Управление дебиторской задолженостью организации

 

       На  конец 2006 года организация может погасить 43 % краткосрочных обязательств немедленно за счет имеющихся у нее денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. 73 % краткосрочных обязательств может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности.

       Величина  текущих активов полностью покрывает  краткосрочные обязательства организации.

       Такое значение показателей соответствует нормативам и в целом свидетельствуют о  нормальной ликвидности организации.

       На  каждый рубль кредиторской задолженности  приходится 1,003 рубля дебиторской  задолженности, такая сбалансированность в целом имеет положительные стороны для организации.

       На  конец 2007 года у организации понижается способность погашать свои обязательства за счет имеющихся у нее денежных средств и краткосрочных финансовых вложений из-за увеличения краткосрочных обязательств и незначительного уменьшения денежных средств. Существенные изменения произошли в соотношении между дебиторской и кредиторской задолженностями, за счет увеличения первой.

       Если  дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода времени долги дебиторов превращаются в денежные средства, медленнее, чем возникает потребность в них для своевременной оплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов.

 

Рентабельность

 

       Рентабельность - это показатель эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи от затрат и степень использования средств.

       Для расчета этих показателей применяются  следующие формулы:

 

Рентабельность  продаж =

Чистая  рентабельность продаж =

Рентабельность  собственного капитала =

Чистая  рентабельность собственного капитала =

Рентабельность  активов =

Чистая  рентабельность активов =

Рентабельность  издержек =

 

Таблица 5

Информационные  данные

 

Таблица 6

Показатели  рентабельности ЗАО  ТД "Нижкартон" на конец 2006, 2007 г.г.

 

       В каждом рубле выручки  в 2006 году организация получила 1,04 копейки прибыли.

       74,78 копеек чистой прибыли организация получила в отчетном периоде на каждый рубль собственного капитала. Такое значение чистой рентабельности собственного капитала выгодно для организации, т.к. вложи собственные средства учредители в банк, они получили бы гораздо меньшие доходы.

       49 копеек прибыли до налогообложения организация получила на рубль активов.

       1,05 копеек прибыли от продаж организация получила на рубль издержек.

       На  конец 2007 года происходит снижение по всем показателям рентабельности, кроме рентабельности активов.

       С учетом значительного роста выручки  на 132,63 % (или 232 738 тыс. рублей) и пропорциональным ей увеличением себестоимости на 133,48 (или 230 189,00 тыс. рублей) такое снижение показателей рентабельности, говорит о неэффективной расходной политике организации.

       Наибольшее  уменьшение происходит по рентабельности собственного капитала, хотя значение этого показателя остается высоким, тенденция к падению должна обеспокоить  учредителей и подтолкнуть их на меры по предотвращению дальнейшего спада показателя.

 

Показатели деловой активности

 

       Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей.

       Коэффициенты деловой активности имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, так как скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на его платежеспособность, а увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

       Анализ  деловой активности предприятия  осуществляется путем расчета таких показателей:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = , где

Об А  – средняя величина оборотных  активов

2. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат = , где

З –  средняя величина запасов

3. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции = , где

ГП –  средняя величина готовой продукции

4. Коэффициент оборачиваемости

дебиторской задолженности = , где

ДЗ –  средняя величина дебиторская задолженность

5. Коэффициент оборачиваемости

краткосрочных обязательств =  , где

КО - средняя  величина краткосрочных обязательств

Таблица 7

Показатели  деловой активности

 
 

       В 2006 году денежные средства от реализации продукции фирма получала в среднем через 2 недели. Этот показатель сократился в 2007 году до 10 дней. Это положительная тенденция, при прочих равных условиях свидетельствующая о создании условий расчетов с контрагентами, наиболее выгодных для организации, однако здесь истинной причиной является высокий темп роста выручки, увеличивающий значение коэффициента оборачиваемости и соответственно уменьшающий период оборота.

       Стоит обратить внимание на оборачиваемость  кредиторской задолженности, которая  в 2007 году оказалась больше оборачиваемости дебиторской, это может вызвать затруднения у организации со своевременным погашением задолженности перед своими поставщиками.

       В целом изменение показателей  деловой активности носит положительный  характер – по всем рассмотренным  статьям наблюдается ускорение  оборачиваемости, это так же произошло  из-за высоких темпов роста выручки и себестоимости.

       Рассчитаем  продолжительность операционного  и финансовых циклов.

 

       Операционный  цикл – время, в течение которого совершают оборот свои и заемные  средства, вложенные в производственные или товарные запасы.

       Финансовый  цикл – время обращения только собственных денежных средств.

 

      Продолжительность операционного цикла = ПОзз + ПОгп + ПОдз

      Продолжительность финансового цикла = ПОЦ – ПО кз

 

Таблица 8

Продолжительность операционного и  финансового циклов