Финансовая устойчивость предприятия на примере ОАО "Родина"

      DEt = (1c - + K1 – F) – Z = 14880230+0-1443826-167932 = -123735 –

      недостаток  собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат.

      DEs = (1c+K1+K2-F) –Z = 1488023+0+50500-1443826-167932 = -73235 –

      недостаток  общей величины источников формирования запасов и затрат.

      Т.к.  все эти показатели меньше нуля, то это говорит о кризисном  финансовом состоянии.  В данной ситуации денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения, дебиторская задолженность  и прочие оборотные активы не покрывают  его кредиторской задолженности.  Поэтому для выхода из такой ситуации необходимо пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также снижение уровня запасов.

      Для дальнейшего исследования финансовой устойчивости рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости( 8; с. 135-137).

      Таблица 2.8

             Коэффициенты финансовой устойчивости  ООО «Родина»

 
 

      Если  проанализировать первые 3 коэффициента, можно сделать вывод, что на начало периода финансовое состояние анализируемого предприятия было кризисное. Привлечение  краткосрочных заемных средств не обеспечивало необходимой суммы источников формирования запасов и затрат. На конец периода ситуация стабилизировалась. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными средствами позволяет говорить о значительном запасе прочности. Кроме того, он очень близок к нормативному. Это говорит об экономически выгодном соотношении между собственными и заемными средствами.

      Так как коэффициент маневренности  меньше 0,5 как на начало, так и  на конец периода. Он говорит о том, что можно относительно свободно маневрировать капиталом (особенно на конец периода).

      Коэффициент автономии показывает, что доля собственных  оборотных средств в общей  сумме источников формирования запасов  относительно велика. На конец периода  наметилась тенденция к увеличению этого коэффициента,  а это говорит о том, что у предприятия снижается зависимость от заемных источников финансирования. Это позволит предприятию улучшить свое состояние. По этому показателю можно сделать вывод о повышении финансовой устойчивости предприятия.

      Сокращение  коэффициента привлечения долгосрочных заемных средств тоже положительно. Это говорит о том, что предприятие  меньше зависит от  внешних инвесторов. Об этом свидетельствует и коэффициент  соотношения между собственными и заемными средствами. Снижение этого показателя говорит о росте финансовой устойчивости.

      Таким образом, к концу анализируемого периода у предприятия появились  широкие возможности привлечения  дополнительных заемных средств  без риска потери финансовой устойчивости.

      Если  на начало периода предприятие находилось в сложной финансовой ситуации, то на конец периода в финансовом положении наметилась тенденция  стабилизации  и улучшения состояния  предприятия.

 
 
 
 
 
 
 
 

3. Повышение  финансовой устойчивости предприятия ООО «Родина»

3.1 Cовершенствование управления дебиторской задолженностью

 

     Для улучшения финансового состояния  предприятия необходимо четко контролировать и управлять дебиторской задолженностью, следить за качеством и соотношением.

     Дебиторская задолженность является источником погашения кредиторской задолженности предприятия. Если на предприятии будут заморожены суммы в расчетах с покупателями и заказчиками, то оно может почувствовать большой дефицит денежных средств, что приведет к образованию кредиторской задолженности, просрочкам платежей в бюджет, внебюджетные фонды, отчислениям по социальному страхованию и обеспечению, задолженности по заработной плате и прочим платежам. Это в свою очередь повлечет за собой уплату штрафов, пеней, неустоек.

     Нарушение договорных обязательств и несвоевременная оплата продукции поставщикам приведут к потере деловой репутации фирмы и в конечном итоге к неплатежеспособности и неликвидности.

     Поэтому каждому предприятию для улучшения  финансового состояния необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, находить пути и способы, позволяющие сократить величину задолженности на предприятии.

     Поэтому ООО «Родина» должна, прежде всего, грамотно управлять дебиторской задолженностью.

     Анализ  и управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах.

     Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается, как положительная тенденция.

     В зависимости от размера дебиторской  и кредиторской задолженности количество расчетных документов, дебиторов и кредиторов, анализ их уровня можно проводить как сплошным, так и выборочным методом.

     Особое  внимание следует уделять анализу  данных о резервах по сомнительным долгам и фактических потерях, связанных  с непогашением дебиторской задолженности.

     Одной из ключевых проблем ООО «Родина» на сегодняшний день является проблема дефицита оборотных средств. Это обусловлено не только кризисом неплатежей, но и неэффективным управлением оборотными активами, недостатками системы управления предприятием в целом. Снижение оборачиваемости и сокращение части реально работающих оборотных средств в первую очередь связаны с существованием просроченной дебиторской задолженности.

     Поскольку доля денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений в балансе предприятия весьма незначительна, наиболее ликвидным активом, находящимся в распоряжении предприятия, должна быть дебиторская задолженность. Тем не менее, большая доля этого, казалось бы наиболее ликвидного (после денег), актива попадает в разряд просроченной безнадежной задолженности.

     Но  даже при такой ситуации существуют значительные внутренние резервы и  механизмы, позволяющие управлять  дебиторской задолженностью более  эффективно и получить дополнительные оборотные средства.

     Оптимальный срок погашения дебиторской задолженности в целях реализации поставленных перед предприятием задач по сокращению или полной ликвидации своих просроченных обязательств может быть рассчитан по следующему алгоритму:

     1. Определение реальной оборачиваемости  дебиторской задолженности предприятия

 

     Одз = В / ДЗ, (3.1)

 

     где Одз — реальная оборачиваемость  дебиторской задолженности предприятия;

     В — валовая выручка;

     ДЗ  — средняя величина дебиторской  задолженности предприятия.

     Одз=381594/40206=9,49 раз/год

     2. Определение периода погашения дебиторской задолженности предприятия

 

     Пдз = Т / Одз, (3.2)

 

     где Пдз — период погашения дебиторской  задолженности предприятия;

     Т — длительность анализируемого периода  в днях.

 

     Пдз=360/9,49=37,93=38 дней

 

     3. Определение оборачиваемости для  требуемого прироста валовой выручки предприятия

 

     Оп = В / Пдс, (3.3)

 

     где Оп — оборачиваемость для требуемого прироста валовой выручки;

     Пдс — необходимый прирост денежных средств в валовой выручке, руб.

 

     Оп=381594/17523,78=21,77

 

     4. Определение срока оборота для требуемого прироста валовой выручки предприятия

 

     Сп = Т / Оп, (3.4)

     где Сп — срок оборота прироста валовой  выручки.

 

     Сп=360/21,77=16 дней

 

     5. Определение оптимального срока  сокращения оборачиваемости дебиторской  задолженности в целях реализации  поставленных перед предприятием задач

 

     ОСдз = Пдз – Сп (3.5)

     где ОСдз — оптимальный срок погашения  дебиторской задолженности предприятия.

     ОСдз=38 – 16 = 22 дня.

 

     3.2. Использование факторинговых  операций

     Факторинг - это разновидность торгово-комиссионной операции, связанной с кредитованием оборотных средств. Факторинг представляет собой инкассирование дебиторской задолженности покупателя и является специфической разновидностью краткосрочного кредитования и посреднической деятельности.

     Основной  целью факторинга является получение средств немедленно или в срок определенный договором. В результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя. Банк заключает договор с покупателем о гарантировании его платежей в случае возникновения финансовых трудностей или с продавцом и покупателем о переуступке не оплаченных в срок платежных документов факторинговому отделу банка.

      Рассмотрим  пример применения факторинга ООО «Родина» при работе с клиентами - юридическими лицами.

      Предположим предприятие решает использовать факторинг в следующей ситуации: осуществление торговли продукции материально-технического назначения, товаров народного потребления в кредит составляет 2 млн. руб. в год, оборачиваемость дебиторской задолженности – 2 раза. Условия кредитования факторинговой компании: 20 % - резерв дебиторской задолженности; комиссионные – 2,5 % на среднюю дебиторскую задолженность, подлежащие оплате при приобретении задолженности; 10 % от дебиторской задолженности после вычисления комиссионных и резерва. Подлежащие уплате проценты уменьшают кредит.

     Определим:

1. среднюю дебиторскую задолженность;
2. сколько получит ООО «Родина» при использовании факторинга;
3. эффективную годовую стоимость факторинга.

     1) Средняя дебиторская задолженность  = осуществление работ в кредит / оборачиваемость = 2000 / 2 = 1000 тыс. руб.

     2) Доход от факторинга  тыс. руб.

     средняя дебиторская задолженность  1000

     - резерв (1000 тыс. руб. * 0,2)  200

     - комиссионные (1000 тыс. руб. * 0,025)  25