Министерство  образования и науки РФ

Государственное образовательное учреждение

Ульяновский государственный университет

Заволжский  экономико-гуманитарный факультет

Экономическое заочное ускоренное отделение 
 

  
 
 
 
 

Курсовая  работа

на  тему:  

«Формирование инвестиционной стратегии фирмы» 
 
 
 
 
 
 
 

                                        Выполнил: студент 3 курса

                                        группа  Эу-31

                                        Косыхина Дарья  Сергеевна

                                        Научный руководитель:

                                        к. э. н., доцент  Байгулова  А. А.

                                        Работа сдана «___»________2011г.

                                        К защите допущена «___»____2011г.

                                                     
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Ульяновск

2011г.

           Содержание 

           Введение                                                                                             3

           Глава 1. Сущность инвестиционной стратегии фирмы

           1.1. Понятие об  инвестициях, объекты и субъекты  инвестиционного процесса                                                                                    5                                                                            

           1.2.Инвестиционная  стратегия, ее классификация                         9

           Глава 2. Процесс разработки инвестиционной стратегии фирмы

           2.1. Принципы инвестиционной  стратегии предприятия              13

           2.2. Этапы разработки  инвестиционной стратегии предприятия 16

           2.3.Основные цели и задачи инвестиционной стратегии              17

           2.4.Методы разработки инвестиционной стратегии организации21

           Глава3. Оценка разработанной инвестиционной стратегии фирмы

           3.1. Критерии для  оценки инвестиционной стратегии                 25

               3.2. Краткая характеристика ООО «Нафта»                                  27

               3.3. Анализ экономической деятельности предприятия             29

               3.4. Инвестиционная стратегия ООО «Нафта»                              33                           

               3.5. Оценка ожидаемой эффективности от реализации выбранной стратегии                                                                                                                41

           Заключение                                                                                        49

           Список использованных источников                                              51 
 
 

           Введение

 

           Деятельность любого предприятия, так или иначе, связана  с вложением ресурсов в различные  виды активов, приобретение которых  необходимо для осуществления основной деятельности этой фирмы. Но для увеличения уровня рентабельности фирма также может вкладывать временно свободные ресурсы в различные виды активов, приносящих доход, но не участвующих в основной деятельности. Такая деятельность фирмы называется инвестиционной.

           Под инвестиционной стратегией понимают систему долгосрочных целей инвестирования организацией, которые определяются ее общими задачами развития и выбранной инвестиционной идеологией, выбор эффективных и предпочтительных путей достижения намеченных задач.

           Инвестиционная стратегия считается результативным инструментом для перспективного управления всей инвестиционной деятельностью фирмы.

           Процесс создания инвестиционной стратегии считается главной  составной частью всей системы стратегии. Как правило, данный процесс включает в себя постановку целей инвестирования, оптимизацию создаваемых инвестиционных ресурсов, их перераспределение. Ни одна  инвестиционная стратегия не обходится без выработки инвестиционной политики, учитывая наиболее приоритетные задачи инвестиционной деятельности. Большое значение отводится поддержанию взаимосвязям с внешним инвестиционным окружением. В настоящее время хозяйствования инвестиционная стратегия приобретает значение одного из определяющих показателей успешного развития фирмы. Для организации выбор инвестиционной стратегии позволит реально оценивать инвестиционные возможности, позволит максимально  применить инвестиционный потенциал компании и свободно распоряжаться инвестиционными ресурсами, дает возможность прогнозировать варианты развития инвестиционной среды и сократить оказываемое влияние отрицательных факторов на деятельность организации. Также показывает преимущества компании в конкурентной борьбе. Благодаря инвестиционной стратегии обеспечивается взаимосвязь между стратегическим, текущим и оперативным управлением инвестиционной деятельностью фирмы.

           Актуальность разработки инвестиционной стратегии организации  определяется рядом условий. Важнейшим  из таких условий является кардинальное изменение целей операционной деятельности организации, связанное с открывающимися новыми коммерческими возможностями. В этих условиях существенное возрастание инвестиционной активности организации и диверсификация форм его инвестиционной деятельности должны носить прогнозируемый характер, обеспечиваемый разработкой четко сформулированной инвестиционной стратегии.

           Основной целью написания курсовой работы является поиск наиболее эффективных подходов к формированию инвестиционной политики для последующего обоснования важности инвестиционной стратегии предприятия.

           В соответствии с поставленной целью выделим следующие задачи:

• определить сущность инвестиций и самой инвестиционной стратегии;
• выявить основные принципы и этапы разработки стратегии;
• рассмотреть методы разработки стратегии и пути повышения эффективности инвестиционных вложений;
• изучить инвестиционную стратегию и проанализировать основные характеристики деятельности фирмы на примере предприятия ООО «Нафта».

 

           Глава 1. Сущность инвестиционной стратегии фирмы 
 

           1.1. Понятие об инвестициях, объекты и субъекты инвестиционного процесса

           Понятие «инвестиции» пришло в отечественную экономическую  науку с Запада. В советской  экономической науке долгое время  использовался эквивалент образованному от слова инвестиция термину инвестирование - капитальные вложения.¹ Этот термин по своей смысловой нагрузке равнозначен термину «инвестирование». Оба термина вполне допустимо применять в качестве синонимов. Хотя можно с этим и поспорить. Капитальные вложения являются более узким понятием и могут рассматриваться лишь как одна из форм инвестиций, но не как их аналог. В случае идентификации понятия «инвестиции» с понятием «капитальные вложения», инвестиции рассматриваются как вложение капитала  в воспроизводство основных средств – как производственного, так и непроизводственного характера. Вместе с тем, инвестиции могут осуществляться и в прирост оборотных активов, и в различные финансовые инструменты, и в отдельные виды нематериальных активов².

           Инвестиции - это  процесс вложения капитала в денежной, материальной и нематериальной формах в объекты предпринимательской деятельности или финансовые инструменты с целью получения текущего дохода (прибыли) и обеспечения возрастания капитала. Инвестиции являются главной формой, реализующей стратегию развития фирмы.

           Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи:

• расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;
• приобретение новых предприятий;
• диверсификация (освоение новых областей бизнеса).

           Инвестиции представляют собой применение финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала (капиталовложений). Осуществление  инвестиций – протяженный во времени  процесс. Поэтому для наиболее эффективного применения финансовых ресурсов предприятие формирует свою инвестиционную политику. Политика представляет собой общее руководство для действий и принятия решений, которое облегчает достижение целей предприятия. Именно с помощью инвестиционной стратегии предприятие реализует свои возможности к предвосхищению долгосрочных тенденций экономического развития и адаптации к ним.

           Одной из важнейших  сфер деятельности любой фирмы являются инвестиционные операции, т.е. операции, связанные с вложением денежных средств в реализацию проектов, которые  будут обеспечивать получение фирмой выгод в течение длительного периода.

           Различают следующие  типы инвестиций:

           — инвестиции в физические активы;

           — инвестиции в денежные активы;

           — инвестиции в нематериальные активы.

           Под физическими активами подразумеваются здания и сооружения, а также любые виды машин и оборудования со сроком службы более одного года.

           Под денежными активами понимаются права на получение денежных сумм от других физических и юридических лиц, например депозиты в банке, облигации, акции и т.д.

           Под нематериальными активами понимаются ценности, приобретаемые фирмой в результате проведения программ переобучения или повышения квалификации персонала, разработки торговых знаков, получения лицензии и т.д.

           Инвестиции в ценные бумаги принято называть портфельными инвестициями, а инвестиции в физические активы чаще именуют инвестициями в реальные активы.

           Оба типа инвестиций имеют большое значение для сохранения жизнеспособности фирмы и ее развития.

           Главными этапами  инвестирования являются:

            — преобразование  ресурсов в инвестиции (затраты), т.е. процесс трансформации инвестиций в конкретные объекты инвестиционной деятельности (собственно инвестирование);

           — превращение вложенных  средств в прирост капитальной  стоимости, что характеризует конечное преобразование инвестиций и получение новой потребительной стоимости;

           — прирост капитальных  стоимостей в форме дохода или  социального эффекта, т.е. реализуется  конечная цель инвестиционной деятельности.

           Суть инвестирования, с точки зрения инвестора (владельца  капитала), заключается в отказе от использования экономических ресурсов “сегодня” во имя получения выгоды в будущем.

           Соответственно,  для принятия решения о долгосрочном вложении капитала необходимо располагать  информацией, в той или иной степени  подтверждающей два основополагающих предположения: