Анализ финансового состояния

    Однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные, такими причинами являются: освоение новых перспектив направления приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т.п. Эта деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают быстрой выгоды, но в перспективе могут полностью окупиться.

    В нашем случае такое соотношение: , что означает, что снижается экономический потенциал, возрастают издержки производства, но при этом ресурсы предприятия используются достаточно эффективно.

    Для реализации второго направления  могут быть рассчитаны различные  показатели, характеризующие эффективность использования, материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них - выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала.  

      Показатели  деловой активности рассчитываются по следующим формулам:

                                           ,                                                                          (41)

где КО_А – коэффициент оборачиваемости активов;

ВР – выручка  от реализации товаров (продукции, работ, услуг), тыс. руб.

                                            

                                            ,                                                                      (42)

где П_А  - продолжительность одного оборота, дни;

Д – количество дней в расчетном периоде (в нашем  случае 365 дней)

                                           

                                            ,                                                                  (43)

 где КО_ВОА - коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (раздел I баланс);

ВОА – стоимость  внеоборотных активов за расчетный  период, тыс. руб.

                                              

                                             ,                                                                 (44)

где П_ВОА – продолжительность одного оборота внеоборотных активов, дни;

                                             

                                             ,                                                                     (45)

где КО_ОА – коэффициент оборачиваемости оборотных активов (раздел II баланса);

ОА –  стоимость оборотных активов за расчетный период, тыс. руб.;

                                              

                                              ,                                                                   (46)

где ПОА – продолжительность одного оборота оборотных активов, дни;

                                               

                                                ,                                                                   (47)

где КО_З – коэффициент оборачиваемости запасов;

СРТ –  себестоимость реализации товаров  (продукции, работ, услуг), тыс. руб.;

З –  стоимость запасов за расчетный  период, тыс. руб.;

                                              

                                              ,                                                                       (48)

где П_З – продолжительность одного оборота запасов, дни;

                                               

                                                ,                                                                   (49)

где КО_ДЗ – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

ДЗ –  стоимость дебиторской задолженности  за расчетный период, тыс. руб.;

                                               

                                                ,                                                                   (50)

где – продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни;

                                               

                                               ,                                                                   (51)

где КО_СК – коэффициент оборачиваемости собственного капитала (раздел III баланса);

СК –  стоимость собственного капитала за расчетный период, тыс. руб.;

                                              

                                              ,                                                                   (52)

где П_СК – продолжительность одного оборота собственного капитала, дни;

                                              

                                              ,                                                                     (53)

где КО_КЗ – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

КЗ –  остаток кредиторской задолженности  за расчетный период, тыс. руб.;

                                               ;

                                               ,                                                                   (54)

где П_КЗ – продолжительность кредиторской задолженности за расчетный период, тыс. руб.;

                                               

    Таблица 11

    Показатели  деловой активности

 

    ВЫВОД: Коэффициент оборачиваемости активов показывает скорость оборота всего авансируемого капитала (активов) предприятия, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период, на начало года составляет 0,49, а на конец увеличивается до 1,52, что влечет за собой сокращение продолжительности одного оборота на 504,77 дня. Это является благоприятной тенденцией развития предприятия.

    Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов  показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период, который в начале года составил 2,4, на конец – 5,51. при этом продолжительность одного оборота соответственно снизилась на 85,84 дня, что негативно сказывается на деятельности организации из-за большой изношенности зданий и сооружений.

    Коэффициент оборачиваемости оборотных активов  показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период и составляет на начало 0,62 и в течение года возрастает до 2,1, при этом продолжительность одного оборота сократилась на 414,9 дней. Такая позиция возникает, когда предприятие увеличивает производство, а как следствие происходит рост выручки, что говорит об их эффективном использовании.

    Коэффициент оборачиваемости запасов показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой  продукции на складе, товаров). На предприятии  он составлял 3,5 и увеличился до 5,3, что повлекло изменение продолжительности одного оборота запасов с 104,3 до 68,9 дней. Это является благоприятной тенденцией, запасы и затраты используются эффективно.

    Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  характеризует число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за отчетный период. В начале года он был 0,79, а на конец составил 3,43. Это изменение повлияло на длительность одного оборота дебиторской задолженности, которая сократилась на 335,62 дня. Для предприятия это очень хорошо, т.к. за счет высвобожденных  заемных средств, предприятие смогло погасить часть своей задолженности перед кредиторами.

    Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала, он составляет на начало 1,63 и в течение отчетного периода увеличивается на 1,63, при этом продолжительность одного оборота собственного капитала снизилась на 111,97 дней, что свидетельствует об улучшении и эффективности использования собственного капитала.

    Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  показывает скорость оборота задолженности  предприятия. На начало года составляет 0,72, на конец – 2,95, при этом происходит сокращение продолжительности одного оборота кредиторской задолженности на 383,21 день, что положительно характеризует деятельность предприятия, т.к. чем быстрее происходит оплата задолженностей, тем благоприятнее для него, его репутации и т.д., а также это увеличивает уверенность поставщика о состоянии платежеспособности.

    Оценка  деловой активности показала, что  произошло увеличение эффективности текущей основной производственной деятельности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Заключение

    На  основании проведенного анализа  финансовой деятельности ГУП РК «Жилкомхоз» за 2003 год было выявлено, что к концу анализируемого периода произошло увеличение выручки от реализации продукции и прибыли от продаж на 83679 тыс. руб. или на 200%, но, по сравнению с прошлым годом, снизилась чистая прибыль на 1409 тыс. руб. или на  31%. Это произошло из-за увеличения себестоимости продукции почти в 2 раза. Необходимо отметить снижение общей рентабельности хозяйственной деятельности с 0,056 до 0,020.

    Анализ  имущественного состояния предприятия  показал произошедшее снижение валюты баланса на 60709000 руб. или на 35,55% , что говорит о сокращении производства. В большей степени на это повлияло снижение оборотных активов предприятия, а именно дебиторской задолженности от прочих дебиторов. Что касается пассива баланса, то там произошло уменьшение задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Но в целом структура баланса может рассматриваться как удовлетворительная

    Анализ  финансовой устойчивости предприятия  показал имеющийся недостаток СОС, СД и ОИ, что характеризует кризисное финансово состояние. Предприятие находится на грани банкротства, т.е. имеющиеся денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не могут покрыть даже его кредиторской. Следует отметить, что предприятие принимает необходимые меры по улучшению сложившейся ситуации. Оно нуждается в государственной помощи. Соотношение собственного и заемного капитала в конце года приближается к идеальному.

    Оценка  ликвидности баланса показала, что  предприятие нельзя считать абсолютно ликвидным, т.к. наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало и на конец года ниже нормы, т.е. только 7% от кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно за счет имеющихся денежных средств. Коэффициент быстрой ликвидности показал возможность погашения краткосрочных обязательств, а коэффициент текущей ликвидности – обеспечение резервного запаса для компенсации убытков.