Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия

Автор: Пользователь скрыл имя, 23 Августа 2012 в 00:06, курсовая работа

Описание работы

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности непрерывно изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Содержание

1. Понятие, значение, задачи анализа финансовой устойчивости предприятия. 2
2. Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа активов предприятия. 6
2.1. Горизонтальный и вертикальный анализ активов баланса 6
2.2. Оценка динамики активов предприятия путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов. 7
3. Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа источников средств предприятия. 9
3.1. Горизонтальный и вертикальный анализ источников 9
средств (пассива баланса) 9
3.2. Анализ структуры источников средств, основанный 10
на системе показателей. 10
4. Оценка финансовой устойчивости предприятия, основанная на соотношении активов и пассивов 14
4.1. Анализ финансового равновесия активов и пассивов предприятия 14
4.2. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования 15
4.3. Анализ платежеспособности предприятия 19
4.4. Анализ соотношения финансовых и нефинансовых активов 23
5. Рейтинговая оценка финансовой устойчивости 25
Выводы 27
Литература 28
Приложение 1 – Бухгалтерский баланс 29
Приложение 2 – Отчет о прибылях и убытках 32

Скачать полностью (104.79 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Работа содержит 1 файл

курсач.docx

— 111.37 Кб (Скачать)

Согласно этой концепции, финансовое равновесие и устойчивость финансового состояния предприятия достигаются, если нефинансовые активы покрываются источниками собственных средств, а финансовые – источниками заемных средств.

Запас устойчивости увеличивается по мере превышения источников собственных средств над нефинансовыми активами или то же самое по мере превышения финансовых активов над источниками заемных средств. Противоположное отклонение от параметров равновесия в сторону превышения нефинансовых активов над источниками собственных средств свидетельствует о потере устойчивости.

Таблица 4.2

Анализ соотношения финансовых и нефинансовых активов

Вид актива	На начало года, млн. руб.	На конец года, млн. руб.
1. Финансовые активы	7666	6720
1.1. Мобильные финансовые активы	1328	2218
1.2. Немобильные финансовые активы	6338	4502
2. Нефинансовые активы	157610	208052
2.1. Долгосрочные нефинансовые активы	40528	43178
2.2. Оборотные нефинансовые активы	117082	164874
Итого ликвидные активы	165276	214772
из них
- мобильные активы	1328	2218
- немобильные активы	163948	212554

В ОАО «Пеленг» источники собственных средств меньше долгосрочных финансовых активов. Это определяет ситуацию потери платежеспособности.

Разность между источниками собственных средств и долгосрочными нефинансовыми активами является индикатором платежеспособности предприятия.

5. Рейтинговая оценка финансовой устойчивости

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить оценку финансовой устойчивости на основе рейтингового анализа.

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.

Примером простейшей рейтинговой модели, может служить модель, основанная на трех важнейших балансовых показателях, характеризующих финансовую устойчивость предприятия: рентабельность совокупных активов, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент финансовой независимости.

Рентабельность совокупных активов является одним из основных показателей, используемых в странах с рыночной экономикой для характеристики эффективности вложений в деятельность того или иного вида. Рост значения показателя свидетельствует об увеличении эффективности использования имущества предприятия и наоборот. Рентабельность совокупных активов (Ра) рассчитывается по формуле:

Ра = (БП / Вср) х 100%,

(5.1)

где БП – балансовая прибыль; Вср – среднее значение величины валюты баланса за отчетный период.

Ра = (3804 / 175127) х 100% = 2,2%.

Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле (4.18). Коэффициент текущей ликвидности равен 0,871.

Коэффициент финансовой независимости равен 0,049.

Рентабельность активов: 0 баллов;

Коэффициент текущей ликвидности: 0 баллов;

Коэффициент финансовой независимости: 0 баллов;

Итого: 0 + 0 + 0 = 0 баллов.

Приведенные коэффициенты позволяет отнести предприятие «Пеленг» к V классу. Это означает, что предприятие обладает высочайшей долей риска и является практически несостоятельным.

Выводы

В результате проведенного анализа финансового состояния можно сказать, что предприятие неустойчиво. Оно снижает свою платежеспособность, имеет крайне низкий уровень финансовой независимости.

Заемные средства предприятия созданы преимущественно за счет краткосрочных обязательств (краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность), что свидетельствует о неустойчивом финансовом положении, т.к. с источниками краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за

своевременным возвратом их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других источников.

Структура баланса предприятия неудовлетворительна, его баланс неликвиден.

Предприятие имеет очень низкий уровень показателей финансовых результатов своей деятельности, к тому же динамика этих показателей отрицательна.

Путями улучшения финансового состояния предприятия могут быть следующие:

• пересмотр соотношения собственных и заемных средств предприятия;

• увеличение доли долгосрочных заемных средств;

• увеличение доли высоколиквидных активов, иначе оно может оказаться не в состоянии расплатиться по своим обязательствам с кредиторами.

Литература

Володин А. А. и др. Управление финансами (Финансы предприятий) – М.:ИНФРА-М, 2004.
Заяц Н. Е., Василевская Т. И. Финансы предприятий – Мн.: Высшая школа, 2005.
Каппина Л. Г. и др. Финансы предприятий – Мн.: Высш. школа, 2004.
Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2002.
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. – 4-е изд., перераб. и доп. – Мн.: Новое знание, 2004.
Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М: ИНФРА-М, 2003.

Приложение 1 – Бухгалтерский баланс

Баланс

в млн.руб.______________________________________________

Актив	Код строки	На начало года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства:
первоначальная стоимость	101	50 196	57 056
амортизация	102	10 944	14 956
остаточная стоимость	110	39 252	42 100
Нематериальные активы:
первоначальная стоимость	111	1 444	1 584
амортизация	112	170	522
остаточная стоимость	120	1 274	1 062
Доходные вложения в материальные ценности:
первоначальная стоимость	121
амортизация	122
остаточная стоимость	130	-	-
Вложения во внеоборотные активы	140	2	16
В том числе:
незавершенное строительство	141	2	16
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
ИТОГО по разделу I	190	40 528	43 178
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и затраты	210	90 056	132 738
В том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные активы	211	10 144	7 470
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве и полуфабрикаты	213	5 730	5 890
расходы на реализацию	214	246	144
готовая продукция и товары для реализации	215	25 050	29 572
товары отгруженные	216	32 890	45 092
выполненные этапы по незавершенным работам	217	-	-
расходы будущих периодов	218	15 996	44 570
прочие запасы и затраты	219	-	-
Налоги по приобретенным товарам, работам, услугам	220	1 976	2 564
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	-	-
В том числе:		-	-
покупателей и заказчиков	231	-	-
прочая дебиторская задолженность	232	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	6 338	4 502
В том числе:		1 122	746
покупателей и заказчиков	241	1 122	746
поставщиков и подрядчиков	242	1 440	874
по налогам и сборам	243	1 048	1 516
по расчетам с персоналом	244	24	100
разных дебиторов	245	2 704	1 266
прочая дебиторская задолженность	249	-	-
Расчеты с учредителями	250	-	-
В том числе:
по вкладам в уставный фонд	251
прочие	252	-	-
Денежные средства	260	1 328	2 218
В том числе:
денежные средства на депозитных счетах	261
Финансовые вложения	270	3 068	2 444
Прочие оборотные активы	280	9 266	10 050
ИТОГО по разделу II	290	112 032	154 516
БАЛАНС (190 + 290)	300	152 560	197 694
Пассив	Код строки	На начало года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный фонд	410	20	20
Собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (учредителей)	411	-	-3 024
Резервный фонд	420	40	40
В том числе:
резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством	421
резервные фонды, образованные в соответствии с учредительными документами	422	40	40
Добавочный фонд	430	10 528	9 010
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	440	-	-
Нераспределенная (неиспользованная) прибыль (непокрытый убыток)	450	5 812	3 568
Целевое финансирование	460	-	-
Доходы будущих периодов	470
ИТОГО по разделу III	490	16 400	9 614
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Долгосрочные кредиты и займы	510	19 832
Прочие долгосрочные обязательства	520	7 440	10 838
ИТОГО по разделу IV	590	27 272	10 838
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные кредиты и займы	610	980	19 772
Кредиторская задолженность	620	107 110	150 694
В том числе:
перед поставщиками и подрядчиками	621	97 334	148 228
перед покупателями и заказчиками	622	2 202	528
по расчетам с персоналом по оплате труда	623	234	274
по прочим расчетам с персоналом	624	22	-
по налогам и сборам	625	1 614	694
по социальному страхованию и обеспечению	626	122	80
по лизинговым платежам	627		506
перед прочими кредиторами	628	5 582	384
Задолженность перед участниками (учредителями)	630	798	6 776
В том числе:
по выплате доходов, дивидендов	631	798	6 776
прочая задолженность	632	-	-
Резервы предстоящих расходов	640
Прочие краткосрочные обязательства	650	-	-
ИТОГО по разделу V	690	108 888	177 242
БАЛАНС (490 + 590 + 690)	700	152 560	197 694
Из строки 620:
долгосрочная кредиторская задолженность	701	74 334	-
краткосрочная кредиторская задолженность	702	32 776	150 188

Приложение 2 – Отчет о прибылях и убытках

Отчет о прибылях и убытках

Наименование показателей	Код строки	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года
1	2	3	4
I. ДОХОДЫ И РАСХОДЫ ПО ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг	010	83 360	77 456
Налоги и сборы, включаемые в выручку от реализации товаров, продукции, работ, услуг	011	12 406	11 940
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку) (010 – 011)	020	70 954	65 516
Справочно:
из строки 010 сумма государственной поддержки (субсидий) на покрытие разницы в ценах и тарифах	021	-	-
Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг	030	64 134	58 416
Валовая прибыль (020 – 021 – 030)	040	6 820	7 100
Управленческие расходы	050	256	62
Расходы на реализацию	060	6 184	5 118
ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (020 – 030 – 050 – 060)	070	380	1 920
II. ОПЕРАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ
Операционные доходы	080	12 380	12 148
Налоги и сборы, включаемые в операционные доходы	081	802	922
Операционные доходы (за вычетом налогов и сборов, включаемых в операционные доходы) (080 – 081)	090	11 578	11 226
В том числе:
проценты к получению	091		2
доходы от участия в создании (учредительстве) других организаций	092		396
доходы от операций с активами	093	5 268	10 828
прочие операционные доходы	099	6 310	-
Операционные расходы	100	15 460	13 836
В том числе:
проценты к уплате	101	-	-
расходы от операций с активами	102	4 416	5 300
прочие операционные расходы	109	11 044	8 536
ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) от операционных доходов и расходов (090 – 100)	120	-3 882	-2 610
1	2	3		4
III. ВНЕРЕАЛИЗАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ
Внереализационные доходы	130	5 880	12 606
Налоги и сборы, включаемые во внереализационные доходы	131	-8	-
Внереализационные доходы (за вычетом налогов и сборов, включаемых во внереализационные доходы) (130 – 131)	140	5 888	12 606
Внереализационные расходы	150	812	4 992
ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) от внереализационных доходов и расходов (140 – 150)	160	5 076	7 614
ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) (± 070 ± 120 ± 160)	200	1 574	6 924
Расходы, не учитываемые при налогообложении	210	2 230	2 202
Доходы, не учитываемые при налогообложении	220	-	-
ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) до налогообложения (± 200 + 210 – 220)	240	3 804	9 126
Налог на прибыль	250	912	1 868
Прочие налоги, сборы из прибыли	260	350	812
Прочие расходы и платежи из прибыли	270	66	-
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) (200 – 250 – 260 – 270)	300	246	4 244
Справочно (из строки 300):
сумма предоставленной льготы по налогу на прибыль	310	-	-
Прибыль (убыток) на акцию	320	-	-
Количество прибыльных организаций / сумма прибыли	330	0/0	0/0
Количество убыточных организаций / сумма убытка	340	0/0	0/0

Информация о работе Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия