Анализ деятельности предприятия

+- Есд — Есд - Z или,

+- Есд - стр.490 + стр.590 - стр. 190 - (стр.210 + стр.220).  (10)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников  для формирования запасов и  затрат:

+- Еоб = Еоб - Z или,

+-Есд = стр.490 + стр.590 + стр. 610 - стр.190 - (стр.210 + стр.220).(11)

 

Таблица 6 - Анализ финансовых результатов  ЗАО «Иммар»

 

Наименование показателя	2004г.	2005г.	2005г. к 2004г.		2006г.	2006г. к 2005г.
			Абс. откл, тыс. руб.	Изм., %		Абс.откл, тыс. руб.	Изм.. %
1. Выручка от реализации услуг  (без НДС), тыс.руб.	129218	127285	-1933	-1,5	240618	+113333	+89
2. Себестоимость реализации услуг, тыс.руб.	107019	105470	-1549	-1,45	207884	+102414	+97
3. Коммерческие расходы, тыс.руб.	1625	3756	+2131	131	1636	-2120	-56
4. Управленческие расходы, тыс.руб.	10353	2776	-7577	-73	13805	+11029	+397
5. Прибыль (убыток) от реализации, тыс.руб.	10221	15283	+5062	+50	17293	+2010	+13
6. Проценты к получению, тыс.руб.	14	14	0	0	0	-14	-100
7. Проценты к уплате,тыс.руб.	-	-	-	-	8648	-	-
8. Прочие операционные доходы, тыс.руб.	1302	1000	-302	-50	25	-975	-99
9. Прочие операционные расходы,  тыс.руб.	3144	836	-2308	-73	3636	+2800	+335
10. Прочие внереализационные доходы  тыс.руб.	1346	2029	+683	+34	1148	-881	-43,5
11. Прочие внереализационные расходы,  тыс.руб	6089	3381	-2708	-44	564	-2817	-83
12. Прибыль (убыток) отчетного периода, тыс.руб	3650	14109	+10459	+287	5618	-8491	-60
13. Налог на прибыль, тыс.руб	876	3386	+2510	+386	1348	-2020	-60
14. Чрезвычайные расходы	19	998	+979	+5153	-	-	-
15. Нераспределенная прибыль отчетного  периода, гыс.руб.	2755	9725	+6970	+253	4270	-5455	-56

 

Помощью этих показателей можно  определить трехкомпонентный указатель  типа финансовой ситуации.

Возможно выделение 4-х типов  финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового  состояния. Этот тип ситуации  встречается крайне редко, представляет  собой крайний тип финансовой  устойчивости и отвечает следующим  условиям:

+- Ее > 0; +- Есд > 0; +- Еоб > 0,  (12)

т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: St = { 1,1,1};

2. Нормальная устойчивость финансового  состояния, которая гарантирует  платежеспособность:

+- Ее < 0; Есд > 0; Еоб >0; т.е.  S={0,l,l};  (13)

3. Неустойчиво финансовое состояние,  сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором сохраняется  возможность восстановления равновесия  за счет пополнения источников  собственных средств за счет  сокращения дебиторской задолженности,  ускорения оборачиваемости запасов:

+-Ес<0; +-Есд<0; Еоб>0; т.е. St={0;0;1};  (14)

4. Кризисное финансовое состояние,  при котором предприятие на  грани банкротства, поскольку  в данной ситуации денежные  средства, краткосрочные ценные  бумаги и дебиторская задолженность  не покрывают даже его кредиторской  задолженности: 

+-Ес<0; +-Есд<0; +-Есд<0; т.е. St={0;0;0}.   (15)

Характеристика финансовой устойчивости анализируемого предприятия и ее динамика представлена в аналитической таблице (приложение 4).

Проведенный анализ финансовой устойчивости показал, что ЗАО «Иммар» с 2004 по 2005 г., имел кризисное финансовое состояние, при котором предприятие  на грани банкротства, поскольку  в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская  задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности. В 2006 г. предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, сопряженное  с нарушением платежеспособности, но при котором все, же сохраняется  возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных  средств за счет сокращения дебиторской  задолженности, ускорения оборачиваемости  запасов.

5. Финансовое планирование (бюджетирование) и характеристика финансового  плана (сметы доходов и расходов).

Метод бюджетирования основан на планировании поступления и расходовании денежных средств, в том числе от основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Расчет отклонений между поступлением и выплатами показывает планируемое  изменение денежных средств и  создает основу для принятия управленческих решений. Прогнозирование денежных потоков позволяет определить размеры  избытка или недостатка денежной наличности в обороте предприятия. Реальность прогнозов поступления  и расходования денежных средств  зависит от степени их неопределенности. В финансовом плане приводятся расчеты  налоговых платежей, расписываются  затраты на приобретение оборудования, на строительно-монтажные работы и  другие, связанные с производством. Приводится схема возврата кредитных  финансовых средств по прямому кредитованию или по лизинговой сделке. Выполняются  расчеты по планируемой прибыли  и денежным потокам, указываются  источники финансирования проекта. В ЗАО «Иммар» не проводится финансовое планирование.

6. Разработка и экономическое  обоснование предложений по укреплению финансового состояния и улучшению экономических показателей деятельности ЗАО «Иммар», совершенствованию управления финансами.

 

Таблица 7 - Показатели финансовой устойчивости

 

Показатель	На 01.01.05	На 01.01.06	На 01.01.07
1	2	3	4
1. Коэффициент автономии (независимости)	0.42	0.61	0.51
2. Удельный вес заемных средств  в стоимости имущества	0.58	0.39	0.49
3. Удельный вес дебиторской задолженности   в стоимости имущества	1.37	0.65	0.95
4. Коэффициент соотношения собственных  и заемных средств	0.0007	0.23	0.37
5. Доля дебиторской задолженности  в текущих активах	0.0009	0.24	0.37
6. Коэффициент обеспеченности материальных  запасов собственными средствами	0.52	1.2	0.98
7. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами	0.53	0.6	0.50
8. Коэффициент маневренности собственного  капитала	0.93	0.97	0.97
9. Коэффициент реальной стоимости  имущества	0.16	0.35	0.28

 

 

Для решения проблем хозяйственной  деятельности предприятия предлагается план мероприятий по улучшению работы предприятия:

А) С целью снижения дебиторской  задолженности необходимо использовать систему скидок и штрафов. А также  электронную почту, (в отличии  от почтового и телеграфного вида) скорость прохождения документов увеличивается  в 3-4 раза. Таким образом, предполагается сократить дебиторскую задолженность  на 10 % или 3079 тыс. руб.

Б) Приближение износа основных средств (особенно его активной части) к критической  точке (100 %) является одной из проблем  предприятия. Предприятие затрачивает  большие средства для ремонта, износившегося  оборудования. За короткий период предприятию  невозможно переоснастить парк оборудования. Выходом из сложившейся ситуации может стать лизинг оборудования.

В) С целью увеличения темпов рентабельности необходимо предпринять следующие  мероприятия:

- Увеличивать емкость рынка  реализации продукции. Для этого  необходимо определить от 1 до 5 перспективных  и наиболее рентабельных направлений  и провести агрессивную политику  по продвижению на мировой  рынок данной продукции.

- Наиболее реальным путем финансового  оздоровления ЗАО «Иммар» в  сложившихся условиях является  поиск путей внутреннего реформирования  предприятия.

Система оценки финансового состояния  предприятия должна стать инструментом определения и предупреждения негативных моментов в финансово-хозяйственной  деятельности, которая, будет воспринята и оценена с положительной  стороны высшим руководством ЗАО  «Иммар».

 

2. Анализ управления оборотными средствами на предприятии

 

1. Анализ состава и структуры оборотных средств

 

Оборотные средства занимают важное место в имуществе торгового предприятия. Они представляют собой часть средств, вложенных в текущие активы.

Оборотные средства (оборотный капитал) – это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы. По материально-вещественному признаку в состав оборотных средств включаются: предметы труда (сырье и материалы, топливо и т.д.), готовая продукция  на складах предприятия, товары для  перепродажи, денежные средства и средства в расчетах.

Характерной особенностью оборотных  средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных  средств в процессе производства в корне отличается от основного  капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

Вещественные элементы оборотного капитала (предметов труда) потребляются в каждом данном производственном цикле. Они полностью утрачивают свою  натуральную форму, поэтому, целиком  включаются в стоимость изготовленной  продукции (выполненных работ, оказанных  услуг).

Элементами оборотных средств являются:

• предметы труда (сырье, материалы, топливо);
• готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи;
• средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.

Кругооборот капитала охватывает три  стадии: заготовительную (закупки), производственную и сбытовую.

Любой бизнес начинается с некоторой  суммы наличных денег, которые развертываются в определенное количество ресурсов для производства (или товары для  продажи).

В результате стадии закупок оборотный  капитал из денежной формы переходит  в производственную (предметы труда  или товары).

На стадии производства ресурсы  воплощаются в товар, работы или  услуги. Результатом этой стадии является переход оборотного капитала из производственной формы в товарную.

На стадии реализации оборотный  капитал из товарной формы вновь  переходит в денежную. Размеры  первоначальной суммы денег и  выручки от реализации  продукции (работ, услуг) не совпадают по величине. Полученный финансовый результат бизнеса (прибыль, убыток) объясняет причины  несовпадения.

Как видим, элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупка  приводит к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту готовой  продукции; реализация ведет к росту  дебиторской задолженности и  денежных средств в кассе и  на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в  итоге сводится к денежным поступлениям и денежным платежам.

Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого  цикла.

Этот период складывается из отрезка  времени между уплатой денег  за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На протяженность этого периода  влияют: период кредитования предприятием покупателей, период нахождения сырья  и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции.

Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь  возвращаются в производство. Часть оборотного капитала постоянно находится в сфере производства (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе и т.д.), а другая часть – в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, ценные бумаги и т.п.), поэтому состав и размер оборотного капитала предприятия обусловлены не только потребностями производства, но и потребностями обращения.