Состояние и пути совершенствования организации собственного капитала

 

Продолжение таблицы 2

 

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
Займы и кредиты (стр.610)	5280	4,5	12077	9,0	6797	228,7	12077	9,0	16077	11,0	4000	133,1
Кредиторская задолженность, в т.ч. (стр. 620)	81020	68,8	86495	64,6	5475	106,8	86495	64,6	74585	50,8	-11910	86,2
поставщики и подрядчики (стр. 621)	31508	26,7	31793	23,8	285	100,9	31793	23,8	25598	17,4	-6195	80,5
задолженность перед персоналом организации(стр. 622)	3425	2,9	3774	2,7	349	110,1	3774	2,7	2026	1,4	-1748	53,7
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (стр. 623)	1616	1,4	2809	2,1	1193	173,8	2809	2,1	609	0,4	-2200	21,7
задолженность по налогам  и сборам (стр.624)	6693	5,7	9489	7,1	2796	141,8	9489	7,1	4792	3,3	-4697	50,5
прочие кредиторы (стр.625)	37778	32,1	38630	28,9	852	102,3	38630	28,9	41560	28,3	2930	107,6
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (стр.630)	30	0,03	-	-	-30	-	-	-	-	-	-	-
Итого по краткосрочным обязательствам (стр.690)	86330	73,3	98572	73,6	12242	114,2	98572	73,6	90662	61,8	-7910	92,0
Баланс (стр.700)	117728	100	133855	100	16127	113,7	133855	100	146700	100	12845	109,6

 

В 2009 г. и в начале 2010 г. собственный капитал был убыточен. Об этом говорят данные, взятые из баланса. Это произошло вследствие непокрытого убытка прошлых лет. Собственный капитал на начало 2009 г. составлял убыток в размере 22997 тыс. руб., к концу 2009 г. был сокращен за счет погашения значительной части долгосрочных  обязательств в сумме 18300 тыс. руб. и составлял 1917 тыс. руб. В 2010 г. предприятие смогло полностью погасить убыток за счет нераспределенной прибыли и к концу года вышло с положительным значением собственного капитала  в размере 17986 тыс. руб.

Доля собственного капитала к концу 2010 года составляет 12,3%, Наибольший вес в структуре имеют краткосрочные  обязательства 61,8% , долгосрочные обязательства  равны 25,9%.

В состав собственных средств  ОАО «КАМПЕС» вошли:

- уставный капитал, удельный  вес, которого уменьшился и составил в конце 2009г. 0,8% , а в конце 2010 года на 0,7%.

- добавочный капитал,  его удельный вес также уменьшился, в конце 2009 г. года составлял 6,4 %, а на конец 2010 года 5,9 %.

- нераспределенная прибыль  предприятия из минуса перешла в плюс, и к концу 2010 г. составила 5,7 %.

Необходимо отметить, что  с 2009 г по 2010 г. доля заемных средств в составе пассивов постепенно уменьшается. Доля долгосрочных обязательств уменьшилась с 27,8 до 25, 9%. А доля краткосрочных обязательств с 73,6 до 61,8%, что является неплохим показателем.

В общих чертах  положительными моментами при анализе баланса  предприятия за 2009-2010 г. можно назвать:

1. увеличение валюты баланса в конце отчетного периода по сравнению с началом. На  конец  2010 г. валюта баланса равна 146700 тыс. руб. В конце 2009 г. она равнялась 133855 тыс. руб., а в конце 2008 г.составляла 117728 тыс. руб.
2. превышение темпов роста оборотных активов над темпами  роста внеоборотных активов. В конце 2009 г. темп роста внеоборотных активов составлял 92,9%, а оборотных 133,3%. А в конце 2010 г. 99,9% и 116 % соответственно.

Однако имеются и отрицательные  моменты в балансе предприятии. Это прежде всего малый удельный вес собственного капитала в общем  объеме источников финансирования. В  конце 2010 г. его доля составила 12,3%. Это  превышение заемного капитала организации  над собственным  капиталом  негативно  отражается на финансовом состоянии  предприятия, оно становится финансово неустойчивым.

Что касается   темпов  роста, то в 2009 г. у собственного капитала он составлял 8,3%,  у долгосрочных обязательств 68,4%, краткосрочных обязательств 113,7%, что не наилучшим образом  сказывалось на всей работе предприятия. Однако в 2010 г. произошли изменения, и темп роста собственного капитала увеличился до 109,4%. Это   можно  считать  положительным моментом в деятельности и дальнейшем развитии предприятия.

Финансовое состояние – это самая важная характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность. Платежеспособность – это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Способность предприятия  вовремя и без задержки платить  по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Предприятие может быть ликвидным  в той или иной степени, поскольку  в состав текущих активов входят самые разнородные оборотные  средства, среди которых имеются  как легко реализуемые, так и  труднореализуемые. Ликвидность активов – это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

При этом все имущество  по степени ликвидности подразделяют на группы:

• наиболее ликвидные средства (А₁) – все виды денежных средств (наличные и безналичные);
• быстрореализуемые активы (А₂) – краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги со сроком погашения до 12 месяцев), вложения, для обращения которых в денежные средства требуется определенное время, в эту группу активов включаются дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы;
• среднереализуемые активы (А₃) – долгосрочные финансовые вложения (все остальные ценные бумаги), запасы сырья, материалов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие запасы и затраты;
• труднореализуемые или неликвидные активы (А₄) – имущество, предназначенное для текущей хозяйственной деятельности (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные и долгосрочные финансовые вложения, то есть итог раздела 1 актива баланса;
• наиболее срочные обязательства (П₁) – кредиторская задолженность;
• краткосрочные заемные средства (П₂) – кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев и прочие краткосрочные пассивы;
• долгосрочные пассивы (П₃) – долгосрочные обязательства, задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, прочие обязательства;
• постоянные (устойчивые) пассивы (П₄) – итог раздела 3 пассива баланса «Капиталы и резервы».

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются следующие  соотношения:

Таблица 3. Анализ ликвидности  баланса за 2010 г.
	Активы			Пассивы		Изменения
	начало года	конец года		начало года	конец года	начало года (А-П)	конец года (А-П)
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	134	1098	П1	86495	74585	-86361	-73487
А2	18361	26829	П2	12077	16077	6284	10752
А3	62284	65748	П3	37200	38052	25084	27696
А4	53076	53025	П4	-1917	17986	54993	35039
Баланс	133855	146700	Баланс	133855	146700

 

В нашем примере соблюдается  и соотношение на начало и на конец года,  соотношение соблюдается только на начало года, а не соблюдается вообще. Можно сделать вывод, что баланс нашего предприятия отличается от абсолютной ликвидности.

Для оценки ликвидности в  краткосрочный перспективе применяются  следующие коэффициенты:

• Коэффициент абсолютной ликвидности
• Коэффициент срочной ликвидности
• Коэффициент текущей ликвидности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает долю срочных средств, которая может быть покрыта денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями, быстро реализуемые в случае необходимости. 

2. Коэффициент  срочной ликвидности показывает, какую часть срочных обязательств организация может покрыть при условии полного погашения краткосрочной дебиторской задолженности

_{3.  Коэффициент текущей ликвидности показывает долю срочных обязательств, которая может быть покрыта при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов}

Таблица 4. Показатели оценки ликвидности

Показатели	Значение показателей
	на начало  2010 года	на конец 2010 года	оптимальное
Показатели оценки  ликвидности
1.   Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,001	0,012	>0,2
2. Коэффициент срочной  ликвидности	0,188	0,308	>0,7
3, Коэффициент текущей  ликвидности	0,819	1,033	>1

      Все эти  коэффициенты ниже нормы, что  говорит о не ликвидности предприятия.

Одной из характеристик стабильного  положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным.

К показателям финансовой устойчивости относятся:

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

2. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств

3. Коэффициент автономии