Управление денежными потоками на предприятии (на примере ТОО «РЭМ»)

       4 Суммы предусмотренных к выплате  в плановом периоде основного  долга по долгосрочным и краткосрочным  финансовым кредитам и займам. Расчет этих показателей осуществляется на основе конкретных кредитных договоров предприятия с банками или другими финансовыми институтами (в соответствии с условиями амортизации основного долга).

       5 Предполагаемый объем дивидендных  выплат акционерам (процентов на  паевой капитал). В основе этого расчета лежит планируемая сумма чистой прибыли предприятия и осуществляемая им дивидендная политики.

       Расчеты обобщаются в разрезе позиций, предусмотренных  стандартом отчета о движении денежных средств предприятия по финансовой деятельности.

       Показатели  разработанного плана поступления и расходования денежных средств служат основной оперативного планирования различных видов денежных потоков предприятия. 

       3.3 Рекомендации по  совершенствованию  действующей политики  управления денежными  потоками ТОО «РЭМ» 

       По  результатам проведенного во второй главе работы анализа общего финансового состояния предприятия и действующей на нем политики управления денежными активами были выявлены следующие недостатки:

• снижение уровня показателей ликвидности и платежеспособности;
• рост текущей кредиторской задолженности к оплате;
• увеличение денежного запаса по сравнению с предшествующим годом при сокращении общей суммы денежного оттока;
• сокращение объема финансирования краткосрочных финансовых вложений;
• неустойчивость денежных потоков.

      Выявленные  факты свидетельствую о неэффективности  действующей политики в исследуемой  области, что прежде всего обусловлено  отсутствием финансового прогнозирования  будущих финансовых показателей  и результатов деятельности.

      С целью приемлемости предлагаемых методик планирования для исследуемого предприятия проведем ряд расчетов для составления прогноза движения денежных средств с учетом корректировки отдельных позиций действующей политики управления денежными активами ТОО «РЭМ».

      Расчет  проведем на основе рассмотренной модели в рамках одного года. С этой целью сделаем ряд предположений:

• прогнозируемый объем продаж (уровень дохода от реализации) на планируемый год увеличится по сравнению с отчетным на 15%. Анализ производственных потребностей предприятия показал, что данное мероприятия не потребует капитальных затрат так как производственные мощности ТОО «РЭМ» полностью позволяют произвести увеличение объема производства. Тогда плановый объем реализации составит:

 

ОРп = Др = 99485+15% = 114408 тыс. тенге; 

       

• для реализации намеченных планов ТОО «РЭМ» потребуется увеличить объем затрат на производство продукции, при чем в соответствии с первым предположением постоянные затраты останутся неизменными, а переменные увеличатся пропорционально росту объемов производства, т.е. на 15%. Анализ структуры затрат ТОО «РЭМ» за предшествующие периоды выявил, что доля постоянных затрат в общей сумме производственных затрат составляет 28%. Таким образом, в 2002 году сумма постоянных затрат в себестоимости реализованной продукции составила 16658 тыс. тенге (59492*28%), а переменных 42834 тыс. тенге (59492-16658). Тогда переменные затраты на планируемый год составят:

 

З_п^пер = 42834+15% = 49259 тыс. тенге 

Тогда общая сумма затрат на производства составит: 

Зп = 16658 + 49259 = 65917 тыс. тенге 

       

• расходы периода  в планируемом году планируется  оставить на прежнем уровне , а именно 3702 тыс. тенге. Тогда сумма операционных затрат на производство и реализацию составит:

 

ОЗп = 65917 + 3702 = 60619 тыс. тенге

• ставку налогообложения примем на уровне 30%;
• планируется    полностью   устранить    наблюдающиеся   убытки   от неосновной деятельности.

 

      Дальнейший  расчет чистого дохода представим в  таблице 3.1: 

Таблица 3.1 – Финансовые результаты деятельности ТОО «РЭМ» на планируемый год

 

      Таки  образом ТОО «РЭМ» удастся  увеличить чистый доход на 24% ((31352-25158)/25158*100).

• уровень товарно-материальных запасов изменится пропорционально уровню объема производства, а, следовательно, составит:

 

       материалы - (28180+25345)/2+15% = 26762,5+15% = 30777 тыс. тенге 

незавершенное производство - (1352+1510)/2+15%=1431+15%=1646 тыс. тенге

готовая продукция – (29700+30474/2)+15%=30087+15%=34600 тыс. тенге 

       

• остальные виды текущих активов предприятия  в 2002 году по сравнению с 2001 годом  сократились на 6,2 %, при снижении объема производства на 6,6 %. Исходя из этого можно сделать прогноз, что в планируемом году рост стоимости  этих видов текущих активов составит примерно 15%.

       Так как увеличение планируемое увеличение объема производства не потребует капитальных  затрат, то при неизменной учетной  политике ТОО «РЭМ»  сумма амортизационных отчислений в планируемом году будет равна

аналогичной в отчетном году: 29337-27930=1407 тыс. тенге.

       Текущие обязательства ТОО «РЭМ» имеют тенденцию к увеличению, в 2002 на 2,3 % и как показали расчеты, проведенные во второй главе этой работы. Увеличение было обусловлено следующими факторами: ростом задолженности перед поставщиками и подрядчиками, по оплате труда и прочими кредиторами; превышение темпа роста указанных показателей над темпами снижения задолженности по краткосрочным займам. Дальнейший рост текущей кредиторской задолженности может значительно сказаться на ухудшении показателей деятельности предприятия, что совершенно невозможно. Поэтому сделаем предположение, что текущие обязательства ТОО «РЭМ» останутся  на прежнем уровне.

       Анализируя  динамику погашения ТОО «РЭМ» долгосрочных кредитов и займов и план их погашения можно сделать предположение, что сумма краткосрочных кредитов на конец планируемого года составит 1700 тыс. тенге.

       Анализируя  динамику отдельных статей собственного капитала ТОО «РЭМ» следует отметить плановый рост Резервного капитала на 6%, тогда его сумма в планируемом  году составит: 8774+6%=9300 тыс. тенге.

       Учитывая  полученные прогнозные данные, составим прогнозный отчет о движении денег  косвенным путем (см. таблица 3.4), для  чего исходные данные для расчета  статей отчета о движении денежных средств на планируемый год и  определения влияния изменений в составе имущества и капитала предприятия на поток денежных средств составим таблицу 3.3 

Таблица 3.3 – Исходные данные для составления  прогноза движения денежных средств

       Продолжение таблицы 3.3

 

     Таким образом Прогноз движения денежных средств ТОО «РЭМ» примет следующий вид: 

Таблица 3.4 - Прогноз движения денежных средств ТОО «РЭМ» на планируемый год