Совершенствование финансовых ресурсов предприятия

     - средства, полученные в результате  переоценки объектов основных активов;

     - эмиссионный доход от размещения  акций;

     - средства, безвозмездно переданные  другими организациями.

     Страховая организация должна обладать определенным объемом собственного капитала. Нормативный  уровень собственного капитала выполняет  функцию обеспечения платежеспособности страховщика по будущим обязательствам.

     Резервный (запасный) капитал страховой организации  не имеет отраслевой специфики и  формируется за счет чистой прибыли  в соответствии с законодательными и учредительными документами. Резервный капитал не противостоит никаким финансовым обязательствам и служит дополнением к уставному капиталу. Резервный капитал при определенных обстоятельствах может быть использован на покрытие непроизводственных потерь, убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций в случае отсутствия иных средств.

     Финансовые  ресурсы страховой организации  постоянно находятся в движении и во временном аспекте представляют собой финансовые потоки. Финансовый поток — это динамический ряд  разностей между поступлением и расходованием финансовых ресурсов за определенный период времени независимо от источников их образования. 

       Вследствие разнообразия видов деятельности кругооборот средств страховой организации представляет собой взаимодействие нескольких относительно самостоятельных денежных потоков, которые схематично изображены на рис13.  
 
 

     Рис. 13. Кругооборот средств страховой компании 

     1. Текущая страховая деятельность. Сюда включаются страховые взносы, убытки, доходы, расходы и другие потоки денежных средств, связанные с операциями страхования, сострахования и перестрахования.

     2. Инвестиционная деятельность. Эта  сфера включает движение денежных  средств, связанных с покупкой  и продажей ценных бумаг, закладных  под недвижимость, недвижимого имущества и других инвестиционных активов.

     3. Финансовая деятельность. Охватывает  движение денежных средств, обслуживающих  выпуск акций и выкуп ранее  проданных акций, получение займов  и погашение долгов, выплату дивидендов  держателям акций.

     По  завершении отчетного периода итоги  движения денежных средств страховой  организации отражаются в форме  финансовой отчетности «Отчет о движении денежных средств», имеющей большое  аналитическое значение для целей  управления. 

     4.2 Порядок формирования, распределения и использования финансовых  ресурсов.

      Финансовые  ресурсы страховой организации — это денежные средства в форме доходов и внешних поступлений, необходимые для обеспечения жизнедеятельности страховой организации.

      В экономической литературе в основном сложился единый подход к вопросу о классификации финансового капитала страховых организаций: принято считать, что он состоит из собственного, привлеченного и заемного капитала.

      От  того, как страховые организации  распоряжаются данными средствами (правильно ли осуществляют страховые и перестраховочные операции, формируют страховые резервы и размещают их и т.д.), зависит их способность своевременно выполнять свои обязательства перед страхователями.

      Специфика деятельности страховщиков состоит  в том, что она направлена на предварительный сбор средств (страховых премий), чтобы в дальнейшем при наступлении определенных событий (страховых случаев) произвести гарантированные выплаты страховых возмещений и обеспечений. Финансовые ресурсы страховой организации постоянно находятся в движении и во временном аспекте представляют собой финансовые потоки. Механизм формирования финансовых потоков страховой организации представлен на рисунке 13

      Рис.13 Механизм формирования финансовых потоков

      Финансовые  ресурсы страховщика обеспечивают его деятельность по оказанию страховой защиты. Страховщик формирует и использует средства страхового фонда, покрывая ущерб страхователя и финансируя собственные затраты по организации страхового дела. Кроме того, в условиях рынка страховщик, как правило, занимается инвестиционной деятельностью, используя часть средств страхового фонда и собственные средства.

      Денежный  оборот страховой организации включает в себя два относительно самостоятельных  денежных потока: оборот средств, связанный  с организацией страхового дела и обеспечивающий страховую защиту (последний проходит два этапа: на первом — формируется и распределяется страховой фонд, на втором — часть средств страхового фонда инвестируется с целью получения прибыли). Каждый из выделенных элементов денежного оборота средств страховой организации имеет свое социально-экономическое значение, в связи с чем движение средств на каждом этапе проходит под воздействием различных экономических и юридических факторов.

      Возможное несоответствие между ожидаемым и фактическим ущербом предъявляет определенные требования, прежде всего к структуре тарифа: в его основную часть (нетто-ставку) включается рисковая надбавка, отражающая возможную вероятность отклонения величины фактического ущерба от ожидаемого.

      Выполняя свои финансовые обязательства, страховщик расходует полученные платежи, т.е. распределяет их по разным целевым направлениям, заложенным в тарифе. На этом этапе движения средств несовпадение расчетного (ожидаемого) ущерба с фактическим возможно как во времени, так и в пространстве. Из принципа замкнутой раскладки ущерба вытекает возможность оказывать помощь пострадавшим страхователям в данном году за счет остальных участников страхования — территориальная раскладка ущерба. Временная раскладка требует формирования за счет неиспользованной части совокупной нет-то-ставки в благополучные годы запасных фондов, которые будут расходоваться в годы с повышенной убыточностью.

      Особенности временной раскладки ущерба в  рисковом страховании (как правило, краткосрочном) и накопления страховой суммы в долгосрочных видах страхования жизни и дополнительной пенсии породили два типа запасных фондов: по рисковым видам страхования и резервы взносов. В тех видах страхования, где ущерб может достигать катастрофических размеров, могут формироваться также запасные фонды перестраховочного характера.

      Такие фонды в свою очередь могут  формироваться по всем видам и  отраслям страхования в совокупности, по каждому виду страхования в  отдельности пли по группам —  как сочтет необходимым или более удобным страховщик. Первый вариант позволяет шире перераспределять средства, второй отвечает требованиям соблюдения эквивалентности взаимоотношений страховщика и страхователя (исключает возможность перераспределения средств между страхователями по конкретным видам страхования).

      Чем выше вероятность того, что созданный  страховщиком фонд окажется достаточным  для выполнения им своих обязательств (возмещения ущерба), тем выше финансовая устойчивость страховщика. Следовательно, движение средств, связанное с формированием и использованием запасных фондов, вызвано непосредственно рисковым характером денежного оборота.

      Потребность в повышении финансовой устойчивости страховых операций в условиях рискового  характера кругооборота средств  породила перестрахование, основанное на расширении раскладки ущерба.

      Деятельность  страховой организации в условиях рынка предполагает не только возмещение своих издержек, но и получение  прибыли. Страховая организация  не должна стремиться к получению  большой прибыли от страховых операций (этим нарушается принцип эквивалентности взаимоотношений страховщика и страхователя). Более того, в страховании термин «прибыль» применяется условно, поскольку страховые организации не создают национального дохода, а лишь участвуют в его перераспределении. Под прибылью от страховых операций понимается такой положительный финансовый результат, при котором достигается превышение доходов над расходами по обеспечению страховой защиты. Тем не менее страховые операции могут приносить иногда довольно значительную прибыль, но ее получение не становится ориентиром для страховой организации. Общественная эффективность деятельности страховщика может быть оценена весьма высоко и при незначительной прибыли от страховых операций, а в определенных ситуациях — и при ее отсутствии.

      Основной  источник получения прибыли для  страховой организации — инвестиционная деятельность, проводимая путем использования  части средств страхового фонда в коммерческих целях. Несмотря на то что целью страховой деятельности служит оказание услуг, имеющих большое социальное значение, а целью инвестиционной деятельности — получение прибыли, они органически связаны. С одной стороны, источник финансирования инвестиционной деятельности — страховой фонд, с другой стороны, прибыль от инвестиционной деятельности может быть направлена на финансирование страховых операций. Например, в страховании жизни ожидаемая прибыль от использования средств резерва взносов в инвестиционной деятельности учитывается заранее при определении тарифа и тем самым способствует его снижению, влияя на величину страхового фонда.

      Рисковый  характер движения страхового фонда  влияет и на инвестиционную деятельность, предъявляя серьезные требования к  ликвидности вложенных средств.

      В отличие от имеющего рисковой характер оборота средств по оказанию страховой защиты оборот средств, связанный с организацией страхового дела, регулируется действующим законодательством, организационной формой страховой организации и другими экономическими обстоятельствами. Эти обстоятельства определяют, например, порядок распределения прибыли, взаимоотношения с бюджетом и т.д. 

     Одним из важнейших условий организации  страхового дела является контроль финансовой устойчивости страховщиков. Положительные  тенденции в развитии страхового дела в нашей стране обуславливают теоретическую актуальность и практическую значимость вопросов, связанных с финансовой устойчивостью. 

     4.3 Финансовая устойчивость страховой компании 

     Общепринятым  определением финансовой устойчивости страховщика является следующее: финансовая устойчивость страховой организации есть способность выполнять принятые страховые обязательства при воздействии на ее деятельность неблагоприятных факторов и изменении экономической конъюнктуры. Не отрицая его, обратимся к разбору других трактовок данного понятия.

     Некоторые специалисты определяют финансовую устойчивость страховой компании как  такое состояние (количество и качество) ее финансовых ресурсов, которое обеспечивает платежеспособность и дальнейшее развитие организации в условиях риска, связанного со страховой защитой субъектов рынка.

     Ключевыми моментами в данном определении  выступают количество и качество финансовых ресурсов. Для обеспечения  финансовой устойчивости страховщик должен достигнуть некоего состояния этих финансовых ресурсов. В такой трактовке, по-видимому, отсутствует важный момент — достижение финансовой устойчивости не может не предполагать определенный уровень управления данным количеством и качеством финансовых ресурсов.

     Также существует еще одно определение: Финансовая устойчивость страховых компаний — способность обеспечивать свои обязательства, адаптироваться к подвижной рисковой среде, реализовываться как страховщик в рыночной экономике.

     Первое. Способность страховщика адаптироваться к подвижной рисковой среде характеризует  продвижение страховой компании по пути достижения своей финансовой устойчивости, а не саму финансовую устойчивость, поскольку сохранение или восстановление способности выполнять сбои обязательства в изменившихся условиях, в неблагоприятной обстановке (т.е. при реализации рисков во внешней среде) и будет определять наличие или отсутствие финансовой устойчивости данной страховой компании.