Система показателей, характеризующих финансовое состояние, и методы их определения

 

    Анализируя  данные таблицы 7 можно выявить в 2009 г. тенденцию к росту активов третей и четвертой групп. Активы третей группы увеличились в 1,1 раза за счет увеличения дебиторской задолженности. Увеличение в 2009 году активов четвертой группы произошло в 1,34 раза. Это говорит о том, что производственные оборотные фонды повышаются.

    В структуре пассива баланса темп роста отмечается по всем группам.  Собственный капитал в 2009 году увеличился на 21,1%, о чем свидетельствуют пассивы четвертой группы.

    В целом же наблюдается увеличение валюты баланса на 32,6% в 2008 году и на 34,6% в 2009 году.

2.2. Оценка ликвидности и платежеспособности 

               

    Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность.

    Платежеспособность  характеризуется степенью ликвидности  оборотных активов и свидетельствует о финансовых возможностях организации (о наличных денежных средствах и их эквивалентов, о счетах к оплате) полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

    Анализ  показателей ликвидности проводился по следующим направлениям:

• анализ ликвидности баланса;
• анализ коэффициентов ликвидности.

    Анализ  ликвидности баланса  предприятия  представлен в таблице 8.

    Как показывают представленные данные, баланс предприятия не является  полностью ликвидным, поскольку не соблюдается одно из четырех неравенств, согласно которому баланс считается ликвидным при условии если: А1>П1; А2> П2; А3>П3; А4< П4.

    По  данным бухгалтерского баланса предприятия А1< П1, т.е. наиболее ликвидные активы  во много раз не покрывают наиболее срочные обязательства. Данная тенденция наблюдается на протяжении всего исследуемого периода. Так,

 в  2007 г. А1 (19 тыс. руб.) < П1 (4332 тыс.руб.);

 в  2008 г. А1 (146 тыс.руб.)< П1 (3960 тыс.руб.);

 в  2009 г. А1 (80 тыс.руб.) < П1 (4012 тыс.руб.).

    Таким образом, баланс предприятия в 2007- 2009 гг. является неликвидным.

    Таблица 8 - Горизонтальный анализ статей актива и пассива баланса ЗАО «РЕМБЫТТЕХНИКА» за 2007-2009 гг., тыс. руб.

 

    Данные  баланса подтверждают и другой факт.

    На  предприятии сложился недостаток денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств, тем более, что быстрореализуемых активов очень мало. На ближайшее время положение предприятия остается сложным, так как для погашения краткосрочных долгов требуется привлечь медленно реализуемые активы.

    На  основании данных группировок, статей актива и пассива баланса рассчитаем коэффициенты ликвидности предприятия, расчет которых приведен в таблице 9.

Таблица 9 - Показатели ликвидности ЗАО «РЕМБЫТТЕХНИКА» за 2007-2009 гг.

 

    По  данным таблицы 9 отметим, что коэффициент абсолютной ликвидности очень низкий. Это связано с невысокой величиной наиболее ликвидных активов на предприятии.

    Показатель  абсолютной ликвидности за рассматриваемый период ниже нормативного значения (равно или больше 0,2). Это свидетельствует о том, что предприятие медленно и в небольших объемах погашает краткосрочные обязательства. Только в 2009 году этот показатель имел нормативное значение.

    Значения  показателей текущей ликвидности  на предприятии очень низкий.

    Коэффициент автономии равен 0,24, то есть деятельность предприятия в основном основана на собственных средствах.

    Коэффициент покрытия принимает нормативное значение с 2008 года и указывает на то, что предприятие может покрыть в ближайшей перспективе часть текущей задолженности при условии полного погашения дебиторской задолженности.

    Коэффициент общей платежеспособности на предприятии  меньше нормативного значения, что говорит о не способности предприятия покрыть долгосрочные и краткосрочные обязательства всеми его активами.

    Сложившаяся ситуация требует проведения инвентаризации запасов, оценки их востребованности, выявления излишних и некомплектных запасов, принятия других организационных мер по оптимизации их структуры.

    Рассмотрим  уровень финансового левириджа по данным предприятия «РЕМБЫТТЕХНИКА» (таб. 10)

Таблица 10 -  Показатели деятельности ЗАО «РЕМБЫТТЕХНИКА» для расчета финансового левириджа за 2007-2009 гг., тыс. руб.

 

    Уровень финансового левериджа  в 2008 году составил  -0,28, а в 2004 году – 2,66.

    На  основании полученных данных можно  сделать вывод о том, что в 2008 году при сложившейся структуре источников капитала каждый процент прироста балансовой прибыли обеспечивает не повышение чистой прибыли, а ее снижение на 0,28 %, что говорит о большом затратном механизме, и как результат - о  финансовой неустойчивости предприятия.

    Выявим  признаки банкротства исследуемого предприятия. Для этого воспользуемся моделью Э.Альтмана:

    Z = 1,2*Х1 +1,4 *Х2 +3,3*Х3 + 0,6 *Х4 +Х5

    Z = 1,2*0,91 +1,4 *0,20 +3,3*0,12 + 0,6 *0,02 +5,25 = 7,03

    Z > 3, значит вероятность банкротства на предприятии очень низкая.

    В результате проведенного анализа показателей  ликвидности можно сделать вывод об относительной неликвидности предприятия и его неплатежеспособности в настоящее время. Однако нельзя не отметить и явную положительную тенденцию в развитии предприятия, подтвержденную значением коэффициента покрытия.

2.3. Анализ деловой активности  

 

      Динамика  показателей деловой активности ЗАО "РЕМБЫТТЕХНИКА" за 2007– 2009 гг. представлена в таблице 11.

Таблица 11. - Динамика показателей деловой активности ЗАО "РЕМБЫТТЕХНИКА" за 2007– 2009 гг.