Анализ и меры по улучшению финансового состояния предприятия (на примере ОАО «ТД Стоик»)

 
 
 
 

    Проанализируем  данные таблицы 1.

    Большая часть финансовых ресурсов в оборотные активы, доля которых за истекший период снизилась на 24,86% и составила в 2010 г. 179850 тыс.руб. Это произошло за счёт снижения дебиторской задолженности и запасов.

    У предприятия имеются долгосрочные финансовые вложения, что говорит  об инвестиционной деятельности на предприятии.

    Из  таблицы 1 видно, что у ОАО «ТД Стоик» не возникло никаких долгосрочных обязательств.

    Общая сумма капитала и резервов снизилась  по сравнению с 2009 г. На 20188 тыс.руб. Это произошло в основном за счёт снижения нераспределённой прибыли.  Уставный капитал в ОАО «ТД Стоик» значительно выше установленного минимума. Он полностью обеспечивается имуществом предприятия. В течение двух лет размер уставного капитала не изменялся. Законодательством и учётной политикой предусмотрено формирование резервного фонда. На исследуемом предприятии сумма резервного фонда составила 2586 тыс.руб. Такие высокие показатели уставного капитала и резервного капитала говорят о высокой надёжности данного предприятия.

    За  анализируемый период у предприятия  не возникло долгосрочных обязательств.

    За  анализируемый период произошло  снижение доли краткосрочной задолженности  на 24,22%. Это произошло за счёт снижения задолженности перед поставщиками и подрядчиками, государственными внебюджетными  фондами и по налогам и сборам на 27113 тыс.руб., 4616 тыс.руб., 6670 тыс.руб. соответственно.

    По  полученным данным видно, что происходит снижение дебиторской задолженности  и снижение кредиторской задолженности, что свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия. 
 
 

Таблица 2

    Вертикальный  анализ ОАО «ТД Стоик»

Актив	2009		2010
	тыс. руб.	удельный вес	тыс. руб.	удельный вес
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные  активы	-	-	-	-
Основные  средства	105626	29,44	93967	33,68
Незавершенное строительство	4835	1,35	1356	0,47
Доходные  вложения в материальные ценности	-	-	-	-
Долгосрочные  финансовые вложения	6907	1,92	2190	0,79
Отложенные  налоговые активы	2000	0,56	1667	0,6
Прочие  внеоборотные активы	-	-	-	-
Итого по разделу I	119368	33,27	99180	35,54
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	121761	33,94	104399	37,42
в том числе: сырье, материалы  и другие аналогичные ценности	60350	16,82	46319	16,6
животные  на выращивании и откорме	-	-	-	-
затраты в незавершенном производстве	6350	1,77	3840	1,38
готовая продукция и товары для перепродажи	45680	12,73	44640	15,99
товары  отгруженные	-	-	-	-
расходы будущих периодов	9381	2,62	9600	3,44
прочие  запасы и затраты	-	-	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным  ценностям	5463	1,52	3600	1,29
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев  после   отчетной даты)	-	-	-	-
в том  числе покупатели и заказчики	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной   даты)	87140	24,29	56511	20,25
в том  числе покупатели и заказчики	87140	24,29	56511	20,25
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
Денежные  средства	25005	6,97	15340	5,5
Прочие  оборотные активы	-	-	-	-
Итого по разделу II	239369	66,73	179850	64,46
БАЛАНС	358737	100	279030	100
Пассив	2009		2010
	тыс. руб.	удельный вес	тыс. руб.	удельный вес
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	7864	2,19	7864	2,82
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-
Добавочный  капитал	1810	0,505	1810	0,69
Резервный капитал	2586	0,72	2586	0,93
в том числе: резервы, образованные в соответствии   с законодательством	-	-	-	-
резервы, образованные в соответствии   с учредительными документами	-	-	-	-
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	190727	53,17	148738	53,31
Итого по разделу III	202987	56,58	99180	57,75
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	-	-	-	-
Отложенные  налоговые обязательства	-	-	-	-
Прочие  долгосрочные обязательства	-	-	-	-
Итого по разделу IV	-	-	-	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	-	-	-	-
Кредиторская  задолженность	155750	43,42	118032	42,25
в том числе: поставщики и  подрядчики	96771	26,98	69658	24,96
задолженность перед персоналом организации	28693	7,99	29374	10,53
задолженность перед государственными внебюджетными  фондами	11274	3,14	6658	2,39
задолженность по налогам и сборам	19012	5,29	12342	4,42
прочие  кредиторы	-	-	-	-
Задолженность перед участниками (учредителями)   по выплате доходов	-	-	-	-
Доходы  будущих периодов	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-
Прочие  краткосрочные обязательства	-	-	-	-
Итого по разделу V	155750	43,42	118032	42,25
БАЛАНС	358737	100	279030	100

 

    По  данным таблицы 2 видно, что основным источником финансовых ресурсов предприятия являются заёмные средства (в виде кредиторской задолженности). Удельный вес заёмного капитала снизился за анализируемый период с 43,42% до 42,25%. Удельный вес собственного капитала в 2009 и 2010 гг составил 56,58% и 57,75% соответственно.

    Подводя итоги по данным Таблицы 2, можно  сказать, что на предприятии идёт улучшение финансового состояния, т.к. доля обязательств уменьшается. 
 

2.2 Анализ  ликвидности и платёжеспособности 

    Платёжеспособность  и ликвидность являются основными  характеристиками финансового состояния  организации.

      Говоря о ликвидности предприятия,  имеют в виду наличия у него  оборотных средств, достаточных  для погашения краткосрочных  обязательств. Основной признак  ликвидности: формальное превышение  оборотных активов над краткосрочными  пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое  состояние предприятия с позиции  ликвидности и наоборот.

    Платёжеспособность  означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчётов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основные признаки платёжеспособности: наличие в достаточном объёме средств на расчётном счёте и  отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

    Проведём  анализ ликвидности баланса:

    Коэффициент текущей ликвидности К_т.л.  – рассчитаем по формуле 3, которая представлена в 1главе:

    К_т.л =

    К_{т.л 2009.}= = 1,54 

    К_{т.л 2010.}= = 1,52

    Нормальный  уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 2 и не опускаться ниже 1.

    Коэффициент абсолютной ликвидности. Рассчитаем по формуле 1:

    К_аб.л. =

    К_аб.л.2009 = = 0,16 %

    К_аб.л.2009 = = 0,13%

     Нормальный  уровень коэффициента абсолютной ликвидности 0,2-0,3.

     Коэффициент срочной ликвидности рассчитаем по формуле 2:

     К_ср.л. =

     К_ср.л.2009 = = 0,72 %

     К_ср.л.2010 = = 0,61 %

     Нормальный  уровень коэффициента промежуточного покрытия 0,7-0,8.

     Чистый  оборотный капитал – это разность между оборотными активами предприятия  и его краткосрочными обязательствами.

     ЧОК₂₀₀₉ = 239369-155750 = 83619тыс.руб.

     ЧОК₂₀₁₀ = 179850-118032 = 61818тыс.руб.

     Рекомендуемое значение больше 0.

     Все данные показаны в табл.4

     Таблица 4

     Анализ  ликвидности активов ОАО «ТД Стоик»

Показатели	2009	2010	Отклонение	Рекомендуемы  значения
Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л)	1,54	1,52	-0,02	2
Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб.л)	0,16	0,13	-0,03	0.2 – 0.3
Коэффициент срочной ликвидности (Кср.л)	0,72	0,61	-0,11	0.7 – 0.8
Чистый оборотный капитал (ЧОК)	83619	61818	-21801	больше 0

 

     Коэффициент текущей ликвидности меньше норматива в исследуемых периодах. Это говорит о том, что у предприятия может возникнуть проблема с погашением краткосрочных обязательств за счёт оборотных средств.

     Коэффициент абсолютной ликвидности меньше норматива  в исследуемых периодах, также  имеется тенденция к снижению данного коэффициента, что говорит  о низкой гарантии погашения долгов.

     Коэффициент срочной ликвидности в 2009 год  приближен к нормативу, но в 2010 он снизился на 0,11. Что говорит об ухудшении платёжеспособности ОАО «ТД Стоик».

     Чистый  оборотный капитал в анализируемом  периоде снизился на 21801 тыс.руб., что говорит о негативной тенденции ликвидности и платёжеспособности баланса.

     Исходя  из данных таблицы 4, можно сделать вывод, о том, что предприятие является не платёжеспособным по всем параметрам.

     Что бы проанализировать ликвидность баланса  необходимо определить:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения;

А2 = Дебиторская  задолженность;

А3 = Запасы + Долгосрочные финансовые вложения;

А4 = Внеоборотные активы - Долгосрочные финансовые вложения;

П1 = Кредиторская задолженность;

П2 = Краткосрочные  кредиты и займы;

П3 = Долгосрочные кредиты и займы;

П4 = Капитал и  резервы.

Таблица 5

Анализ  ликвидности баланса ОАО «ТД Стоик»

Показатель	2009	2010	Показатель	2009	2010
А1	25005	15340	П1	155750	118032
А2	87140	56511	П2	0	0
А3	128668	106589	П3	0	0
А4	202987	160998	П4	394135	341287

2009 год.                                                           2010год

А1  < П1                                                                                               А1 <  П1

А2  > П2                                                                                                А2  > П2 

А3   > П3                                                                                                А3  > П3

А4 <  П4                                                                                               А4  < П4

    Баланс  в анализируемых периодах абсолютно  не ликвидный, т.к. по трём соотношениям актива и пассива отвечает требованиям только первое неравенство. Из-за этого могут возникнуть проблемы  с платёжеспособностью в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

                    

2.3 Анализ  финансовой устойчивости предприятия

    Финансовая  устойчивость отражает финансовое состояние  организации, при котором оно  способно за счёт рационального управления материалами, трудовыми и финансовыми  ресурсами создать такое превышение доходов над расходами при  котором достигается стабильный приток денежных средств, с помощью  которых, предприятие обеспечивает  свою текущую и долгосрочную платёжеспособность.

     Рассчитаем  относительные показатели финансовой устойчивости по формулам 11-16, которые  приведены в первой главе.

1. К_авт. =

     К_авт.2009   = = 0,57                                                                

К_авт.2010 = = 0,58                                                                                 

2. К_зк =

К_зк2009= = 0,43                                                                   

К_зк2010 = = 0,42                                                                                   

3. К_{фин.завис.}=

К_{фин.завис.2009} = = 0,77                                                        

К_{фин.завис.2010} = = 0,73

4. К_{долг.фин.незав.} =

К_{долг.фин.незав.2009} = = 0,57                            

К_{долг.фин.незав.2010} = = 0,58

5. К_{обеспеч.СОС} =

СОС = СК-ВА