Финансовый анализ как основа управленческих финансовых решений

 

     В целом по платежеспособности можно сделать вывод о благоприятном финансовом состоянии фирмы

     2.4 Анализ банкротства предприятия

     Оценка  вероятности наступления  банкротства организации  в соответствии с  законодательством  РФ

     Так как в результате анализа предприятия была выявлена неудовлетворительная структура баланса, для предприятия целесообразно рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности, который рассчитывается в данном случае, когда коэффициент текущей ликвидности  и  меньше коэффициента обеспеченности собственными средствами.

 

     L6 = 3,97>1

     Значение коэффициента восстановления платежеспособности 3,97, рассчитанного на период 12 месяцев, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время восстановит свою платежеспособность.

 

     L6=3,44>1

     Значение  коэффициента утраты платёжеспособности 3,44,рассчитанного на период 12 месяцев, свидетельствует о том, что у предприятия нет утрат.         

2.5 .Анализ финансовой устойчивости

Трехкомпонентный  анализ финансовой устойчивости 

     На  первом этапе анализа финансовой устойчивости  ее можно оценить по трехкомпонентному показателю, при этом надо исходить из того, что наилучшим вариантом считается, когда собственные оборотные средства покрывают запасы на 100%.

     Выделяют 4 типа финансовых ситуаций:

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Она представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующему условию:

     - собственный оборотный капитал  за вычетом внеоборотных активов   превышает или равен  запасам.

           490 + 640 – 190 ≥ 210 - тип S (1;1;1)

2. Нормальная зависимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

     - сумма собственного оборотного  капитала и долгосрочных пассивов  за вычетом внеоборотных активов   больше или равна запасам.

  490 + 640 + 590 – 190 ≥ 210 - тип S (0;1;1)

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных оборотных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

     - сумма собственного капитала, долгосрочных  пассивов и краткосрочных кредитов  и займов больше или равна  запасам.

        490 + 640 + 590 + 610 – 190 ≥ 210 - тип S (0;0;1)

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

        490 + 640 + 590 + 610 – 190 < 210 - тип S (0;0;0)

     Проверим  предприятие на абсолютную финансовую устойчивость:

     Н.г. = 13764 >=3765

     К.г. = 12926 >=4653

Таким образом, тип финансовой устойчивости на начало и конец отчетного периода - S (1;1;1) - абсолютная независимость финансового состояния.

      Коэффициентный анализ 

     Под финансовой устойчивостью понимают независимость предприятия от внешних  инвесторов, которая в общем виде характеризуется соотношением между  собственным и заемным капиталом. Исходя из этого заключительной частью комплексного анализа финансового состояния  является анализ финансовой устойчивости (Таблица 2.3).

     На  основании полученных данных можно  сделать следующие выводы:

1. Коэффициент капитализации (U1) к концу анализируемого 2007 года составил 0.04, что говорит о  низкой доли заёмного капитала, приходящегося на 1 руб. собственного;
2. Значение коэффициента U2 (коэффициент обеспеченности собственными средствами) к концу года уменьшилось на 0,46, что характеризует возможность предприятия финансировать оборотные активы предприятия за счёт собственного капитала;
3. Доля собственного капитала в общих источниках финансирования предприятия характеризуется коэффициентом финансовой независимости (U3). К концу года его значение снизилось на 0.33;

     2.6 Анализ деловой активности предприятия.

     Под деловой активностью понимают различные  показатели скорости оборота различных  активов организации, а также  способность средств, вложенных  в производственный процесс, к быстрому возврату в виде денежных средств.

 

     Период  обращения (ПО) = t/К,

     где t-количество дней анализируемого периода.

Таблица 2.4  Сравнительный анализ деловой активности предприятия за период 2007гг.

     ОЦ=ПОЗ+ПОд.з.

     ФЦ=ОЦ-ПОк.з. 

     Коэффициент оборачиваемости активов уменьшился с 0,42 до 0,37 оборотов. Это привело  к увеличению продолжительности одного оборота активов.

     Происходит  уменьшение операционного  цикла, так  как происходит увеличение оборачиваемости  кредиторской задолженности, что является отрицательным  моментом. Организация  функционирует за счет кредитов и  займов, так как финансовый цикл имеет отрицательное  значения..  
 
 

     2.7 Анализ динамики и структуры прибыли 

     Таблица 2.5 Анализ формы №2                                                                                                                       тыс.руб