Анализ управления денежными потоками организации

13.   По предсказуемости возникновения:

• Полностью предсказуемый (детерминированный) денежный поток – такой вид денежного потока, объем и время осуществления которого могут быть полностью предсказаны заранее (например, амортизационный поток)

• Недостаточно предсказуемый (вероятный) денежный поток - вид денежного потока, объем и время осуществления которого не могут быть полностью предсказаны заранее с возможными изменениями факторов внешней среды, однако он известен с некоторой вероятностью
• Непредсказуемый денежный поток - вид денежного потока, который связан с чрезвычайными событиями в процессе осуществления организацией операционной, инвестиционной, финансовой деятельности, а также отдельными, заранее не планируемыми операциями

14. По возможности регулирования в процессе управления:

• Денежный поток, поддающийся регулированию – вид денежного потока, который может быть изменен во времени или по объему по желанию менеджеров

• Денежный поток, не поддающийся регулированию – вид детерминированного денежного потока, который не может быть изменен во времени или по объему менеджерами без отрицательных последствий для конечных результатов его хозяйственной деятельности

15. По возможности обеспечения платежеспособности:

• Ликвидный денежный поток - денежный поток организации, по которому соотношение положительного и отрицательного видов равно или превышает 1 в каждом интервале рассматриваемого промежутка времени

• Неликвидный денежный поток - денежный поток организации, по которому соотношение положительного и отрицательного видов меньше 1 в отдельных интервалах рассматриваемого промежутка времени

16. По законности осуществления:

• Легальный денежный поток – поступление и выплаты денежных средств, которые полностью соответствуют действующим в стране правовым нормам

• «Теневой» денежный поток - поступление и выплаты денежных средств, осуществляемые с нарушениями действующих в стране правовых норм и связанные с уклонением от налогообложения

17. По методу оценки во времени:

• Текущий (настоящий) - денежный поток организации как единую сопоставимую его величину, приведенную по ценности к текущему моменту времени

• Будущий денежный поток - денежный поток организации как единую сопоставимую его величину, приведенную по ценности к конкретному предстоящему моменту времени

18. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде:

• регулярный денежный поток – поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (денежным потоками одного вида), которые в рассматриваемом промежутке времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода

• дискретный денежный поток – поступление или расходование денежных средств, связанные с осуществлением единичных хозяйственных операций организации в рассматриваемом промежутке времени. [5, C. 472]

      Рассмотренная классификация позволяет целенаправленно  осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов  в организации.

      Оценить формирование денежного потока можно  на основе группы факторов – каналы поступления денежных средств и  направления их использования.

      Поступление денежных средств происходит в следующих  формах:

1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг.
2. Выручка от продажи имущества.
3. Полученные авансы.
4. Бюджетное и другое целевое финансирование.
5. Безвозмездное получение.
6. Кредиты и займы.
7. Дивиденды и проценты по финансовым вложениям.
8. Другие поступления.

      Направления расходования денежных средств:

1. Оплата приобретенных товаров, работ, услуг.
2. Оплата труда.
3. Отчисления в единый социальный фонд.
4. Выдача подотчетных сумм и авансов.
5. Оплата долевого участия в строительстве.
6. Оплата машин, оборудования, транспортных средств.
7. Финансовые вложения.
8. Выплата дивидендов и процентов по ценным бумагам.
9. Расчеты с бюджетом.
10. Оплата процентов и основной суммы долга по полученным кредитам и займам.
11. Прочие необходимые выплаты и перечисления.

      Разность  между поступившими и уплаченными  суммами денежных средств составляет балансовый остаток денежных средств на конец периода. Оценку изменения денежного потока можно производит за месяц, квартал, год в зависимости от меры колебаний условий деятельности на предприятии в отдельные периоды. [16, C. 251]

1.2 Принципы управления денежными потоками предприятия

      Управление  денежными потоками представляет собой  систему принципов и методов  разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств и организацией их оборота, направленных на обеспечение финансового равновесия предприятия и устойчивого его роста. [5, C. 481]

      Управление  денежными потоками должен осуществлять любой хозяйствующий субъект  независимо от его величины, организационно-правовой форм, масштабов деятельности, отраслевой принадлежности для:

• управления затратами и их оптимизация в целях достижения наиболее рационального распределения ресурсов организации в производственном процессе;
• управления оборотным капиталом при оценке краткосрочных потребностей в наличных денежных средства и управлении запасами;
• планирования инвестиционной деятельности организации и определения величины и источников финансирования;
• обеспечения экономического роста организации и увеличения её рыночной стоимости.

      Денежные  потоки обслуживают все составные  элементы капитала организации (рис. 1). [15, C. 190]

      Рисунок 1 – Взаимосвязь денежных потоков  и капитала организации

      Колчина Н.В. выделяет следующие принципы управления денежными потоками организации:

• информационной достоверности – процесс управления должен быть обеспечен необходимой информационной базой по форме финансовой отчетности № 4 «Отчет о движении денежных средств»;
• сбалансированности, которая достигается путем синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков организации по идам деятельности, объему, времени и другим существенны признакам;
• ликвидности, предполагающей оптимизацию остатка денежных средств по величине, соответствующей размеру краткосрочных обязательств (кредиторская задолженность  другие краткосрочные кредиты и займы). [22, C. 191]

      Кириченко Т.В. помимо этих 3 принципов, выделяет ещё 3:

• обеспечения динамики управления. Не все оптимальные управленческие решения, связанные с формированием и использованием денежных средств, разработанные в предшествующем периоде, можно использовать в будущих периодах, что связано с изменчивостью факторов внешней среды. Поэтому при управлении денежными потоками необходимо учитывать потенциал формирования денежных ресурсов, темпы экономического развития, другие внешние факторы;
• обеспечения эффективности. Реализация принципа эффективности в процессе управлении денежным потоками заключается в обеспечении эффективного их использования путем осуществления финансовых инвестиций организации;
• обеспечения разработки нескольких вариантов управленческих решений. При наличии альтернативных проектов управленческих решений их выбор должен быть основан на системе критериев, определяющих финансовую стратегию организации. [17, C. 204]

      Управление  денежными потоками организации  является важной составной частью общей системы управления его финансовой деятельностью. Эффективное управление денежными потоками позволяет сокращать потребность организации в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечивать более рациональное и экономное  использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снижать зависимость темпов развития организаций от привлеченных кредитов.

      Основной  целью управления денежными потоками является обеспечение финансового  равновесия организации в процессе ее развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.[26, с. 19]

      В процессе реализации главной цели управление денежными потоками предприятия  направлено на решение следующих задач:

      1. Формирование достаточного объема  денежных ресурсов предприятия  в соответствии с потребностями  его предстоящей хозяйственной  деятельности.

      2. Оптимизация распределения сформированного  объема денежных ресурсов предприятия  по видам хозяйственной деятельности и направлениям использования.

      3. Обеспечение высокого уровня  финансовой устойчивости предприятия  в процессе его развития.

      4. Максимизация чистого денежного  потока, обеспечивающая заданные  темпы экономического развития.

      5. Поддержание постоянной платежеспособности предприятия.

      6. Обеспечение минимизации потерь  стоимости денежных средств в  процессе их хозяйственного использования  на предприятии. [5, C. 481]

      7. Сбалансирование объемов поступлений  и выплат денежных средств.

      8. Синхронизация движения денежных потоков во времени.

      9. Обеспечение роста чистого денежного  потока организации.

      Основными объектами управления денежными  потоками являются:                        

- положительный денежный поток (поступления денежных средств);

- отрицательны денежный поток (выбытие денежных средств);

- свободный (чистый) денежный поток;

- остаток денежных средств. [26, с. 20]

      Процесс управления денежными потоками осуществляется поэтапно.

      На  первом этапе собирается исходная информация о движении денежных средств организации на основании первичных документов бухгалтерского учета в форму № 4. При этом должны быть обеспечены достоверность и полный учет денежных потоков организации по видам ее деятельности.

      Второй  этап управления денежными потоками – анализ денежных средств организации предыдущем периоде. Его целью является определение достаточности величины денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительных и отрицательных потоков организации. Анализ потоков денежных средств осуществляется в разрезе основных видов деятельности.

      Третий  этап управления предполагает планирование (бюджетирование) денежных потоков. Аналитические  данные, полученные в предыдущем этап, являются основой для создания прогнозного  бюджета движения денежных средств. Бюджетирование включает в себя комплекс мер и инструментов прогнозирования и оперативного управления кругооборотом денежных средств организации в форме платежного календаря и кассового плана. Основной документ, содержащий прогнозные бюджетные оценки, - бюджет движения денежных средств, который включает все денежные поступления и выплаты, сгруппированные по видам деятельности организации. При разработке этого бюджета используются методы моделирования денежных средств с применением пакета прикладных программ.