Финансовый результат

операционного капитала

 
 

     На основании данных табл.6.9, 6.10 и 6.21 произведем расчет влияния  факторов способом цепной подстановки:

 

 

 

 

 

 

.

    В целом фактический уровень рентабельности  операционного капитала снизился за отчетный период на 6,5 % (44,8 – 51,3), в том  числе за счет изменения:

 

    Как показывают расчеты, уровень рентабельности капитала снизился в основном из–за  замедления его оборачиваемости  и повышения себестоимости продукции. Положительно повлияли  сдвиги в  структуре продаж и рост отпускных цен. 

    При углубленном анализе необходимо изучить влияние факторов второго  уровня,  от которых зависит изменение  среднереализационных цен, себестоимости  продукции  и  внереализационных  результатов.

    Для анализа  рентабельности операционного капитала  рекомендуем также использовать факторную модель, предложенную   А.Д.Шереметом [69].

где Р – прибыль от реализации продукции;

    F – средняя стоимость основных фондов;

    E – средние остатки материальных оборотных средств;

    N – выручка от реализации продукции;

    P/N – рентабельность  продаж;

    F/N + E/N – капиталоемкость продукции (обратный показатель  коэффициенту оборачиваемости);

    S/N –  затраты  на рубль продукции;

    U/N, M/N,  A/N – соответственно  зарплатоемкость, материалоемкость и  фондоемкость продукции.

 

    Заменяя постепенно базисный уровень каждого  факторного показателя  на  фактический,  можно  определить,  насколько  изменился уровень рентабельности операционного капитала за счет зарплатоемкости,  материалоемкости, фондоемкости,  капиталоемкости продукции, т.е. за счет факторов, характеризующих уровень интенсификации производства.

    Преимущество  рассмотренных  методик  анализа  показателей рентабельности состоит в том, что при их использовании учитывается взаимосвязь элементов модели,  в частности объема продаж, издержек и прибыли. Это обеспечивает более  точное  исчисление  влияния  факторов  и  как следствие  - более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов.  

 

6.8. Методика  подсчета  резервов увеличения  суммы прибыли и рентабельности

                  Основные источники резервов роста прибыли и рента–

                  бельности. Методика их подсчета.

 

    Резервы увеличения  суммы  прибыли определяются по каждому виду  продукции.  Основными их источниками являются увеличение объема реализации  продукции,  снижение ее себестоимости,  повышение качества товарной продукции,  реализация ее на

более выгодных  рынках  сбыта  и т.д. (рис. 6.7).

 

 
 

Рис.6.7. Основные направления поиска резервов увеличения прибыли

от  операционной деятельности

 

    Для определения  резервов роста прибыли  по первому источнику (табл.6.22) необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации   умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида:

.

 

Таблица 6.22

 

 Резервы роста  прибыли за счет увеличения объема

реализации  продукции

 
 

    Подсчет резервов увеличения прибыли за счет снижения  себестоимости   продукции и услуг осуществляется следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости каждого вида продукции по методике, изложенной в § 7.10, умножается  на  планируемый  объем ее продаж с учетом резервов его роста  (табл.6.23). В формализованном виде этот расчет можно записать так:

 

Таблица 6.23

Резервы увеличения суммы прибыли за счет снижения себестоимости продукции

 
 

    Существенным  резервом роста прибыли  является улучшение  качества   продукции.  Он  определяется    следующим образом:  изменение удельного веса каждого сорта умножается на  отпускную  цену  соответствующего сорта,  результаты суммируются и полученное изменение средней цены   умножается  на  планируемый  объем  реализации данного вида продукции (табл.6.24):

 
 
 
 
 

Таблица 6.24

 

Резервы роста прибыли за счет улучшения  сортового состава

по изделию  D

 

    В связи с увеличением удельного  веса продукции высшего сорта  и сокращением удельного веса II сорта средняя  цена  реализации  изделия  D возрастет на 200 руб., а сумма прибыли за возможный объем реализации – на  533 тыс.руб.

Р­П = +200 руб. · 2665 туб = 533 тыс.руб.

    Аналогично  подсчитываются резервы роста прибыли  за счет изменения рынков сбыта.

В заключение  анализа  необходимо  обобщить  все выявленные резервы роста  прибыли (табл. 6.25).

Таблица  6.25

Обобщение резервов увеличения суммы прибыли, тыс.руб.

 

    Основными источниками  резервов  повышения  уровня рентабельности продукции являются увеличение суммы прибыли от реализации продукции  (Р­П) и снижение ее себестоимости (Р¯С). Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:

                     

где Р­R – резерв  роста рентабельности;