Анализ финансового состояния

     Оценка  показателей финансовой устойчивости необходима для анализа динамики и степени финансовой устойчивости, и мер, принятых по улучшению финансового состояния предприятия. Эти коэффициенты показывают степень финансовой устойчивости, соотношение собственного и заемного капитала, пропорции между оборотным и основным капиталом и т.п. На основании этой оценки можно уже сейчас делать выводы о вероятности банкротства предприятия.

          Коэффициент концентрации собственного капитала рассчитывается по формуле:

                                                                           (10)

    

    Таблица 4

    Оценка  показателей финансовой устойчивости 

 

    ВЫВОД: Рассчитанные показатели финансовой устойчивости показывают:

    Коэффициент концентрации собственного капитала показывает удельный вес собственных источников в общей сумме источников финансирования, т.е. отражает зависимость предприятия от заемных источников. На данном предприятии он ниже нормы, на начало года составляет 0,3 и в течение года увеличивается до 0,47, что является благоприятной тенденцией.

    Коэффициент финансирования показывает какая часть  деятельности финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных источников. Здесь он также ниже нормы, но за отчетный период возрастает с 0,42 до 0,86, что означает снижение зависимости предприятия от внешних источников.

    Коэффициент концентрации заемного капитала характеризует  долю заемных источников в общей величине источников средств. На начало года он составляет 0,72, а на конец 0,54, т.е. наблюдается приближение его к норме, что означает снижение доли заемного капитала. 
 Коэффициент финансовой устойчивости отражает долю тех источников, которые могут быть использованы длительное время, т.е. долю перманентного капитала.  На данном предприятии он находится в состоянии ниже тревожного, но в течение года наблюдается его рост на 0,18, это является благоприятной тенденцией.

    Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует долю собственных средств предприятия, находящегося в форме оборотного капитала, позволяющего относительно свободно маневрировать этими средствами. На предприятии он ниже нормы на начало и на конец года и составляет 0,25 и 0,39 соответственно. Это отклонение вызвано прежде всего недостатком собственных оборотных средств.

    Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования отражает ту часть оборотных средств, финансируемых за счет собственного капитала. Здесь находится в пределах нормы и в течение года увеличивается. 
 Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов показывает пропорции между оборотным и основным капиталом, дает оценку сохранения минимальной финансовой стабильности предприятия. На начало года составляет 0,26, на конец – 0,3, для предприятия это благоприятная ситуация, т.к. оборотного капитала должно быть больше внеоборотного. Увеличение показателя произошло в основном из-за снижения оборотного капитала.

    Коэффициент имущества производственного назначения отражает долю имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия, в составе активов. Он ниже нормы, что положительно характеризуется и в течение года его значение приближается к нормативному, т.е. увеличивается с 0,3 до 0,48.

    Коэффициент прогноза банкротства характеризует  долю чистого оборотного капитала в общей сумме источников предприятия. Здесь он увеличивается с 0,07 на 0,11, что является благоприятной тенденцией, которая образуется за счет увеличения собственных оборотных средств и снижения валюты баланса. 

     2.3.Анализ  ликвидности баланса 

    Основными критериями оценки финансового состояния  предприятия в краткосрочной перспективе являются его ликвидность и платежеспособность.

    Ликвидность означает способность ценностей легко  превращаться в деньги, т.е. абсолютно ликвидные средства.

    Платежеспособность  означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличи6е в достаточной объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

    Для определения ликвидности баланса  активы подразделяются  в зависимости от степени ликвидности на группы:

    А1 –НАИБОЛЕЕ ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ –  денежные средства и краткосрочные финансовые вложения  (ценные бумаги) предприятия.

    А 2 –БЫСТРОРЕАЛИЗУЕМЫЕ АКТИВЫ – дебиторская  задолженность и прочие  оборотные активы.

    А3 –МЕДЛЕННОРЕАЛИЗУЕМЫЕ АКТИВЫ – раздел II р.а.б., за исключением статей: « Расходы будущих  периодов» и «Расчеты с учредителями».

    А4 –ТРУДНОРЕАЛИЗУЕМЫЕ АКТИВЫ - I р.а.б.

    Пассивы группируются по степени возрастания  сроков погашения обязательств:

    П 1-НАИБОЛЕЕ СРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА - кредиторская задолженность, прочие  краткосрочные обязательства ( в т.ч. ссуды, не  погашенные в срок).

    П 2-КРАТКОССРОЧНЫЕ ПАССИВЫ-  краткосрочные  кредиты банков и заемные средства, подлежащие погашению в течение 12 месяцев  после отчетной даты.

    П 3-ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ -IU р.п.б.

    П 4 –ПОСТОЯННЫЕ ПАССИВЫ -III р.п.б. и статьи «Доходы будущих периодов», « Резервы предстоящих расходов и платежей». 

    Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

    Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

    А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

    Невыполнение, какого либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

    Если  выполняются первые три неравенства (равенства) в данной системе, то это  влечет выполнение и четвертого неравенства (равенства), поэтому практически существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство (равенство) носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке. В реальной же платежной ситуации менее ликвидные активы не могут замещать более ликвидные. 

    А1=стр.250+стр.260                                                                                            (11)

    А1нач.=0+8502=8502 (тыс. руб.) 

    А2=стр.240+стр.270                                                                                            (12)

    А2нач.=105997+229=106126 (тыс. руб.) 

    А3=стр.210+стр.220+стр.230-стр.216                                                               (13)

    А3=18392+2845+0-389=20848 (тыс. руб.) 

    А4=стр.190                                                                                                           (14)

    А4=34890 (тыс. руб.) 

    П1=стр.620+стр.660                                                                                            (15)

    П1=115737+0=115737 (тыс. руб.) 

    П2=стр.610+стр.660                                                                                            (16)

    П2=3685+0=3685 (тыс. руб.) 

    П3=стр.590-стр.216                                                                                             (17)

    П3=о-389=-389 (тыс. руб.) 

    П4=стр.490+стр.640+стр.650                                                                             (18)             

    П4=47513+1588+2232 (тыс. руб.) 
 
 
 
 
 
 

      Таблица 5

Анализ  ликвидности баланса