Совершенствование финансовых ресурсов предприятия

Таблица 5 – Динамика финансового результата Курганского филиала ОАО «ВСК»

     Как видно из таблицы 5 значительное влияние на финансовый результат данной страховой компании весь анализируемый период оказывало сальдо по финансовым операциям. Оно имело отрицательное значение и постоянно увеличивалось. Столь значительное увеличение величины сальдо связано с более высокими темпами роста  управленческих расходов, чем операционной прибыли. В 2010 году прибыль компании снижается на 40%, что вызвано в большой степени отрицательным сальдо по инвестиционным операциям, но по прогнозам  2011 год снова увеличивается практически до уровня 2009 года. Т.о. на прибыль страховщика существенное воздействие оказывают результаты его инвестиционной деятельности, которая является дополнительным источником получения доходов для организации. Прибыль от инвестиций служит страховщику финансовым источником увеличения собственного капитала и развития страхового дела. Страховые организации используют для инвестиционной деятельности страховые резервы и нераспределенную прибыль, полученную в предыдущих периодах. 

     Эффективность инвестиций рассчитывается по следующей  формуле:

                                                                                            (9)

где     Э - эффективность инвестиций;

     ДИ  – доходы по инвестициям;

     РИ  – расходы по инвестициям;

     СР  – страховые резервы.

     Рассчитаем  данный показатель для трех рассматриваемых  периодов в деятельности Курганского  филиала ОАО «ВСК».

     Э₂₀₀₉ = (20971,6 – 20055,63) / 22199,72 = 0,04 или 4%;

     Э₂₀₁₀ = (6528,41 - 7392) / 24909,38 = -0,03 или -3%;

     Э₂₀₁₁ = (27457,47 – 25323,42) / 25050,47 = 0,09 или 9%.

     Снижение эффективности инвестиций в 2010 году вызвано превышением расходов над доходами по инвестициям, чему способствовало уменьшение стоимости финансовых вложений в результате корректировки оценки. В 2011 году показатель резко возрастает. Но на протяжении всех рассматриваемых периодов уровень эффективности инвестиций был ниже среднегодовой ставки рефинансирования ЦБ РФ (10,5%; 11%; 10,9%). Доходы от инвестиций исследуемой страховой организации находятся на низком уровне, хотя довольно значительная величина резервов позволяет вести активную инвестиционную политику. 
 
 
 
 
 
 

           4. Научно-исследовательская работа по совершенствованию управления

          финансовыми ресурсами  

     4.1 Структура финансовых ресурсов страховой компании 

     В настоящее время страховые компании функционируют практически на тех  же принципах организации финансов, что и коммерческие предприятия. Поэтому правомерно относить страховое  звено к децентрализованным финансам.

     Однако  существует мнение, что, поскольку в основе организации финансов страховой компании лежат те же принципы, что и при организации финансов любого другого коммерческого предприятия, нет необходимости выделять страхование в отдельное звено финансовой системы, а рассматривать его в рамках финансов предприятии.

     Тем не менее, финансы страховой компании имеют целый ряд особенностей, что связано, прежде всего, с авансовым  характером взаимоотношений между  страховщиком и страхователем и  необходимостью размещения временно свободных  денежных средств, находящихся в управлении у страховщика, на финансовом рынке.

     Это предопределяет промежуточное положение  страхования и как звена финансовой системы, и как элемента кредитной  системы государства, где страховые  компании входят в третий уровень, составляя, вместе с негосударственными пенсионными фондами, инвестиционными компаниями, финансовыми компаниями, кредитными союзами, звено, называемое специализированными небанковскими кредитно-финансовыми учреждениями. Однако финансовый характер отношений при оказании страховой защиты — формирование, распределение и использование фондов денежных средств — подтверждает функции и роль страхования как элемента финансовой системы.

     Рассмотренные выше особенности функционирования страхования говорят о необходимости  выделения и изучения финансов страховых компаний как самостоятельного звена финансовой системы государства, и так же экономико-финансовые основы деятельности страховой компании отличаются от других видов коммерческой деятельности в условиях рынка. Отличия касаются, прежде всего, вопросов формирования финансового потенциала и поддержания финансовой устойчивости страховщика.

     На  рис.1. представлена схема формирования и использования финансов страховой  компании.

     Рис. 12. Механизм формирования финансового потенциала страховой компании 

     В момент организации страховой компании первым и исходным элементом финансового  потенциала становится собственный  капитал, который в процессе деятельности пополняется за счет различных источников (прибыли, результатов инвестиционной деятельности, эмиссионного дохода). Проведение страховых операций предполагает аккумулирование страховой премии, причем сбор взносов со всех участников страхового фонда сопровождается исполнением обязательств страховщика по страховым выплатам лишь некоторым из них. Из суммы собранных страховых взносов осуществляется финансирование расходов страховой организации на ведение дела, заложенных в структуре тарифа.

     Принятие  крупных рисков на страхование ставит страховую компанию в неблагоприятное  положение с точки зрения платежеспособности. В такой ситуации страховщик вынужден использовать механизмы перестрахования. Приобретение перестраховочной защиты основано на выплате перестраховочной премии. Вместе с тем в перестраховании существуют и обратные каналы движения денежных потоков: комиссионное вознаграждение за договор перестрахования и тантьема. В свою очередь у первичного страховщика формируется депо премий по перестрахованию (выставление депозитов) как фирма гарантии исполнения обязательств перестраховщика. Причитающаяся премия по перестрахованию не перечисляется перестраховщику, а заносится на специальный счет у перестрахователя. Операции гарантирует перестраховщику определенные проценты, которые предусматриваются в договоре. Тем самым первичный страховщик приобретает дополнительные инвестиционные ресурсы и доход. Характер отношений по формированию депо премий зависит от фирмы и условий договора перестрахования, от целей участников этого договора.

     Второй  по значимости фактор финансовой устойчивости страховой компании — инвестиционная деятельность, приносящая страховщику значительный инвестиционный доход на основе использования временно свободных средств страховых резервов.

     Специфика предоставления страховой услуги как  основного направления деятельности страховой организации состоит в ее органической связи с другими видами деятельности. В их числе перестраховочная, инвестиционная, финансовая, предоставление различных услуг и т.п. Эти виды деятельности носят вторичный характер по отношению к собственно страхованию, однако играют исключительно важную роль в деятельности страховой организации, в формировании и наращивании ее финансового потенциала.

     Мощность  финансового потенциала страховой  организации является предпосылкой ее успешной деятельности на рынке. Размеры  финансового потенциала страховщика определяются объемом и качеством финансовых ресурсов, находящихся в его распоряжении.

     Эти финансовые ресурсы представляют собой  денежные доходы и поступления, используемые страховой организацией для осуществления  операций страхования и перестрахования от момента заключения договоров страхования до выполнения обязательств по ним в виде страховых выплат, а также для осуществления инвестиций и прочих затрат, обеспечивающих ведение договоров страхования, экономическое стимулирование сотрудников, совершенствование и повышение качества страховых продуктов.

     Лежащий в основе страховых операций риск объективно обусловливает требования к объемам и качеству финансовых ресурсов страховой организации, которые  должны соответствовать величине и структуре принятых на страхование рисков.

     Финансовый  потенциал страховой организации  складывается из двух частей — собственного и привлеченного капитала, причем привлеченная часть капитала в значительной степени преобладает над собственной. Это обусловлено спецификой страховой деятельности. Страхование основано на создании денежных фондов, источником которых являются средства страхователей, поступившие в форме страховых премий. Эти средства не принадлежат страховщику, они лишь временно, на период действия договоров страхования, находятся в распоряжении страховой компании и предназначены для осуществления страховых выплат. При условии безубыточного прохождения договора они либо переходят в доходную базу, либо возвращаются страхователям в части, предусмотренной условиями договора. Эту часть капитала неправомерно считать заемным капиталом, так как заемный капитал предоставляется под процент и должен быть возвращен кредитору в полном объеме. Возможность преобразования этих средств через некоторое время в доход страховщика обосновывает корректность определения «привлеченные средства» или «привлеченный капитал». Они временно могут быть использованы страховщиком и только в качестве инвестиционного источника.

     В составе привлеченного капитала страховщика есть элементы, которые с полной уверенностью можно назвать заемным капиталом - это кредиторская задолженность, например задолженность по оплате труда, и собственно заемный капитал — банковский кредит. Этот элемент в схеме занимает чисто условное место. Страховые организации иногда прибегают к услугам банка в случае необходимости получения кредита для выплаты заработной платы и т. п. Однако такое происходит крайне редко, поэтому кредит — не столь значимый элемент привлеченного капитала.

     Главная и определяющая особенность организации страхового бизнеса — наличие специфических финансовых резервов, имеющих строго целевое назначение. Образование подобных фондов отражает сугубо отраслевую специфику страхования. По своему содержанию этот фонд представляет собой отложенные выплаты страховщика. Сформированный за счет привлеченных средств, фонд противостоит обязательствам по возмещению ущерба. Его величина и структура зависят от того, какими видами страховой деятельности занимается страховая компания.

     Величина  собственного капитала имеет существенное значение на начальном этапе функционирования страховой компании при получении лицензии на право заниматься страховой деятельностью, а также в последующем при проведении страховых операций, поскольку у начинающей страховой организации, как правило, еще не сформирован значительный страховой фонд, способный противостоять крупным ущербам. В этом случае страховщик может исполнить свои обязательства за счет собственного капитала, выполняющего функцию самострахования. Возможность утраты части собственного капитала для страховой организации означает предпринимательский риск, присущий данной отрасли.

     Собственный капитал складывается из уставного  капитала, добавочного капитала, резервного капитала и нераспределенной прибыли.

     К перечисленным элементам могут быть добавлены фонд социальной сферы и фонд накопления. Формирование собственного капитала осуществляется путем внесения взносов учредителями и последующего пополнения из прибыли от страховой деятельности, доходов от инвестирования средств, а также путем дополнительной эмиссии акций.

     Уставный  капитал страховой организации  формируется из вкладов в денежной форме его участников-учредителей.

     Источниками образования добавочного капитала является