За  2007 – 2009 гг. значение общего коэффициента оборачиваемости, отражающего эффективность использования всех ресурсов предприятия, составляет соответственно 4,41, 5,62 и 6,25, что указывает на замедление кругооборота средств предприятия. На каждый рубль активов ЗАО "РЕМБЫТТЕХНИКА" реализовано продукции за 2007 – 2009 гг. соответственно на 4,41 руб., 5,62 руб. и 6,25 руб. Максимальное значение данного коэффициента за рассматриваемый период было на ЗАО  "РЕМБЫТТЕХНИКА" в 2009 году (6,25), минимальное в 2007 году (4,41). Динамика данного коэффициента за 2007 – 2009 гг. представлена на рис. 7.

       Коэффициент оборачиваемости запасов, отражающий число оборотов запасов и затрат предприятия, увеличился за 2007 – 2009 г. на 5,08 (с 6,27 до 11,35). Это означает, что на каждый рубль запасов и затрат ЗАО "РЕМБЫТТЕХНИКА" реализовано продукции в 2007 году на 6,27 рубля, в 2008 году – на 10,44 рубля и в 2009 году – на 11,35 рубля. Для продажи запасов предприятию в 2007 году требуется 58,21 дня, в 2008 году – 34,96 дней, а в 2009 году – 32,16 дней.  

      Рис. 7. Динамика показателей деловой активности ЗАО "РЕМБЫТТЕХНИКА".

      Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. 

      Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличился на 2,29 (с 16,98 до 19,27), в 2009 по сравнению с 2007 годом снизился на 3 (с 22,27 до 19,27).

      Средний срок оборота дебиторской задолженности характеризует срок ее погашения. За 2007 год значение данного коэффициента составило 16,39 дня, за 2008 – 21,5 дней и за 2009 год – 18,94 дней.

      Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Значение данного коэффициента за 2007 – 2009 г.г. увеличилось на 3,28 (с 5,29 до 8,57). На каждый рубль кредиторской задолженности реализовано продукции за 2007 год на 5,29 рубля, за 2008 – на 7,3 руб. и за 2009 год – на 8,57 рубля.

      Средний срок оборота кредиторской задолженности ЗАО "РЕМБЫТТЕХНИКА" за 2007 - 2009 г. уменьшился с 69 до 42,59 дней соответственно. Этот коэффициент указывает средний срок возврата долгов предприятия.

      Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность их использования. За 2009 год по сравнению с 2007 годом произошло уменьшение данного коэффициента на 9,13 (с 58,75 до 49,62).

      Оборачиваемость собственных средств показывает скорость их оборота, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Значение данного коэффициента за 2008 год по сравнению с 2007 годом уменьшилось на 2,07 (с 28,64 до 26,57), в 2009 году снизилось по сравнению с 2008 годом на 0,48 (с 26,57 до 26,09). Таким образом, в 2007 году на рубль собственных средств ЗАО "РЕМБЫТТЕХНИКА" реализовано продукции на 28,64 рубля, в 2008 году – на 26,57 рубля и в 2009 году – на 26,09 рубля.

      Для оценки эффективности хозяйственной  деятельности предприятия также  используются показатели рентабельности.

2.4. Анализ рентабельности предприятия

 

      Рентабельность  предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней и  динамики разнообразных  финансовых  коэффициентов  рентабельности,  которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности  предприятия.

      Динамика  показателей рентабельности ЗАО "РЕМБЫТТЕХНИКА"  за  2007 - 2009 гг. отражена в таблице 12.

      ЗАО "РЕМБЫТТЕХНИКА"  по итогам деятельности за 2007 – 2009 гг. является прибыльным предприятием. Балансовая прибыль предприятия за 2007 год составила 461 тыс. руб.,  за 2008 год – 623 тыс. руб. и за 2009 год – 575 тыс. руб. Чистая прибыль за анализируемый период соответственно составила 291 тыс. руб., 288 тыс. руб. и 229 тыс. руб.

      Коэффициенты  рентабельности характеризуют прибыльность организации и рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным  средствам или объему реализованной продукции.

      Коэффициент рентабельности всего капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Значение данного показателя в 2007 году составляло 8,88 % , в 2008 г произошло его увеличение до 12,11 % , а в 2009 году сокращение  до 10,45 % . 

Таблица 11. - Динамика показателей рентабельности ЗАО "РЕМБЫТТЕХНИКА" за 2007-2009 гг.

 

      Коэффициент рентабельности собственных средств  показывает эффективность их использования. Значение данного коэффициента в 2007 году составляло 57,63 %. В 2008 году произошел спад коэффициента на 0,37 % (с 57,63 % до 57,26 %), в 2009 году спад на 13,63 % (с 57,26 % до 43,63 %) по сравнению с 2008 годом.

      Коэффициент рентабельности производственных фондов показывает эффективность использования  основных средств и материальных оборотных средств (запасов и затрат) на предприятии. Максимальное значение данный показатель имел в 2008 году (19,39 %), а минимальное –в 2007году (11,62 %).

      Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько  прибыли приходится на единицу реализованной  продукции. Рост данного коэффициента является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции или снижения затрат на производство реализованной продукции или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение данного коэффициента свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах или о росте затрат при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия. За 2007-2009 гг. значение данного коэффициента на ЗАО "РЕМБЫТТЕХНИКА" уменьшалось.  Максимальное значение было в 2008 году – 2,16 %, минимальное – 1,67 % в 2009 г.

      Коэффициенты рентабельности перманентного капитала отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заемного). В 2007 году значение данного показателя составляло 53,54 %, в 2008 г. произошло уменьшение на 1,01 % (с 53,54 % до 52,53%), а в 2009 г. снижение на 13,99 % (с 52,53 % до 38,54 %).

      Рентабельность  реализованной продукции ЗАО "РЕМБЫТТЕХНИКА" за 2007 г. составляла 2,01 %, за 2008 год – 2,16 % и за 2009 год – 1,67 %.

      На  основании проделанного анализа финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "РЕМБЫТТЕХНИКА" за 2007-2009 гг. можно сделать следующие выводы:

• анализ динамики структуры активов баланса за 2007-2009гг. предприятия показывает четкую тенденцию снижения доли оборотных активов  (94,8%; 93,0%; 91,2%) и увеличения доли внеоборотных активов в общей сумме активов (5,2%; 7,0%; 8,8%);
• за 3 года произошло увеличение стоимости основных средств;
• опережение темпов роста выручки от реализации по сравнению с темпами роста валюты баланса свидетельствует об улучшении использования предприятием хозяйственных средств.
• можно отметить низкий удельный вес в структуре актива баланса наиболее ликвидных активов, быстро реализуемые активы составляют около трети – что свидетельствует о стабильном финансовом положении предприятия. Такая тенденция прослеживается на протяжении всего периода исследования.
• в структуре пассивов наибольший удельный вес занимают пассивы первой группы - такую тенденцию нельзя назвать отрицательной, так как данная группа пассивов представлена кредиторской задолженностью, которая является краткосрочной, при этом соблюдаются сроки погашения обязательств, так как отсутствует просроченная задолженность. Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие имеет вполне удовлетворительную структуру баланса и при необходимости может погасить свои наиболее срочные обязательства за счет быстро реализуемых и медленно реализуемых активов.
• по данным бухгалтерского баланса предприятия А1< П1, т.е. наиболее ликвидные активы  во много раз не покрывают наиболее срочные обязательства. Данная тенденция наблюдается на протяжении всего исследуемого периода. Таким образом, баланс предприятия в 2007- 2009 гг. является неликвидным.
• на предприятии сложился недостаток денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств, тем более, что быстрореализуемых активов очень мало. На ближайшее время положение предприятия остается сложным, так как для погашения краткосрочных долгов требуется привлечь медленно реализуемые активы.
• показатель абсолютной ликвидности за рассматриваемый период ниже нормативного значения (равно или больше 0,2). Это свидетельствует о том, что предприятие медленно и в небольших объемах погашает краткосрочные обязательства. Только в 2009 году этот показатель имел нормативное значение.
• значения показателей текущей ликвидности на предприятии очень низкий.
• коэффициент автономии равен 0,24, то есть деятельность предприятия в основном основана на собственных средствах.
• коэффициент покрытия принимает нормативное значение с 2008 года и указывает на то, что предприятие может покрыть в ближайшей перспективе часть текущей задолженности при условии полного погашения дебиторской задолженности.
• коэффициент общей платежеспособности на предприятии меньше нормативного значения, что говорит о не способности предприятия покрыть долгосрочные и краткосрочные обязательства всеми его активами.

    В результате проведенного анализа можно  сделать вывод об относительной неликвидности предприятия и его неплатежеспособности в настоящее время. Однако нельзя не отметить и явную положительную тенденцию в развитии предприятия, подтвержденную значением коэффициента покрытия.

     Сложившаяся ситуация требует  проведения инвентаризации запасов,  оценки их востребованности, выявления  излишних и некомплектных запасов,  принятия других организационных мер по оптимизации их структуры.

    На  основании полученных данных можно сделать вывод о том, что в 2008 году при сложившейся структуре источников капитала каждый процент прироста балансовой прибыли обеспечивает не повышение чистой прибыли, а ее снижение на 0,28 %, что говорит о большом затратном механизме, и как результат - о  финансовой неустойчивости предприятия. 
 

Глава 3. Совершенствование финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «РЕМБЫТТЕХНИКА»

3.1. Совершенствование управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия

 

      В целях повышения эффективности  финансово-экономической деятельности, улучшения контроля денежных потоков на предприятии целесообразно внедрение системы бюджетирования.

      Бюджет - план доходов и расходов субъекта экономики на определенный период. Правильно внедренная и стабильно работающая система бюджетирования позволяет:

• акционерам и инвесторам иметь бюджетную отчетность в формате МСБУ, позволяющую принимать экономически эффективные инвестиционные решения;
• руководству компании повысить эффективность принятия решений, четко распределить ответственность и полномочия и представляет собой универсальный инструмент планирования и контроля;
• финансово-экономическим службам автоматизировать процесс бюджетирования и контроля, создать аналитическую базу для обоснованного планирования, упростить взаимодействия со структурными подразделениями.

      Система бюджетирования позволяет  решить  следующие задачи:

1. Планирование. Организация процесса планирования позволяет заранее определить конкретные проблемы в деятельности предприятия и спланировать ряд мер по их разрешению.
2. Координация. Система бюджетирования консолидирует бюджеты структурных единиц предприятия в бюджет Общества и координирует работу подразделений.
3. Авторизация. Система центров ответственности создана для наделения руководителей подразделений и аппарата управления Общества правами и обязанностями, которые позволяют им осуществлять руководство в рамках утвержденных бюджетов.
4. Оценка деятельности. Результаты выполнения бюджетных показателей представляют собой базу для оценки эффективности деятельности руководителей подразделений и компании.
5. Мотивация. Вовлечение большого  количества сотрудников предприятия в процесс планирования и контроля позволяет повысить их заинтересованность в результатах своего труда и результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
6. Анализ и контроль. Контроль в рамках системы бюджетирования осуществляется посредством сравнения планируемых и фактических показателей, а также путем нормирования показателей.

      Для повышения эффективности деятельности системы бюджетирования предусмотрен матричный принцип распределения ответственности посредством организации планирования, как по горизонтальным бюджетным единицам, так и по вертикальным центрам ответственности.

      Бюджетная единица – совокупность структурных  подразделений, объединенных по принципам:

• географическому,
• замкнутости производственно-хозяйственного цикла,
• необходимости раздельного учета и планирования видов деятельности.

      Центр ответственности – набор статей бюджета, объединенных по общему признаку – доходы, производственные расходы,  непроизводственные расходы,  финансы и развитие. Каждый центр ответственности разделен на аналитические центры, которые соответствуют отдельным статьям бюджета.

      Коллегиальным органом рассмотрения и принятия бюджетных и инвестиционных решений является Бюджетно-инвестиционный комитет. Руководителем центра ответственности является один из членов Бюджетно-инвестиционного комитета. Руководителем аналитического центра является руководитель отдела предприятия, в компетенцию которого входит тот или иной вид доходов или расходов.

      Горизонт  бюджетирования составляет один год, интервал операционного планирования – один месяц, интервал контроля - один квартал.

      В целях повышения объективности планирования и контроля эффективности деятельности бюджетных единиц, система бюджетирования предусматривает перераспределение расходов. В частности, все расходы аппарата управления перераспределяются по другим бюджетным единицам.

      Внедрение системы бюджетирования для решения стратегических и тактических задач позволяет:

• разграничить планирование по начислению и оплате;
• избежать образования кредиторской задолженности;
• структурировать управление оборотным капиталом;
• обеспечить финансирование смет;
• планировать поток денежных средств и налоговых выплат;
• избежать дефицита бюджета;
• принимать экономически обоснованные инвестиционные решения;
• оценить эффективность существующих проектов;
• улучшить управление дебиторской задолженностью.