Разработка бизнес-плана по строительству зернохранилища

№ С/3345 от 5 июля 2002 г.

№К/4115от 3 марта 2003г.

5.5. Производственный план

5.5.1.              План строительства и ввода и эксплуатацию зернохранилищ

Согласно принятому для настоящего проекта производственному плану, согла­сованному с подрядчиком, предполагается возведение и сдача в эксплуатацию зер­нохранилищ в среднем в количестве 2 штук в месяц на 1 ПСК. В первый месяц от начала финансирования (начала реализации проекта) с учетом сроков поставки не­обходимого оборудования и существующих мощностей подрядчика предполагается (независимо от сезона) возводить по 20 зернохранилищ в месяц.

5.5.2.              План установки и ввода в эксплуатацию оборудования

для переработки зерна

План установки и ввода в эксплуатацию мельниц определяется планом ввода в эксплуатацию зернохранилищ, допустимым процентным соотношением зернохра­нилищ, в которых устанавливаются мельницы, а также финансовыми возможнос­тями компании. Принято, что в одно зернохранилище будет устанавливаться комп­лект мельниц Р6-АВ7-7 в количестве 2-х штук, допускается установка комплектов не более, чем в половину построенных зернохранилищ, всего предполагается уста­новить мельницы примерно в 30 % построенных за два года зернохранилищ.

6. Финансовый план и показатели эффективности

6.1. Общие положения

При оценке финансовой (коммерческой) эффективности проекта принимались следующие исходные данные и предпосылки:

      расчетная валюта - доллары США;

      расчеты проводятся в базисных ценах на ноябрь 2007 года;

      расчетный период — 2 года;

      шаг расчета - 1 месяц;

      предоставленные в таблицах и на диаграммах соответствуют концу периода на текущем шаге:

      при перерасчете рублевых сумм в валютные принимался курс, 5800руб./доллар;

      ставка дисконтирования принималась равной 0%.

6.2. Исходные данные в нормативы для финансово-экономического расчета

Условия кредитования:

сумма кредита                                                                                    - 11 500 тыс. $;

годовая процентная ставка                                                        - 20%;

срок предоставления кредита                                                        - 2 года;             

условия погашения кредита                                          - вся сумма выплачивается 2 года         + 1 день.

Выплаты процентов:

- начало выплат - через 1/2 года со дня получения кредита с выплатой задолженности по процентам за 1/2 года (с момента получения кредита);

- последующие выплаты - ежеквартально, суммами за 3 месяца.

Сроки закупки ПСК                        - в течении 1 месяца после получения кредита.

Срок начала эксплуатации              - через 1 неделю после закупки оборудования.

Производительность 1 ПСК                                          - 2 зернохранилища месяц.

Среднее значение полезной площади

одного зернохранилища                                          - 1000 кв. м.

Мощность зернохранилища на 1 кв. м                 - 2 тонны зерна.

Стоимость одного комплекта

мукомольного оборудования,

включая установку и монтаж                                          - 70 тыс. $.

Производитель мукомольного

оборудования                                                                      - 18 тонн зерна в сутки

График закупки дополнительного оборудования определяется на основании экономических показателей (см. р. 5-5.2.)

Выход продукции при переработке зерна в зернохранилищах, оснащенных дополнительным оборудованием:

мука высшего сорта                                                         - 35%;

мука первого сорта                                                        - 40%;

отруби                                                                                    - 25%.

В случае необходимости, для обеспечения полной загрузки мощностей по пере­работке зерна в муку, владельцы зерна будут поставлять требуемые объемы зерна.

Суммарные затраты на эксплуатацию

дополнительного оборудования

(включая аренду, электрическую

энергию и проч.)                                                                      - 2500$ на 1 комплект в месяц.

Показатели, определяющие расходную и доходную части проекта.

Расходная часть

Затраты на строительство 1-го зернохранилища

(полная оплата услуг подрядчика)                            - 66$ на 1 кв. м.              _

Накладные расходы на содержание и

функционирование персонала

(аппарата)                                                                                     - 200% от ФОТ.

Суммарные эксплуатационные

расходы, отнесенные к 1 тонне

перерабатываемого зерна                                          - 5.56$.

Доходная часть проекта определяется, исходя из 2-х источников дохода:

а) оплата в рассрочку стоимости построенных зернохранилищ по мере их ввода в
эксплуатацию, сроки оплаты могут изменяться в диапазоне от 3-х до 12-ти месяцев, в зависимости от времени сдачи зернохранилищ в эксплуатацию (малые сроки - в пе­риоды сбора и заготовки урожая, большие сроки - в зимне-весеннее время); оплата принимается в зерновом эквиваленте, норма прибыли по продаже зернохранилищ принимается равной 10%, продажная цена 1-го зернохранилища-92 тыс. долл.

б) оплата услуг за помол зерна принимается в варианте оплаты деньгами.
Стоимость переработки в муку 1 т зерна              - 43$.

Стоимость 1 тонны зерна                                           - 190$.

Стоимость продуктов помола зерна (в расчете на одну тонну продукта):

мука высшего сорта                                                        - 340$;

мука первого сорта                                                        - 260$;

отруби                                                                                    - 50$;

Учитываемые в проекте отчисления и налоги.              •              ,

Норма амортизации оборудования и

строительных материалов                                          - 20% в год.

Норма амортизации мукомольного

оборудования (при работе не менее

20 часов в сутки)                                                                      - 20% в год.

НДС                                                                                                  -  18%

НДС на продовольственные товары              -  10%

Транспортный налог                                                        -  1%

Налог на прибыль                                                        - 24%

Налог на пользование автодорог                            - 0,4%

Налог на имущество                                                        - 2%

Выплаты на нужды образования                            - 1%

Расчетный двухгодичный период                            - с июня по май соответствующего года

6.3. Анализ результатов расчета базового варианта

6.3.1. Финансовые результаты

Общие затраты по проекту распределяются по следующим статьям расходов:

      выплаты процентов по кредиту                                                        - 4600 тыс. $;

      капитальные вложения (всего)                                                        - 15040 тыс. $;     

      оборудование для оснащения ПСК                                                        - 6290$;

      мукомольное оборудование                                                                      - 8750 тыс. $;

      фонд оплаты труда (с начислениями)                                                    - 6021 тыс. $:

      издержки на строительство зернохранилищ                             - 26400 тыс. $:

      затраты на эксплуатацию мукомольного
оборудования (суммарные)                                                                      - 5550 тыс. $;

      издержки на содержание аппарата                                                    - 571 тыс. $;

      налоги                                                                                                                -13 881 тыс. $.

Итого              - 72064 тыс. $.

Наибольшая доля в затратной части проекта приходится на строительство зер­нохранилищ - 38%. Выделение 12% на дополнительное оснащение зернохранилищ оборудованием для переработки зерна вызвано, как необходимостью приближения средств переработки зерна непосредственно к месту его производства, так и эконо­мическими соображениями повышения рентабельности проекта в целом. Сравни­тельно небольшая доля налогов - 19% — связана с низкой доходностью проекта в двухгодичном периоде, когда строительные работы продолжаются фактически в течении всего периода (21 месяц), а поступление (оплата зернохранилищ) носят се­зонный характер и 5-6 месяцев в году не превышают расходов.

Из приведенных данных следует, что следствие накопления в течении первого года основных фондов (как за счет кредита, так и за счет реинвестирования из дохо­дов) компания осуществляет практически бесприбыльную деятельность и лишь в течение второго года как валовая, так и чистая прибыль начинают устойчиво рас­ти. В итоге, накопленная чистая прибыль в конце расчетного периода составляет 13697 тыс. долларов. Практически такую же сумму компания выплатит в виде нало­гов в федеральный и местные бюджеты.

Сроки полной окупаемости капитальных вложений определяются эффективнос­тью операционной (производственной) деятельности компании. Суммарные капи­тальные вложения (за счет кредита и реинвестирования) после прекращения инве­стиций окупаются достаточно быстро - менее, чем за 5 месяцев (примерно на 18-ом месяце от начала финансирования). Этот факт свидетельствует о достаточно высо­кой финансовой эффективности производственной деятельности компании, как в течении первого года (когда сохраняется примерный баланс между капитальными вложениями и интегральным эффектом), так - в особенности, в течение второго года, когда начинает полностью проявляться отдача и от продажи зернохранилищ и от помола зерна сторонних клиентов.

6.3.2. Интегральные показателя эффективности

Интегральные показатели эффективности рассматриваемого инвестиционного проекта имеют следующие значения (при ставке дисконтирования равной 0):

срок окупаемости                                                        - 17.5 месяцев;

индекс прибыльности                                                        - 11,1:

чистый приведенный доход                                          - 8173 тыс. долл.;

внутренняя норма рентабельности                            - 48,1%.

Интегральные показатели свидетельствуют о достаточно высокой прибыльнос­ти проекта и о несомненной возможности своевременных выплат по кредитным обя­зательствам, а положительное сальдо наличности в течение всего рассмотренного периода реализации подтверждают полную выполнимость проекта.

В целом, на основании результатов расчета финансовой эффективности проекта "Зерно", можно сделать следующие выводы:

1.      Ко времени погашения кредита и в течение всего периода предоставления кре­дита Заемщик располагает достаточными денежными средствами для выплат про­центов по кредиту и погашения кредита, что свидетельствует о полной окупаемости кредитных средств.

2.      К моменту истечения срока предоставления кредита и после расчетов с кре­дитором Кредитополучатель, кроме достаточного запаса наличности (порядка 8100 тыс. долларов), располагает активами (основными фондами) по остаточной сто­имости на сумму свыше 7000 тыс. долларов, что определяет;

а) полную окупаемость и экономическую целесообразность самого проекта пост­ройки зернохранилищ;

б) возможность создания хорошо оснащенного и располагающего достаточными финансовыми ресурсами строительно-перерабатывающего комплекса и его эффектив­ное функционирование.

7. Залоговые обязательства

В качестве залога Кредитополучатель предоставляет оборудование, приобретае­мое на заемные средства целевым назначением.

Оборудование приобретается в собственность Кредитополучателя. Стороны под­писывают кредитный и залоговый договоры, согласно которым кредитные средства могут быть использованы исключительно на цели, предусмотренные соглашения­ми, а приобретенное оборудование становится предметом залога.