Состояние и пути совершенствования организации собственного капитала

• основные средства;
• нематериальные активы;
• долгосрочные финансовые вложения (капитальные вложения).

Основные средства приобретаются  для долгосрочного использования  предприятием.

В состав оборотных (текущих) активов включают:

• запасы товарно-материальных ценностей;
• расчеты с дебиторами (дебиторская задолженность);
• краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
• денежные средства.

Эти активы являются оборотными в том понимании, что они находятся  в постоянном цикле превращения  их в денежные средства.

В пассиве баланса находят свое отражение источники средств предприятия на определенную дату. Они подразделяются на следующие группы:

• источники собственных средств (капитал и резервы);
• долгосрочные пассивы (кредиты и займы);
• краткосрочные пассивы (кредиты, займы, расчеты с кредиторами и прочие пассивы).

Для удобства анализа бухгалтерского баланса перечисленные группы источников средств укрупняются и могут  быть представлены в зависимости  от юридической принадлежности используемых предприятием средств в виде двух больших групп: собственные средства, т. е. собственный капитал (капитал и резервы) и заемные средства, т. е. заемный капитал.

К источникам собственных  средств относят: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонды накопления и социальной сферы, целевые финансирование и поступления и нераспределенная прибыль, то есть раздел IV бухгалтерского баланса «Капитал и резервы».

В состав заемных  средств включают долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, а также кредиторскую задолженность (расчеты с кредиторами).

Размещение средств организации  имеет существенное значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От вложений в основные и оборотные  средства, находящиеся в сфере  производства и обращения, их соотношения  во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние организации. Поэтому, анализируя активы и пассивы  организации, следует в первую очередь  изучить изменения их состава, структуры  и дать им оценку с использованием горизонтального и вертикального  анализа.

Под горизонтальным анализом предполагается изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.

Под вертикальным анализом понимается представление данных отчетности в виде относительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итоге отчетности и оценка их изменения в динамике.

Одновременное использование  двух приемов дает возможность наиболее объективно оценить финансовое положение  предприятия, его надежность как  делового партнера, перспективу развития.

Непосредственно из самого баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:

• общая стоимость имущества предприятия, равная валюте баланса. В конце 2009 г. она равнялась 133855 тыс. руб., а в конце 2010г. составляет 146700 тыс. руб.;
• величина иммобилизованных средств. т. е. основных средств и прочих внеоборотных активов, равная итогу раздела I «Внеоборотные активы» составляла на конец 2009 53076 тыс. руб, а в конце 2010 г. равна 53025 тыс. руб.;
• величина мобильных средств (оборотных активов), равная итогу раздела II «Оборотные активы», составляла в конце 2009 г. 80779 тыс. руб., а в конце 2010 г. 93675 тыс. руб.;
• величина собственных средств предприятия, т.е. собственного капитала, равная итогу раздела IV «Капитал и резервы» в конце 2009 г. составляла (-1719) тыс. руб., а уже в конце 2010 г. вышла на положительный уровень и составила 17986 тыс. руб.;
• величина заемных средств, т.е. заемного капитала, равная сумме итогов разделов IV и V «Долгосрочные обязательства»  составляла в конце 2009 г. 135772 тыс. руб., а в конце 2010 г. 128714 тыс. руб.;
• величина дебиторской задолженности  составляла в конце 2009 г. 18358 тыс. руб., а в конце 2010 г. 26826 тыс. руб.;
• величина кредиторской задолженности составляла в конце 2009 г. 86495 тыс. руб., а в конце 2010 г. 74585 тыс. руб.;

На примере таблицы 1 рассмотрим состав, структуру активов, а также  динамику их изменений за 2009-2010 г.

 

 

Таблица 1. Состав и структура производственных ресурсов, динамика их изменений

 

Элементы актива	за 2009 г.						за 2010 г.
	на начало		на конец		изменения		на начало		на конец		изменения
	абсол. знач. тыс. руб.	удел. вес, %	абсол. знач. тыс. руб.	удел. вес, %	абсол. откл., тыс. руб.	темп роста, %	абсол. знач. тыс. руб.	удел. вес, %	абсол. знач. тыс. руб.	удел. вес, %	абсол. откл., тыс. руб.	темп роста, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
Основные средства (стр.120)	47243	40,1	45191	33,8	-2052	95,7	45191	33,8	44756	30,5	-435	99,0
Незавершенное строительство (стр.130)	9103	7,7	7673	5,7	-1430	84,3	7673	5,7	7673	5,2	-	100
Отложенные налоговые активы (стр.145)	787	0,7	212	0,2	-575	26,9	212	0,2	596	0,4	384	281,1
Итого по внеоборотным активам (стр.190)	57133	48,5	53076	39,7	-4057	92,9	53076	39,7	53025	36,1	-51	99,9
Запасы (стр. 210)	36450	31,0	62284	46,5	25834	170,9	62284	46,5	65748	44,8	3464	105,6
в т.ч. сырье, материалы и  другие аналогичные ценности (стр.211)	3704	3,1	4950	3,7	1246	133,6	4950	3,7	2364	1,6	-2586	47,8
затраты в незавершенном  производстве (стр.213)	4806	4,1	10966	8,2	6160	228,2	10966	8,2	9887	6,7	-1079	90,2

Продолжение таблицы 1

 

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
готовая продукция и товары для перепродажи (стр.214)	12607	10,7	25681	19,2	13074	203,7	25681	19,2	33002	22,5	7321	128,5
расходы будущих периодов (стр. 216)	15333	13,1	20687	15,4	5354	134,9	20687	15,4	20495	14,0	-192	99,1
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты) (стр. 240)	20212	17,2	18358	13,7	-1854	90,8	18358	13,7	26826	18,3	8468	146,1
в т.ч. покупатели и заказчики (стр. 241)	16975	14,4	15447	11,5	-1528	91,0	15447	11,5	19376	13,2	3929	125,4
Денежные средства (стр. 260)	3930	3,3	134	0,1	-3796	3,4	134	0,1	1098	0,8	964	819,4
Прочие оборотные активы (стр.270)	3	0,003	3	0,002	-	100	3	0,002	3	0,002	-	100
Итого по оборотным активам (стр.290)	60595	51,5	80779	60,3	20184	133,3	80779	60,3	93675	63,9	12896	116,0
Баланс (стр. 300)	117728	100	133855	100	16127	113,7	133855	100	146700	100	12845	109,6

 

 

 

 

 

 

 

 

По данным таблицы 1 видно, что за два исследуемых года (горизонтальный анализ) стоимость имущества увеличилась на 16127 тыс. руб. за 2009 г. тыс. р. или на 13,7 %,  и на 12845 тыс. руб. за 2010 г. или 9,6%. Рост имущества предприятия свидетельствует о позитивном изменении баланса. Стоимость внеоборотных активов немного уменьшилась. в 2009 г. на 4057 тыс. руб. и на 51 тыс. руб. в 2010 г.. Стоимость же оборотных активов стремительно выросла с 60595 тыс. руб. до 80779 тыс. руб. в 2009 г., и с  80779 тыс. руб. до 93675 тыс. руб. в 2010 г. Увеличение произошло в основном за счет готовой продукции  и товаров для перепродажи в 2009 г., и за счет готовой продукции, денежных средств и дебиторской задолженности в 2010 г.

Во многих организациях большой  удельный вес в текущих активах  занимает готовая продукция, что  связано с конкуренцией, потерей  рынков сбыта, низкой покупательной  способностью населения, высокой себестоимостью продукции, неритмичностью выпуска, отгрузки. Увеличение остатков готовой продукции на складах организации приводит к длительному «замораживанию» оборотных средств, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплате процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам организации по оплате труда и т. д. Для расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества и конкурентоспособности, искать варианты структурной перестройки экономики организации, проводить эффективные рекламные кампании и т. д.

Большие остатки денежных средств на протяжении длительного  времени являются результатом неправильного  использования оборотного капитала, который должен быстро пускаться  в оборот для получения прибыли  путем расширения своего производства или вложения в акции и ценные бумаги других организаций.

Если организация расширяет  свою деятельность, то растет число  покупателей и, как правило, дебиторская  задолженность. С другой стороны, может  сократиться отгрузка продукции, тогда  счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженности  не всегда оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженности. Наличие последней  создает финансовые затруднения, так  как организация будет испытывать недостаток финансовых ресурсов при  приобретении производственных запасов, выплате заработной платы и т. п., поэтому каждая организация заинтересована в сокращении сроков погашения платежей. Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используется информация учетных регистров бухгалтерского учета.

Структура активов (вертикальный анализ) не изменилась. Наибольший удельный вес на протяжении анализируемого периода (2009-2010 гг.) принадлежал и принадлежит оборотным активам (60 % в конце 20099 г. и 63% в конце 2010 г.). Следовательно, можно сделать вывод, что предприятие имеет «лёгкую» (менее 40 %) структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества предприятия. Далее рассмотрим более детально состав и структуру пассивов, а также динамику их изменений на 2009-2010 г. (таблица 2). 

Таблица 2. Состав и структура  источников финансирования, динамика их изменений

 

Элементы пассива	за 2009 г.						за 2010 г.
	на начало		на конец		изменения		на начало		на конец		изменения
	абсол. знач. тыс. руб.	удел. вес, %	абсол. знач. тыс. руб.	удел. вес, %	абсол. откл., тыс. руб.	темп роста, %	абсол. знач. тыс. руб.	удел. вес, %	абсол. знач. тыс. руб.	удел. вес, %	абсол. откл., тыс. руб.	темп роста, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
Уставный капитал (стр.410)	1048	0,9	1048	0,8	0	100	1048	0,8	1048	0,7	0	100
Добавочный капитал (стр.420)	8627	7,3	8627	6,4	0	100	8627	6,4	8627	5,9	0	100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (стр.470)	(32672)	(27,7)	(11592)	(8,7)	21080	35,4	(11592)	(8,7)	8311	5,7	19903	171,7
Итого по капиталу и резервам (стр.490)	(22997)	(19,5)	(1917)	(1,4)	21080	8,3	(1917)	(1,4)	17986	12,3	19903	109,4
Займы и кредиты (стр. 510)	50637	43,0	32337	24,2	-18300	63,9	32337	24,2	32687	22,3	350	92,1
Отложенные налоговые  обязательства  (стр.515)	3758	3,2	4863	3,6	1105	124,6	4863	3,6	5365	3,6	502	110,3
Итого по долгосрочным обязательствам (стр.590)	54395	46,2	37200	27,8	-17195	68,4	37200	27,8	38052	25,9	852	102,3