Управление заемным капиталом

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

КАЗАХСКИЙ ГУМАНИТАРНО-ЮРИДИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ 

Кафедра «Финансы и учет» 
 

Курсовая  работа

Тема: «Управление заемным капиталом»

Дисциплина  «Финансовый менеджмент» 
 

  Выполнила: студентка

    группа ФС 306  курс 3

факультет Экономики и бизнеса

Проверила: Каирканова З.Р. 
 
 
 
 

Астана 2010 г.

Содержание 

Введение                                                                                                             стр. 
1 Теоретические основы управления оборотным капиталом………………….4

1.1. Понятие, состав и значение управления оборотным капиталом…..6

          1.2. Источники формирования оборотных средств……………………..9

          1.3. Классификация и модели управления  оборотным капиталом…....13

          1.4. Показатели эффективности использования  оборотных средств....18

2 Анализ управления оборотным капиталом АО «Баян Сулу» ……….……22

1. Общая характеристика АО «Баян Сулу»………………...…………22
2. Анализ структуры и динамики изменения оборотных активов…...24
3. Анализ эффективности использования оборотных активов…..…..30

3 Предложения по улучшению управления оборотным капиталом………....33

Заключение ……………………..…..36

Использованная  литература………………………………………………….....39

Приложение……………………………………………………………………...41                                                                                                                                            

Введение

 

     Особое  значение для формирования современных  менеджеров, ориентирующихся в сложной  системе рыночных взаимосвязей, имеют  значения в области эффективного управления финансами предприятия. Это объясняется тем, что все  решения, принимаемые на уровне предприятия, в той или иной степени воздействуют на его финансовое состояние.

            В условиях рыночной экономики  бухгалтерская отчётность хозяйствующих  субъектов становится основным  средством коммуникации и важнейшим  элементом информационного обеспечения  финансового анализа. Любое предприятие  в той или иной степени постоянно  нуждается в дополнительных источниках  финансирования. Найти их можно  на рынке капиталов, привлекая  потенциальных инвесторов и кредиторов  путём объективного информирования  их о своей финансово-хозяйственной  деятельности, то есть в основном  с помощью финансовой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные  финансовые результаты, показывающие  текущее и перспективное финансовое  состояние предприятия, настолько  высока и вероятность получения  дополнительных источников финансирования.

   Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют результаты финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

   Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

   Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий его успешной деятельности. Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

   Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

   Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, накопительная прибыль и др.). Обычно величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом разделов 4 и 5 пассива баланса и итогом раздела 1 актива баланса (собственные средства минус внеоборотные активы). Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования.

   Важно также уметь правильно управлять оборотными средствами, разрабатывать и внедрять мероприятия, способствующие снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов.

   Предприятие в случае эффективного управления своими и чужими оборотными средствами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности.

В своей  курсовой работе я рассмотрю: понятие, состав и значение оборотного капитала. Источники формирования и классификацию  оборотного капитала, а также методы и особенности управления оборотными средствами предприятия.

   Курсовой проект основывается на бухгалтерской отчетности предприятия, дополнительных данных управленческого учета, показателей развития предприятия.

Цель: Разработка политики управления оборотным капиталом АО «Баян-Сулу»

Задачи:

• Изучить теоретические основы управления финансами
• Провести анализ финансового состояния предприятия
• Выполнить прогнозирование финансовых показателей

 

     Объект  исследования: предприятие АО «Баян-сулу»

     Предмет исследования: управление финансами. 
 
 
 
 
 
 
 

1. Теоретические основы  управления оборотным  капиталом

1.1. Понятие, состав  и значение управления  капиталом

Оборотные активы (оборотный капитал) - это  совокупность имущественных ценностей, обслуживающих текущую деятельность предприятия и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого  цикла. Их возмещают из выручки от продажи товаров в течение  одного года.

   Капитал представляет собой накопленный путем сбережения запас экономических благ в форме денежных средств или реальных капитальных товаров, вовлекаемый его собственниками в экономический процесс, как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения дохода, функционирование которого в экономической системе базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.

   Управление капиталом предполагает управление формированием и управление использованием капитала. Так как рассматривается действующая организация, то значение имеют только вопросы использования оборотных активов и оборотного капитала.

Оборотный капитал составляет часть общего капитала организации, а значит, к  нему применимы особенности использования  оборотного капитала:

• Форма реализации основного предназначения капитала, как экономического ресурса;
• Востребованность капитала, как экономического ресурса, обеспечивающего операционную деятельность;
• Специфический диапазон возможностей и механизмов использования основного капитала;
• Реализация способности оборотного капитала к самовоспроизводству путем генерирования дохода (прибыли);
• Генерирования различных видов рисков, уровень которых колеблется в широком диапазоне;
• Постоянное изменение форм оборотного капитала в процессе его оборота;
• Связь с временным предпочтением собственников организации;
• Прямая связь с функционированием различных видов рынков;
• Взаимосвязь с тактическими целями и задачами развития организации.

Управление  использованием капитала - это система  принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с обеспечением эффективного его применения в различных видах  деятельности организации.

Основные  принципы управления использования  капитала:

• Интегрированность с общей системой управления организацией;
• Комплексные характеристики формирования управленческих решений;
• Высокий динамизм управления;
• Вариативность переходов к разработке отдельных групп решений;
• Ориентированность на стратегические и тактические цели развития организации.

Управление  использованием капитала, как специальной  областью управления предприятием включает выполнение следующих функций:

• Проведение анализа использования оборотного капитала на основе существующих показателей;
• Управление использованием капитала в процессе его оборота;
• Управление движением использования капитала в операционной деятельности;
• Управление финансовыми рисками, связанными с использованием капитала.

Управление  использованием капитала в операционной деятельности предполагает:

• Разработку политики управления использованием оборотного капитала;
• Управление использованием оборотного капитала.

Управление  движением оборотного капитала предполагает:

• Управление движением денежных потоков;
• Управление движением материальных потоков.

Механизмы управления использованием капитала базируется на рыночных механизмах регуляции, государственно-правовом регулировании деятельности организации, внутренний механизм регулирования отдельных аспектов использования капитала, системе конкретных методов и приемов управления использования оборотного капитала.

   Цель управления использованием оборотного капитала - это обеспечение максимизации благосостояния собственников организации в текущем и перспективном периоде.

Основные  задачи использования оборотного капитала:

• Оптимизация распределения, сформированного капитала по видам деятельности и направлениям использования;
• Обеспечение максимальной доходности, от использования капитала при допустимом уровне финансового риска;

• Обеспечение минимума финансового риска при использовании оборотного капитала;
• Обеспечение своевременного реинвестирования оборотного капитала.

 

1.2  Источники формирования  оборотных средств.

При решении  вопроса об условиях обеспечения  предприятий необходимыми оборотными средствами учитываются особенности  производственного цикла и реализации продукции, обусловливающие характер изменений потребности в средствах, а также удовлетворение этой потребности за счет двух источников: собственных оборотных средств и заемных средств, предоставляемых в форме краткосрочных банковских ссуд. Постоянная, неснижаемая часть оборотных средств состоит из собственных средств, а временно повышенные потребности в средствах покрываются за счет кредита.