Совершенствование финансовых ресурсов предприятия

     При таком подходе платежеспособность означает, что стоимость активов  страховой организации превышает стоимость ее обязательств или равна ей. Страховщик считается неплатежеспособным, если его активы недостаточны или недоступны в определенное время, чтобы осуществлять выплаты по наступающим страховым случаям. Часть собственных свободных средств (активов), которая может быть использована для выполнения обязательств по искам в случае нехватки средств страховых резервов носит название маржи платежеспособности.

     Оценка  и контроль платежеспособности важны  как для отдельной страховой организации, так и для страхового рынка в целом. Органы страхового надзора вырабатывают требования к платежеспособности и прибегают к ограничительным мерам в отношении страховых организаций, в которых эти требования не соблюдаются. Устанавливается минимальный уровень маржи платежеспособности через нормативное соотношение активов и страховых обязательств, выход за который вызывает регулирующие действия со стороны страхового надзора. Этот уровень должен быть достаточно высоким, чтобы позволить осуществить вмешательство в дела компании на первой стадии возникновения финансовых затруднений или с целью исправить положение, или, если крах компании неизбежен, с целью минимизации потерь для страхователей. Иными словами, требуемая маржа платежеспособности должна быть такой, чтобы обеспечить высокий уровень вероятности того, что компания способна выполнять свои обязательства в течение определенного времени.

     Контроль  маржи платежеспособности сводится к определению нормативной (НМП) и фактической (ФМП) маржи платежеспособности и их сопоставлению.

     Нормативный размер маржи платежеспособности определяется отдельно по страхованию жизни и  иному, чем страхование жизни. Так как страхование жизни в организации отсутствует, рассчитаем маржу по страхованию иному, чем страхование жизни. Нормативный размер маржи платежеспособности по иным видам страхования равен наибольшему из двух показателей, умноженному на поправочный коэффициент. Нормативная маржа платежеспособности сравнивается с фактической маржей платежеспособности. Фактическая маржа – сумма уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли, уменьшенная на сумму убытков, задолженности акционеров по взносам в уставный капитал, собственных акции, выкупленных у акционеров, нематериальных активов, кредиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

     Расчет  маржи платежеспособности за 2009-2010гг. и 2010-2011гг. Курганского филиала ОАО «ВСК» приведен в Приложениях В, Г.

     Если  фактический размер маржи превышает  нормативный, то страховая организация платежеспособна, если наоборот – неплатежеспособна. Данная страховая организация на протяжении всего исследуемого периода является платёжеспособной. Графически результаты расчетов показаны на рисунке 2.3.

Рисунок 8 – Соотношение нормативной и фактической маржи платежеспособности Курганского филиала ОАО «ВСК» 

     Финансовое  состояние страховой организации  оценивается также уровнем убыточности, который находится по следующей формуле:

     У = (В – d _пер) / П _брутто ,                                (8)

где    У – убыточность;

     В – выплаты суммарные (стр.111 ф№2);

     d _пер – доля перестраховщиков (стр.112 ф№2);

     П_брутто – премия брутто (стр.081 ф№2).

     У₂₀₀₉ = (16490,11 - 886) / 36395,16 = 0,43 или 43%.

     У₂₀₁₀ = (22581,37 – 447,81) / (43274,35) = 0,51 или 51%.

     У₂₀₁₁ = (24183,43 – 1545,21) / (39974,4) = 0,56 или 56%.

     Оптимальный уровень убыточности по видам  страхования может составлять 20-50%, небольшие отклонения (10-20% или 50-60%) допустимы, таким образом уровень  убыточности Курганского филиала ОАО «ВСК» находится на приемлемом уровне, хотя и увеличивается на протяжении рассматриваемого периода.

      3.3 Анализ финансовых ресурсов организации

 

     Финансовый  потенциал Курганского филиала  ОАО «ВСК», как и любой страховой  компании, состоит из собственного и привлечённого капитала. Причём, как и в любой страховой компании, преобладающей является привлечённая часть капитала. 

     Состав  финансовых ресурсов страховой организации  представлен на рисунке 9. 

 

Рисунок 9 – Состав финансовых ресурсов страховой организации 

     Главная особенность финансов страховщиков – выделение в составе привлечённого  капитала страховых резервов. Потребность  в формировании страховых резервов обусловлена вероятностным характером страховых событий и неопределенностью момента наступления и величины ущерба. Деятельность страховой организации по заключению договоров страхования осуществляется постоянно. Согласно теории вероятностей, застрахованные объекты подвергаются одному и тому же риску в разное время и на различных территориях. При этом величина страховых выплат, которые обязан произвести страховщик при наступлении страхового случая, варьирует в пределах страховой суммы по договору.

     Резервы, формируемые Курганским филиалом ОАО «ВСК» представлены в таблице 4. 
 

Таблица 4 – Резервы, формируемые Курганским филиалом ОАО «ВСК»

 

     Для наглядности данные отображены на рисунке 10.

     

Рисунок 10 – Структура страховых резервов Курганского филиала ОАО «ВСК»

     Анализируя  данные таблицы 4 можно сделать вывод, что в течение исследуемого периода размер формируемых страховых резервов увеличился на 113%. Увеличение произошло за счёт роста резерва незаработанной премии, РПМ и других страховых резервов. Из всех формируемых филиалом резервов снижается лишь размер резерва убытков.

     Резерв  незаработанной премии – это часть  начисленной страховой премии по договору, относящаяся к периоду действия договора, выходящему за пределы отчётного периода (незаработанная премия), предназначенная для исполнения обязательств по обеспечению предстоящих выплат, которые могут возникнуть в следующих отчётных периодах.

     Резерв  убытков занимает вторую позицию  в составе резервов формируемых Курганским филиалом ОАО «ВСК». Этот резерв формируется в силу того, что страховая организация постоянно находится в состоянии выплат по уже наступившим страховым событиям. Правилами формирования страховых резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни, предусмотрено наличие двух обязательных резервов убытков: резерва заявленных, но неурегулированных убытков и резерва произошедших, но незаявленных убытков.

     Формирование  резерва заявленных, но неурегулированных  убытков обусловлено спецификой страхового бизнеса. Выплата страхового возмещения по страховому событию или ликвидация убытка иногда производится не сразу, а через определённое время после предъявления претензии страхователем. По некоторым видам страхования процесс урегулирования претензии может занять достаточно долгий период. В связи с этим на сумму принятых исков (претензий) страхователей страховщик создаёт резерв, предназначенный для финансирования заявленных, но неурегулированных убытков.

     Одно  из условий договора страхования  – своевременное извещение страхователем  страховой компании о страховом  событии. Однако промежуток времени от наступления страхового события до сообщения о нём и оформления претензии, укладываясь в период, обозначенный в договоре, может выходить за пределы отчётного периода. Для исполнения обязательств по таким претензиям страховщик формирует резерва произошедших, но незаявленных убытков. использование средств этого резерва носит вероятностный характер, что и определяет механизм его формирования.

     Третье  место занимает резерв предупредительных  мероприятий. Он создается для финансирования мероприятий по предупреждению несчастных случаев, утраты или повреждения  застрахованного имущества по добровольным видам страхования.  Резерв предупредительных мероприятий формируется путем отчисления от страховой брутто-премии, поступившей по договорам страхования в отчетном периоде. Его величина соответствует сумме отчислений в данный резерв в отчетном периоде, увеличенной на сумму резерва на начало отчетного периода и уменьшенной на сумму израсходованных средств на предупредительные мероприятия в отчетном периоде. Размер отчислений в резерв предупредительных мероприятий определяется исходя из процента, предусмотренного в структуре тарифной ставки на эти цели, но не более 15%.

     Собственный капитал складывается из уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала и нераспределенной прибыли. К перечисленным элементам могут быть добавлены фонд социальной сферы и фонд накопления. Формирование собственного капитала осуществляется путем внесения взносов учредителями и последующего пополнения из прибыли от страховой деятельности, доходов от инвестирования средств, а также путем дополнительной эмиссии акций.

     Уставный  капитал страховой организации  формируется из вкладов в денежной форме его участников-учредителей. Уставный капитал предназначен для обеспечения уставной деятельности организации и может быть использован для покрытия расходов по страховым выплатам при недостатке средств страховых резервов и текущих поступлений страховых взносов. Уставный капитал формируется в порядке и размерах, определённых действующим законодательством и учредительными документами. Курганский филиал ОАО «ВСК» не формирует уставный капитал, т.к. является несамостоятельной компанией. Уставный капитал формирует головная организация, которая находится в г. Москве.

     Источники образования добавочного капитала представлены в виде схемы на рисунке 11. 
 
 

Рисунок 11 - Источники образования добавочного капитала 

     Добавочный  капитал Курганского филиала ОАО «ВСК» сформирован из средств, безвозмездно переданных организации головной компанией и составляет 797,76 тыс. р.

     Другой  элемент собственного капитала – резервный капитал. Методика его формирования не имеет отраслевой специфики, а соответствует общим принципам организации хозяйственной деятельности предприятий. Размер этой резервной части собственного капитала определяется учредительными документами. Формирование резервного капитала осуществляется за счет прибыли организации (минимальный размер отчислений прибыли в резервный фонд регулируется законодательством). Резервный капитал Курганского филиала ОАО «ВСК» на протяжении всего периода увеличивается с 206 до 420 тыс.р. Резервный капитал не противостоит никаким финансовым обязательствам и служит дополнением к уставному капиталу. Резервный капитал при определенных обстоятельствах может быть использован на покрытие непроизводственных потерь, убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций в случае отсутствия иных средств.

     Одним из элементов собственного капитала компании и основным источником его пополнения является прибыль. Финансовый результат (прибыль или убыток) представляют собой итог всей финансово-хозяйственной деятельности страховой организации, показывающий успех или неудачу бизнеса. Это годовой итог деятельности страховщика, который складывается из итогов по страховым, инвестиционным и финансовым операциям.

     Расчет  финансового результата Курганского филиала ОАО «ВСК» в динамике за 2009-2011гг. представлен в таблице 5.