коэффициентов платежеспособности показал, что на момент 01.01.2008 г. предприятие  было в состояние немедленно выполнить  свои текущие обязательства на 7,6%, а на 01.01.2010 – 5,6 %. При реализации своих ликвидных активов по балансовой стоимости могло погасить текущие обязательства на 01.01.2008 -101,4%, а на 01.01.2010 только 95 %.

Обеспеченность должника активами (отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника) в 2009 г. ухудшилось на 2,1% в сравнении с 2007 г.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам - объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности по текущим обязательствам на 01.01.2010 года снизилась на 01.01.2008 года предприятие было в состоянии погасить свою текущую задолженность перед кредиторами за счет выручки за 5,4 мес., а на 01.01.2010 года - за 159,7 мес. Таким образом, период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки уменьшился на 154,3 мес., что также подтверждает ухудшение финансового состояния в следствии резкого снижения объема выручки в 2009 г.

    2.2.3. Анализ финансовой  устойчивости ЗАО  «ИСУ-3»

    Проводя анализ финансовой устойчивости необходимо определить следующие показатели (Таблица 3):

    Коэффициент автономии (финансовой независимости) - отношение собственных средств к совокупным активам.

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов.

    Доля  просроченной кредиторской задолженности  в пассивах - отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам.

    Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам - отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.

    Таблица 3. – Финансовая устойчивость предприятия.

    Анализ  изменения коэффициентов, характеризующих  финансовую устойчивость ЗАО «ИСУ-3» по состоянию на 01.01.2010 года, по сравнению с положением на 01.01.2008 года показал следующее:

    Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами. На 01.01.2009 года доля владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, снизилась на 11,3%. Таким образом финансовая устойчивость и стабильность предприятия за анализируемый период снизилась, а зависимость от внешних кредиторов возросла.

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных  средств в оборотных активах) определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами на 01.01.2010 г. снизился по сравнению с положением на 01.01.2008 г. и составил -0,079, это говорит о том, что собственных средств предприятия не хватает даже на покрытие внеоборотных активов.

    Доля  просроченной кредиторской задолженности  в пассивах характеризует наличие  просроченной кредиторской задолженности  и ее удельный вес в совокупных пассивах. За период с 01.01.2008 года по 01.01.2010 года доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах предприятия снизилась на 0,338 и составила 0,551, т.е. улучшилось состояние расчетов с кредиторами, погашена часть просроченной задолженности, поэтому можно сделать вывод об увеличении платежеспособности предприятия.

    Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам на 01.01.2008 года составляло 0,595 и за анализируемый период снизилось на 0,088, т.е. на 01.01.2010 года состояние расчетов с дебиторами за период улучшилось, что позволяет сделать вывод об увеличении ликвидности активов в целом из-за состояния дебиторской задолженности.

    2.2.4. Коэффициент деловой  активности ЗАО «ИСУ-3»

    Анализ  изменения коэффициентов, характеризующих  деловую активность ЗАО «ИСУ-3»  по состоянию на 01.01.2010 года, по сравнению с положением на 01.01.2009 года показал следующее (Таблица 4):

    Рентабельность  активов – отношение чистой прибыли к активам.

    Норма чистой прибыли - отношение чистой прибыли  к выручке.

    Таблица 4. – Уровень доходности хозяйственной  деятельности организации.