Финансовая стратегия предприятия

 ЧДС инвест.деят.=949 тыс. руб

 РХД=3596-1478+949=3067 тыс. руб

 Найдем  динамику показателей стоимости производственного продукта (рис.1) 

   

 Рис.1 Стоимость производственного продукта

 По  рисунку видно, что в 2006 году предприятие вплотную занималось производством и реализацией собственного производства. В 2007 году уменьшение выручки из- за снижения спроса на свиноводческую продукцию в декабре: в предновогодний период. В 2008 году увеличение выручки в основном произошло из- за увеличения цены и повышением спроса на племенных свиней. Растут материальные затраты. Это свидетельствует о том, что повышаются расходы на корма, электроэнергию, топливо, ремонтные и строительные материалы, оплату услуг.

 Найдем  динамику показателей брутто-результата эксплуатации инвестиций (рис.2):

  

   

 Рис.2 Брутто-результат эксплуатации инвестиций

 БРЭИ  используется как один из основных промежуточных результатов финансово-хозяйственной деятельности. Сумма денег, которыми управляет организация ради получения прибыли снижается. Это связанно с расходами. 

 Найдем  динамику результата хозяйственной  деятельности (рис.3) 

 

 Рис. 3 Результат хозяйственной деятельности 

 2) результат финансовой деятельности (РФД)- показатель, характеризующий политику организации в области внешнего заимствования. Определяется чистыми денежными средствами по финансовой деятельности ( форма №4, стр.430, гр.3)

 РФД за 2006 год=-550

 РФД за 2007 год=-50

 РФД за 2008 год=150

 На  комбинации РХД и РФД строится финансовая стратегия на основе модели. В ней представлен показатель «результат хозяйственно- финансовой деятельности»- комплексный показатель наличия денежных средств, поступающих из собственных и заемных источников.

 РХФД= РХД= РФД

 Построим  матрицу Франшона-Романе на 2006 -2008 годы:

 

В 2006 году ОАО «Марийское» находится в  квадранте 1«отец семейства». Темпы  роста выручки от реализации продукции  ниже потенциально возможных. Предприятие  обходится в хозяйственной деятельности собственными средствами. С другой стороны, данное предприятие с финансовой точки зрения (с точки зрения финансовой деятельности) находится на стадии отказа от заемных средств, когда нарастают финансовые издержки, связанные с оплатой текущей задолженности, растут выплаты налога на прибыль и дивидендов (запас финансовой прочности у предприятия достаточен). Однако у предприятия еще сохраняется возможность наращивания запаса финансовой прочности за счет мобилизации эффекта финансового рычага. Это дает возможность поддерживать темпы роста производства. При этом в 2007 году предприятие переходит в квадрант 4 «рантье». В 2008 году  предприятие остается на этом же месте. Этот квадрант из зоны успеха матрицы. Находясь в таком положении, ОАО «Марийское» по племенной работе пребывает в положении финансового равновесия (в динамической смене неравновесных состояний возможно и положение, когда РФД и РХД близки к нулю). Предприятие находится на стадии зрелости. Руководство ОАО «Марийское» по племенной работе плохо адаптируется в внешней среде. Целью на этом этапе является систематический и сбалансированный рост по разным направлениям, завоевание новых сегментов рынка, учет разнообразных интересов потребителей.

 2. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

 Финансовый результат деятельности организации осуществляется по модели формирования, изложенной в форме №2 бухгалтерской отчетности. В форме №2 представлена факторная модель аддитивного типа, в которой приведены показатели, различным образом влияющие на величину балансовой и чистой прибыли.

 Проведение  горизонтального анализа модели прибыли позволит выявить причины  изменения величины всех видов прибыли:

 Вр-С-КР-УР+%пол- %упл+Дуч+ПрД-ПрР+ ОНА-ОНО-ТН,

 Где Вр-выручка от реализации (стр.010);

 С- себестоимость производства (стр.020);

 Кр- коммерческие расходы (стр.030);

 Ур-управленческие расходы (стр.040);

 %пол- проценты к получению (стр.060);

 %упл- проценты к уплате (стр.070);

 Дуч- доходы от участия в других организациях (стр.080);

 ПрД-прочиедоходы (стр.090)

 ПрР- прочие расходы (стр.100);

 ОНА- отложенные налоговые активы (стр.141)

 ОНО- отложенные налоговые обязательства (стр.142)

 ТН- текущий налог на прибыль (стр.150). 
 
 

 Таблица 1

 Виды  прибыли

 

     Выручка в 2006 году от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных платежей) составила 23088 тыс. руб., что на 5023,0 тыс. руб. больше, чем в 2005 году. Увеличение выручки от продажи товаров сельскохозяйственной продукции говорит о том, что предприятие вплотную занималось производством и реализацией собственного производства. В 2007 году уменьшение выручки из- за снижения спроса на свиноводческую продукцию в декабре: в предновогодний период. В 2008 году увеличение выручи в основном произошло из- за увеличения цены и повышением спроса на племенных свиней.

     Рост  себестоимости проданной сельскохозяйственной продукции собственного производства объясняется тем, что в республике возросли цены на горюче- смазочные материалы, электроэнергию, природный газ и на прочие сырье и материалы.

 Любая коммерческая организация, согласно Гражданскому кодексу РФ, образуется с целью получения прибыли. В связи с этим главной задачей финансовых менеджеров является обеспечение постоянного прироста прибыли, прежде всего, от продажи продукции. Эта прибыль является главной составляющей чистой прибыли и свидетельствует о соответствии текущей деятельности организации своей миссии.

 В этой связи организация должна уметь  управлять размером прибыли от продаж, рассчитывать ее прогнозные значения на основе отчетности. Для реализации этой цели используется показатель «производственный леверидж (риск)».

 В финансовом менеджменте он рассчитывается по формуле:

 ЭПР=Вр-Пер.з/ Пп,

 Где ЭПР -  эффект производственного  рычага;

 Пп-прибыль  от продаж (ф.№2,стр.050,гр.3);

 Пер.з-переменные затраты (пропорциональные затраты), которые  изменяются в зависимости от изменения объема производства продукции. Под переменными затратами в данной работе будем понимать только затраты на приобретение материалов (ф.№5,стр.710,гр.3)

 Рассчитаем  ЭПР на 2008 год:

 ЭПР=23782-9290/-730=-19,94

 Это значит, что при снижении объема продаж прибыль от реализации уменьшится в 19,94 раза.

 Показателем ЭПР пользуются для прогнозирования  размера прибыли от продаж в плановом периоде, которое осуществляются следующим  образом:

 1) определяем  плановую выручку от реализации  продукции

    

 Где К_ВМ^- коэффициент валовой маржи

 Вр^пл = =24153,33

 2) устанавливаем процент изменения плановой выручки по сравнению с отчетной

     %Вр=Вр пл/Вр отч*100-100

     %Вр=24153,33/23782*100-100=1,56

 3) вычисляем процент изменения прибыли от продаж продукции в плановом периоде:

    %Пп=ЭПР*    %Вр

     %У=-19,94*1,56=-31,1

 4) определяем  абсолютное значение прибыли  от продаж продукции в плановом  периоде:

  = *Кр

 Где Кр- коэффициент роста прибыли:

  Кр=100%+    %Пп/100%

 Кр=100%-31,1/100%=0,689

  = -730*0,689= -502,97

   Произошел убыток. Надо ввести  стратегию сокращения расходов, с целью остановить снижение  прибыли. В этих условиях усилия должны сконцентрироваться на тех видах деятельности и областях, в которых ОАО «Марийское» по племенной работе имеет наибольший опыт работы или явные рыночные успехи (например, выращивание свиней). Стратегия основываются на допущении о выживании фирмы. Реализация данной стратегии связана со снижением производственных затрат, повышением производительности, сокращением найма и даже увольнением персонала, прекращением производства прибыльных товаров и закрытием прибыльных мощностей.

 3. РАЗРАБОТКА КАССОВОГО БЮДЖЕТА

       Кассовый бюджет - подробная смета ожидаемых поступлений и выплат денежных средств за определенный период.

    Целью бюджетирования денежных средств является расчет необходимого их объема и определение моментов времени, когда у организации ожидается недостаток или избыток денежных средств, для того чтобы избежать кризисных явлений и рационально использовать денежные средства организации.

       Кассовый  бюджет разрабатывается поэтапно на предстоящие 6 месяцев.

       1 этап- разработка  прогноза поступлений  денежных средств  от продаж.

       Рассмотрим  таблицу 2.1, где приведен прогноз  поступлений денежных средств ОАО  «Марийское» по племенной работе. 
 

 Таблица 2.1.

 Прогноз поступлений денежных средств