Анализ капитала (на примере ТОО «Персона»)

Второй вопрос, который возникает при определении рента­бельности капитала, - какую прибыль брать в расчет: ба­лансовую (валовую), прибыль от реализации продукции или чистую прибыль. В данном случае также надо учитывать ин­вестиционную базу капитала.

Если определяем рентабельность всех активов, то в расчет принимается вся балансовая прибыль, которая включает в себя прибыль от реализации продукции, имущества и внереализаци­онные результаты (доходы от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, от участия в совместных предприятиях и прочих финансовых операций).

Соответственно и выручка при определении оборачиваемос­ти всех активов должна включать в себя не только ее сумму от реализации продукции, но и выручку от реализации имущества, ценных бумаг и т.д.

Для расчета рентабельности функционирующего капитала в ос­новной деятельности берется прибыль только от реализации продук­ции, работ и услуг, а в качестве инвестиционной базы - сумма акти­вов за вычетом долгосрочных и краткосрочных финансовых вложе­ний, неустановленного оборудования, остатков незаконченного ка­питального строительства и т.д.

Рентабельность производственного капитала рассчитывается отношением прибыли от реализации продукции к среднегодовой сум­ме амортизируемого имущества и материальных текущих активов.

При определении уровня рентабельности собственного капи­тала учитывается чистая прибыль без финансовых расходов по обслуживанию заемного капитала.

Связь между рентабельностью капитала, прибыльностью продукции и оборачиваемостью капитала и факторов, формиру­ющих их уровень, показана на рис. 3.

Рис.3. Взаимосвязь факторов, формирующих рентабельность совокупного капитала

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ КАПИТАЛА НА ПРИМЕРЕ ТОО «ПЕРСОНА»

2.1 Оценка и анализ финансового состояния ТОО «Персона»

Объектом исследования является предприятие ТОО «Персона»

Общество с ограниченной ответственностью «Персона» создано в соответствии с Гражданским кодексом Республики Казахстан и Закон «О товариществах с ограниченной ответственностью».

На предприятии в 2009 году работало 15 человек.

Общество создано в целях получения прибыли путем насыщения рынка и удовлетворения потребностей юридических лиц и граждан в товарах и услугах на территории Республики Казахстан и за рубежом.

Основными видами деятельности Товарищества являются:

предоставление услуг по размещению и обслуживанию клиентов;

организация общественного питания, эксплуатация бара, кафе, ресторана;

производство и реализация художественной, сувенирной и рекламной продукции, товаров народного потребления, изделий народного промысла;

организация и проведение экскурсий по г. Астана;

проведение выставок и выставок-продаж;

организация и обслуживание конференций, симпозиумов и семинаров;

посредническая деятельность;

сдача внаем собственного недвижимого имущества;

физкультурно-оздоровительная деятельность;

внешнеэкономическая деятельность.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры и состава (таблица 1,2)

Анализ данных таблицы 1 показал следующее, на протяжении рассмотренного периода активы предприятия возросли на 317%.

Рост обусловлен увеличением как внеоборотных активов (на 148%), так и увеличением оборотных активов – на 330%, т.е. также можно сделать вывод, что оборотные активы увеличивались более интенсивно, чем внеоборотные активы.

Наибольший удельный вес в структуре активов занимают оборотные активы, их структура за период возросла на 2,79%. Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов имеют запасы. Это является не очень хорошо для предприятия, оно должно избавляться от излишков и к 2009 году удельный вес запасов снижается до 62,41 %.

17

Таблица 1 - Аналитический баланс предприятия (активы)

Таблица 2 - Аналитический баланс предприятия (пассивы)

17

Положительным является увеличение денежных средств предприятия, за период они увеличились с 23,98 тыс. тг. до 387 тыс. тг.

Положительным в структуре активов предприятия является отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности, удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности за период вырос на 7,84%.

Проведем анализ изменения структуры пассивов предприятия(таблица 2)

Пассивы предприятия возросли на 317%.

Рост пассивов произошел за счет увеличение как собственного капитала на 519 %, так и заемного капитала – на 240 %, т.е. собственный капитал предприятия растет более интенсивно, чем заемный.

В структуре пассивов наибольший удельный вес занимает заемный капитал на протяжении всего рассматриваемого периода, его удельный вес за период снизился на 13,5%. Это является положительной тенденцией, т.к. если в 2009 году можно говорить о низкой автономии предприятия, то к 2007 году предприятие стало более независимым от внешних финансовых источников. Положительным также является отсутствие долгосрочных обязательств. Однако тенденция к резкому увеличению собственного капитала является неблагоприятной, свидетельствует о экстенсивной работе предприятия, замедлении процесса развития, предприятию необходимо приостановить в дальнейшем наращивания объемов собственного капитала.

Проведем анализ прибылей и убытков организации (таблица 3)

Таким образом, в работе предприятия выявлены следующие положительные особенности:

1. Выручка возросла к 2007 году более чем в 3 раза, это может свидетельствовать о росте спроса на услуги предприятия.

2. Интенсивность роста себестоимости ниже интенсивности роста выручки, что может говорить о грамотной политике в области управления затратами

3. Чистая прибыль предприятия к 2009 году возросла практически более чем в 4 раза.

Таким образом, внеоборотные активы предприятия формируются за счет перманентного капитала, который сформирован у предприятия ТОО «Персона», только за счет собственных средств. Также за счет перманентного капитала у предприятия формируются денежные средства.

Краткосрочные займы предприятия и часть кредиторской задолженности идет на формирование запасов.

Таким образом, общая стоимость имущества увеличилась в 4,18 раза, что свидетельствует о росте хозяйственной деятельности предприятия.

Произошло увеличение основного и оборотного имущества предприятия. При этом оборотное имущество увеличивается более интенсивно (в 4,3 раза) по сравнению с основным имуществом (в 2,5 раза).

Таблица 3 - Отчет о прибылях и убытках (извлечения) ТОО «Персона»