Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

     Прирост внеоборотных активов за 2008 год был  связан с увеличением основных средств на 275256 тыс. руб. или на 11,58%.

     Снизились следующие показатели: нематериальные активы на 43 тыс. руб. или на 26,06%; незавершенное  строительство на 216527 тыс. руб. или  на 55,19%; долгосрочные финансовые вложения на 1650 тыс. руб. или на 9,83%; отложенные налоговые активы на 3034 тыс. руб. или  на 7,16%; прочие внеоборотные активы на 14586 тыс. руб. или на 8,97%.

     Увеличение  оборотных активов было связано  с увеличением дебиторской задолженности на 442360 тыс. руб. или на 63,72%; прочих оборотных активов на 6749 тыс. руб. или на 693,63%. Так же наблюдается тенденция к снижению у таких показателей как запасы на 25994 тыс. руб. или на 4,14%; налог на добавленную стоимость на 73263 тыс. руб. или на 92,19%; денежные средства на 796 тыс. руб. или на 68,38%.

     В таблице 2.2.2 приведем анализ структуры  актива баланса ОАО «Нижнекамскшина» за 2009 год на основе бухгалтерского баланса представленного в Приложения 7.

     Таблица 2.2.2

     Состав, динамика и структура  активов

     ОАО «Нижнекамскшина» за 2009 год, тыс.руб.

 

 Продолжение таблицы 2.2.2.

 

     Данные  таблицы 2.2.1 показывают, что активы за 2008 год ОАО «Нижнекамскшина» снизились на 456201 тыс. руб. или на 9,55%, это произошло за счет сокращения оборотных активов 624192 тыс. руб. или на 35,63% . Повышение внеоборотных активов было вызвано повышением основных средств на 206340 тыс. руб. или на 7,78%; отложенных налоговых активов на 631 тыс. руб. или на 1,93%. Так же наблюдается тенденция к снижению таких показателей как нематериальные активы на 53 тыс. руб. или на 43,44%; незавершенное строительство на 18459 тыс. руб. или на 10,50%; долгосрочные финансовые вложения на 650 тыс. руб. или на 4,30%; прочие внеоборотные активы на 19818 тыс. руб. или на 13,39%.

     Оборотные активы снизились из-за снижения дебиторской  задолженности на 727404 тыс. руб. или 64%; прочих оборотных активов на 6173 тыс. руб. или на 78,89%. Так же наблюдается тенденция к повышению таких показателей как запасы на 98670 тыс. руб. или на 16,41%; налог на добавленную стоимость на 3878 тыс. руб. или на 62,48%; денежные средства на 6837 тыс. руб. или на 1857,88%.

     В структуре активов ОАО «Нижнекамскшина» на конец 2009 года преобладают внеоборотные активы и составляют 73,89%, а на оборотные активы приходится 26,11% от общей стоимости имущества предприятия. Представим наглядно на рисунке 2.2.1 динамику структуры активов за анализируемый период.

 

Рис. 2.2.1. Структура актива баланса ОАО «Нижнекамскшина»

     Как видно из рисунка 2.2.1, за два исследуемых года соотношение между внеоборотными и оборотными активами изменилось в пользу внеоборотных активов. Наряду с изучением имущественного состояния предприятия ОАО «Нижнекамскшина», необходимо уделить внимание к анализу и оценке пассивов предприятия.

     Анализ  состава и структуры пассива  баланса позволяет установить виды, структуру и специфику источников финансирования. Анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования организации, определения ее рыночной устойчивости. Исследование пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятий [6.С.60].

     По  данным Приложения 5, таблицы 2.2.3 видно, что прирост источников формирования имущества за 2008 год был связан с увеличением краткосрочных обязательств на 648309 тыс. руб. или на 21,69%.

     Рост  краткосрочных обязательств вызван увеличением займов и кредитов на 245507 тыс. руб. или на 12,55% и кредиторской задолженности на 409263 тыс. руб. или на 44,17%. Снижение собственного капитала на 186121 тыс. руб. или на 18,55% было вызвано уменьшением добавочного капитала на 12694 тыс. руб. или на 0,78% и нераспределенной прибыли на 173427 тыс. руб. Снижение долгосрочных обязательств на 73716 тыс. руб. или на 18,39% было вызвано уменьшением займов и кредитов на 106535 тыс. руб. или на 48,4%. Доля заемного капитала преобладает и на конец 2008 года составила 82,91%.

     В составе собственного капитала наибольший удельный вес занимает добавочный капитал, доля в общем объеме финансирования на конец 2008 года составила 33,85%. В составе  заемного капитала наибольший удельный вес в валюте баланса занимают займы и кредиты в краткосрочных обязательствах, доля в общем объеме финансирования на конец 2008 года составила 46,05%.

     По  данным таблицы 2.2.4. Приложения 6, источники формирования имущества за 2009 год были снижены на 456201 тыс. руб. или на 9,55%. Это связано со снижением собственного капитала на 98983 тыс. руб. или на 11,69%; долгосрочных обязательств на 65750 или на 22,55% и краткосрочных обязательств на 291468 тыс. руб. или на 8,01%.

     Снижение  собственного капитала было вызвано  уменьшением добавочного капитала на 7999 тыс. руб. или на 0,49% и нераспределенной прибыли на 90984 тыс. руб. Снижение долгосрочных обязательств связано с уменьшением займов и кредитов на 86751 тыс. руб. или на 76,36%.

     Уменьшение  краткосрочных обязательств связано  с падением кредиторской задолженности на 329700 тыс. руб. или на 24,68%; задолженности перед участниками по выплате доходов на 92 тыс. руб. или на 48,42% и доходов будущих периодов на 4087 тыс. руб. или на 4,1%.

     Доля  заемного капитала преобладает и  составляет на конец 2009 года 82,7% . В составе собственного капитала наибольший удельный вес занимают добавочный капитал, доля в общем объеме финансирования на конец 2009 года составила 37,29%. В составе заемного капитала наибольший удельный вес в валюте баланса занимает займы и кредиты в краткосрочных обязательствах, доля в общем объеме финансирования на конец 2009 года составила 51,96%.

     Целесообразно представить динамику структуры пассива баланса ОАО «Нижнекамскшина» на рисунке 2.2.2.

Рис. 2.2.2. Структура пассива баланса ОАО «Нижнекамскшина»

     Из  рисунка видно, что за анализируемый  период соотношение между заемным  и собственным капиталом изменилось в пользу заемного капитала. Таким образом, можно сделать вывод, что большая часть имущества предприятия формируется за счет заемного капитала предприятия. ОАО «Нижнекамскшина» необходимо прилагать все усилия для роста собственного капитала, для увеличения финансовой устойчивости предприятия. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации. Проанализировав имущественное положение предприятия, целесообразно провести оценку абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.

     2.3. Анализ абсолютных  и относительных  показателей 

     финансовой  устойчивости на примере  ОАО «Нижнекамскшина»

     Обобщающим  показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Проведем расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости и определим ее тип. Обозначим через индекс 1 - данные на 31.12.2008 г., 2 - данные на 31.12.2009 г [21.С.168].

     Во-первых, определим величину собственных  оборотных средств по формуле 1.3.1:

     СОК 1 =817492 - 3030558 = - 2213066 тыс. руб.,

     СОК 2=747552 - 3191994 = - 2444442 тыс. руб.

     Во-вторых, рассчитаем величину собственных и  долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат по формуле 1.3.2:

     СДИ 1 = - 2213066 + 327209 = - 1885857 тыс. руб.,

     СДИ 2 = - 2444442 + 225861 = - 2218581 тыс. руб.

     В-третьих, определим величину основных источников формирования запасов и затрат по формуле 1.3.3:

     ОИ 1 = - 1885857 + 2202262 = 316405 тыс. руб.,

     ОИ 2 = - 2218581 + 2244673 = 26092 тыс. руб.

     По  формулам (1.3.4), (1.3.5), (1.3.6) определим показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

     Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

     ∆ СОК 1 = - 2213066 - 601166= - 2814232 тыс. руб.,

     ∆ СОК 2 = - 2444442 - 699836= - 3144278 тыс. руб.

     Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов:

     ∆ СДИ 1= - 1885857 - 601166= - 2487023 тыс. руб.,

     ∆ СДИ 2= - 2218 581- 699836= - 2918417 тыс. руб.

     Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

     ∆ ОИ 1= 316405- 601166= - 284761 тыс. руб.,

     ∆ ОИ 2= 26092- 699836= - 673744 тыс. руб.

     По  полученным результатам  и данным финансовой отчетности ОАО «Нижнекамскшина» определяем тип его финансовой устойчивости по обеспеченности источниками процесса формирования запасов и затрат за отчетный период, все показатели представим в табл. 2.3.1