Становление и развитие банковской системы в Казахстане

Обычно под инвестициями банков понимают вложения денежных средств по инициативе самих банков на срок получения доходов (прибыли). В более узком смысле инвестиционная деятельность банков - это вложение средств в ценные бумаги, функционирующие в относительно продолжительный период времени. Инвестиции отличны от ссуд в нескольких отношениях. Во-первых, ссуды используются в течение сравнительно короткого отрезка времени при условии их возврата. Инвестирование же означает вложение денег с целью обеспечить приток средств на протяжении относительно продолжительного времени до того, как вложенные деньги вернутся к владельцу. Во-вторых, при кредитовании инициатива исходит от заемщика, а при инвестиции - от кредитора (банка). В-третьих, кредитная сделка заключается между конкретным кредитором и заемщиком, а инвестирование предполагает обязательную деятельность на рынке.

Цель инвестиционной деятельности коммерческого банка - обеспечить сохранность средств, диверсификацию, доход и ликвидность.

Ценные бумаги - это специальным образом оформленные финансовые документы, предъявление которых необходимо для реализации выраженного в них права. Они бывают фондовыми (акции, облигации) и коммерческими (векселя, чеки, складские свидетельства, залоговые свидетельства).

Фондов ценные бумаг и, как правило, отличаются массовым характером эмиссии, они эмитируются в весьма значительных количествах и представляют определенную долю в акционерном или облигационном фонде.

Делятся они на основные (акции, облигации), в которых выражено основное имущественное право или требование, и вспомогательные (купоны, талоны), являющиеся носителями! дополнительного права или требования,       

К последним относятся купоны, предоставляющие право на получение дохода - процента или дивиденда, либо право на покупку ценных бумаг. Они могут самостоятельно обращаться на рынке. Талоны предоставляют право на получение купонов.         

Из-за своих особенностей обращения на рынке ценные бумаги бывают рыночными и нерыночными. Первые свободно обращаются, т.е. продаются и покупаются в рамках биржевого или внебиржевого оборота и не могут быть предъявлены эмитенту досрочно. Вторые, наоборот, не имеют вторичного обращения (т.е. хождение на бирже и за ее пределами), но могут быть возвращены эмитент досрочно. Ценные бумаги, исходя из различий в правах владельца, делятся на ценные бумаги на предъявителя, ордерные ценные бумаги и именные ценные бумаги.

Ценные бумаги на предъявителя - это предъявительская чеки, акции, облигации, вкладные свидетельства, складские свидетельства и т.д., для продажи и подтверждения прав, владения которых достаточно простого предъявления.

Ордерные ценные бумаги. Права держателей их подтверждаются как предъявителем этих бумаг, так и наличием соответствующих передаточных надписей.

В именных ценных бумагах обязательно имя владельца.

Фондовые ценные бумаги эмитируются как государством так и негосударственными субъектами.

К государственным ценным бумагам относятся казначейские векселя, казначейские боны, казначейские обязательства, дотационные займы. К негосударственным - акции, облигации, краткосрочные обязательства, депозитные сертификаты.

Для проведения операций с ценными бумагами в коммерчески банках организуются: в крупных - департамент или управление, в средних и мелких - инвестиционный или фондовый отдельных проводят инвестиционную политику банка, продают или покупают ценные бумаги как за счет средств банка, так и по поручению клиента, кроме того, могут выпускать и реализовать ценные бумаги предприятий, организаций, ведомств, хранить и управлять портфелем ценных бумаг клиента за соответствующую плату.

Банковские операции с ценными бумагами бывают фондовыми, коммерческими, эмиссионными, торговыми, доверительными, залоговыми, гарантийными.

Движение бумажных свидетельств (ценных бумаг) о совершении той или иной финансовой сделки - продажа акций или предоставление займа - образует рынок ценных бумаг. Основу последнего составляет биржа - особый экономический институт, организующий оборот ценных бумаг, ранее проданных владельцам или инвесторам. Биржа олицетворяет собой так называемый вторичный рынок, на котором в ходе постоянной купли-продажи ценных бумаг происходит перераспределение финансовых ресурсов в масштабах народного хозяйства, растет ликвидность самих ценных бумаг, создаются условия для их дополнительного выпуска. Выпуск новых ценных бумаг уже существующих акционерных обществ, банков и компаний, а также вновь созданных образований происходит в рамках так называемого первичного рынка и обычно определяется как первичное размещение ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг - это наиболее развитая часть финансового рынка, в которую включается денежный рынок и рынок капиталов. Финансовый рынок республики, в т.ч. рынок ценных бумаг, переживает трудное время в результате нарастания темпов инфляции. Курсы обращающихся на рынке акций и других финансовых инструментов падают, снижается интерес и к самим ценным бумагам. Вообще инвестиционные операции банков республики находятся на начальных этапах развития.

Банки являются одним из наиболее активных эмитентов акций - долевых ценных бумаг. Выпуск долевых ценных бумаг более привлекателен по сравнению с выпуском ценных бумаг долгового характера.

Повышенная цена размещения, ориентирующаяся на рыночный курс акций, не может возместить владельцам акций первых выпусков инфляционных потерь, связанных с обесцениванием номинала. Динамика курса банковских акций на фондовом рынке и в долгосрочной и в среднесрочной перспективе пока не компенсирует темпов инфляции. Курсы акций крупных коммерческих банков не превышали даже двух номиналов.

Защитить интересы держателей акций позволяет ежегодная переоценка активов банка, а также выпуск акций, распределяемых между старыми акционерами.

В настоящее время имеются благоприятные условия для развития рынка долговых обязательств. Правда, в меньшей степени это относится к облигациям, чем к депозитным и сберегательным сертификатам и векселям. Дело в том, что выпуск облигаций законодательно регламентирован более жестко, чем выпуск банками других долговых бумаг Рынок же депозитных и сберегательных сертификатов достаточно масштабен и конкурентен. Хотя вторичное обращение сертификатов практически не развито, в рамках первичного размещения  они пользуются устойчивым спросом как надежная ценная бумага со средним уровнем доходности, доступная для покупателя и обладающая хорошими залоговыми свойствами.

Большой интерес у банков вызывает вексельное обращений. Банковский вексель имеет все свойства денежного сертификата. Неоспоримое его преимущество в том, что он может служить средством расчетов за товары и услуги.

Коммерческие банки занимаются операциями купли-продажи ценных бумаг других эмитентов для получения доходов. Данные операции могут выполнять несколько функций: они служат средством формирования доходных активов, обладающих хорошей ликвидностью. Другое назначение этой операции банков - получение спекулятивных прибылей. Ценовая конъюнктура рынка ценных бумаг (колебания курса) благоприятна для спекулятивных операций. Банки хранят ценные бумаги, ведут их учет и осуществляют другие депозитарные услуги с ценными бумагами за комиссионное вознаграждение.

Прочие финансовые услуги коммерческих банков.  

Лизинговые операции. "Лизинг" в переводе с английский означает " сдача в аренду, внаем". Под лизингом понимается сдача в аренду предметов длительного пользования (здания, машины, самолеты, автомобили, компьютеры и др.). Лизинг выполняет несколько функций. Во-первых, он является формой вложения средств в основные фонды, т.е. финансирования. Лизингополучатель имеет возможность пользоваться необходимым для него имуществом без единовременной мобилизации собственных средств и привлечения заемных средств. Он освобождается от оплаты стоимости имущества единовременно. Во-вторых, это одна из наиболее прогрессивных форм материально-технического обеспечения производства новым оборудованием, передовой техникой.

В лизинговой сделке участвуют три субъекта, взаимоотношения которых оформляются договором: первый субъект - это собственник имущества (лизингодатель), второй - пользователь имуществом (лизингополучатель), третий - продавец имущества (поставщик). Их взаимоотношения строятся по следующей схеме:

будущий лизингополучатель обращается к лизингодателю, имеющему необходимые средства, с просьбой о его участии в сделке, т.е. он должен купить необходимое имущество для лизингополучателя у поставщика (продавца имущества) с последующей его передачей лизингополучателю в аренду на условиях оплаты. Коммерческие банки в этой сделке участвуют как собственники имущества, т.е. они получают имущество в собственность и передают в лизинг лизингополучателю, тем самым оказывая ему финансовую услугу. По существу они предоставляют кредит этого имущества (машин, оборудования и т.д.), т.е. возникают кредитные отношения. Здесь налицо все принципы кредитования: возвратность, срочность и платность. По истечении срока договора лизингополучатель возвращает имущество его собственнику и оплачивает услугу - вносит арендную плату. По форме этот кредит не денежный, а производительный, товарный кредит в основные фонды. Виды лизинга различны:

1. Оперативный лизинг предоставляется на более короткое время. Объектом его являются машины и оборудование с высокими темпами морального износа.

2. Финансовый лизинг предоставляется на более продолжительный срок, совпадающий со сроком амортизации машин и оборудования. Здесь договор не может быть расторгнут до его окончания. В нем предусматривается возможность покупки арендованного имущества лизингополучателем.

3. Лизинг по остаточной стоимости применяется на уже бывшее в эксплуатации оборудование, поэтому объект лизинга оценивается не в первоначальной, а по остаточной стоимости.

Для развития лизингового бизнеса создаются специальные лизинговые компании, которые выступают как лизингодатели. Основной источник средств для закупки машин и оборудования у них- банковские кредиты.

По сравнению с создаваемыми лизинговыми компаниями коммерческие банки обладают тем важным преимуществом, что они уже являются организационно оформленными, для проведения лизинговой операции они создают специальные отделы или группы. Проведение лизинговой операции выгодно: она высокорентабельна, с низким риском, имеет реальное материальное обеспечение.

Факторинговые операции. Факторинг - переуступка клиентом неоплаченных долговых требований (счетов-фактур и векселей), возникающих перед поставщиком за товары и услуги, факторинговой компании или банку со всеми последствиями (с риском). Смысл факторинга в том, что банки скупают у своих клиентов платежные документы (их дебиторскую задолженность) с получением процента за услугу. Такая сделка оформляется договором, в котором указана сумма купленной задолженности и определенный процент. Этот процент указывает, какая часть суммы дебиторской задолженности хозоргана будет отдана банку в уплату за услугу.

Впервые банки факторинговые услуги оказывали клиентам в 1990 г. Ими занимались в частности системы Промстройбанка СССР. Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для хозорганов, часто испытывающих финансовые затруднения. В соответствии с Конвенцией о международном факторинге, принятой в 1988 г. Международным институтом унификации частного права, операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет как минимум четырем признакам: 1) наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований; 2) ведение бухгалтерского учета поставщиком, прежде всего учета реализации; 3) инкассирование задолженности поставщика; 4) страхование поставщика от кредитного риска.

Факторинговые операции достаточно широко осуществляются в странах Западной Европы и Америки. Как правило, ими занимаются специальные факторинговые компании. В операции факторинга три участника: фактор, первоначальный кредитор и должник, получающий от клиента товары с отсрочкой платежа. Иными словами, участниками данной операции является поставщик, факторинговая компания и покупатель. Поставщик продает свои долговые требования факторинговой компании банку, занимающимся факторинговой операцией, которые оплатачивают, как правило, сразу 80% стоимости счетов-фактур поставщику за минусом комиссионных платежей за оказанные услуги. Остальная часть стоимости будет оплачена после произведения платежей должником. При этом факторинговая компания или банк ведут всю бухгалтерию, берут на себя инкассацию требований, весь риск, связанный с полным и своевременным поступлением платежей. Расходы поставщика состоят из комиссионных платежей за ведение бухгалтерии и факторского сбора, складывающегося из процентов за предоставленный аванс и прибыли факторинговой компании или банка.

Есть несколько типов факторинговых соглашений. Соглашение о полном обслуживании заключается обычно при постоянных и достаточно длительных связях между поставщиком и факторинговой компанией. Полное обслуживание включает в себя: полную защиту от появления сомнительных долгов, обеспечение гарантированного поступления платежей, управление кредитом, учет реализации, кредитование в форме предварительной оплаты к определенной дате.

Соглашение о полном обслуживании с правом регресса отличается от предыдущего тем, что факторинговая компания не страхует кредитный риск, который продолжает нести поставщик. Это означает, что компания имеет право вернуть поставщику его долговые требования на любую сумму, не оплаченные плательщиками в течение определенного срока (в течение 90 или 120 суток).

Разновидностью факторингового соглашения о полном обслуживании является агентское соглашение, или соглашение об оптовом факторинге (открытом). В этом случае поставщик уступает факторинговой компании лишь функцию защиты от кредитного риска, а все остальные элементы остаются у самого поставщика, т.е. он становится агентом факторинговой компании по учету и инкассированию требований.