Анализ оборотных средств предприятия

     Закончив  один кругооборот, оборотные средства  вступают  в  новый,  тем самым  осуществляется  их  непрерывный  оборот.  Именно  постоянное движение оборотных средств является основой  бесперебойного  процесса  производства  и обращения.  Анализ   кругооборота   фондов   предприятий   показывает,   что авансируемая стоимость не только последовательно принимает различные  формы, но и постоянно в  определенных  размерах  пребывает  в  этих  формах.  Иными словами,  авансируемая  стоимость  на  каждый  данный  момент   кругооборота различными частями  одновременно  находится  в  денежной,  производительной, товарной формах.

     Кругооборот фондов предприятий может  совершаться  только  при  наличии определенной  авансированной  стоимости  в   денежной   форме.   Вступая   в кругооборот,  она  уже  не  покидает   его,   последовательно   меняя   свои функциональные формы. Указанная  стоимость  в  денежной  форме  представляет собой оборотные средства предприятия.

     Одним из важнейших принципов организации  оборотных средств является деление их по источникам формирования. Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные и приравненные к ним средства, заемные, привлеченные и прочие источники.

     Оборотные средства, сформированные за счет собственных  источников в большинстве отраслей промышленности являются основой хозяйственной  деятельности предприятий. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

     Формирование  оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд [16, с.30-34]. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия.

     Для сокращения общей потребности предприятия  в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности предприятия в оборотных средствах.

     Поэтому вторым по значимости источником формирования оборотных средств является банковский кредит.

     Основными целями привлечения кредитов для  формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

     Привлеченные  источники - это ценные бумаги, ресурсы вышестоящих организаций, ассигнования из бюджета.

     Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

     Правильное  соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками формирования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

     Кроме того, в обороте предприятий постоянно  находятся средства, которые приравнены к собственным, так называемые устойчивые пассивы.

     Эти средства не принадлежат предприятию и организациям, но поскольку наличие таких средств (пассивов) носит устойчивый характер, они приравниваются к собственным. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная, переходящая из месяца в месяц, задолженность по оплате труда работникам предприятия; резервы на покрытие предстоящих расходов; минимальная, переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами; средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, работы, услуги); средства покупателей по залогам за возвратную тару; переходящие остатки фонда потребления; задолженность по некоторым видам налогов и др.

     Оборотные средства предприятия выполняют две функции:  производственную и расчетную.  Выполняя  производственную   функцию,   оборотные   средства, авансируясь в оборотные производственные фонды,  поддерживают  непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на  произведенный  продукт.

     По  завершении производства оборотные  средства переходят в сферу обращения  в виде фондов обращения, где выполняют  расчётную функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.

     Определение величины оборотных средств, необходимых  для образования запасов готовой продукции на складе, тесно связано с прогнозированием объемов продажи выпускаемой продукции. При достаточно глубокой проработке вопросов сбыта товаров накопление готовой продукции на складе может быть минимальным. Однако в любом случае необходимы прогнозы о предполагаемых продажах на ближайшие годы. В противном случае выпущенная продукция осядет на складе и значительная часть денежных средств будет отвлечена из оборота, что может повлиять на устойчивость финансового состояния предприятия и привести к банкротству.

     На  нормально работающем предприятии  наибольший удельный вес занимают оборотные средства, обслуживающие процесс производства и начало продажи. Поэтому при планировании внимание должно уделяться в основном производственным запасам, незавершенному производству и готовой продукции на складе. Эта часть материальных оборотных средств должна быть объектом постоянного контроля со стороны финансовых служб предприятия.

     Для планирования оптимальной потребности в оборотных средствах используются три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета. Предприятие может применить любой из них, ориентируясь на свой опыт работы и принимая во внимание размеры предприятия, объемы производственной программы, характер хозяйственных связей, постановку учета и квалификацию экономистов [5, с.25].

     Аналитический и коэффициентный методы применимы на тех предприятиях, которые функционируют более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс, имеют статистические данные за прошлые периоды об изменении величины планируемой части оборотных средств и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств.

     Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их среднефактических остатков с учетом роста объема производства. Чтобы устранить недостатки прошлых периодов в организации оборотных средств, следует проанализировать фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных и излишних, а также все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла, изучить причины накопления готовой продукции на складе и определить действительную потребность в оборотных средствах. При этом необходимо учесть конкретные условия работы предприятия в предстоящем году (например, изменение цен). Данный метод применяется на тех предприятиях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты, занимают большой удельный вес в общей сумме оборотных средств.

     При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов) [18, с.47]. По первой группе потребность в оборотных средствах определяется, исходя из их размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. Если на предприятии анализируется оборачиваемость оборотных средств и изыскиваются возможности ее ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в планируемом году необходимо учесть при определении потребности в оборотных средствах. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объема производства, потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет.

     При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим  методом определяется потребность  в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учесть изменение объема производства.

     Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод, являясь более трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии и др.). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

     Метод прямого счета предполагает нормирование оборотных средств, вложенных в запасы и затраты, незавершенное производство, готовую продукцию на складе. Нормирование имеет важное значение для эффективного использования оборотных средств [19, с.33-34].

     Оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым оборотным средствам относятся средства, вложенные в запасы в незавершенное производство, в расходы будущих периодов и готовая продукция на складе (составляют 80 % ОС предприятия). Ненормируемые – это оборотные средства, вложенные в продукцию, отгруженную покупателю, но еще не уплаченную и денежные средства предприятий и средства расчетов.

     Нормирование  этих элементов невозможно из-за непостоянства  их состава и размера потребности. Нормированию подлежат производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов. Нормирование производственных запасов означает разработку и установку норм их расхода. Нормы расхода - это максимально допустимое количество сырья, топлива, энергии, материалов на единицу выпущенной продукции.

     Нормативы производственных запасов устанавливаются  в днях в натуральном и стоимостном значениях. По характеру они подразделяются на:

     ♦ текущие запасы (запасы сырья, топлива  и т.д., необходимые для обеспечения  непрерывности производства);

     ♦ технологические (создаются только по тем видам сырья, которые требуют  перед запуском в производство предварительной обработки);

     ♦ страховые (создаются для обеспечения  бесперебойной работы в случае невыполнения поставщиками запаса по разным причинам);

     ♦ сезонные (определяются исходя из продолжительности  сезона и среднесуточного потребления материалов).

     Сумма нормативов запаса оборотных средств  по отдельным статьям составляет общий норматив собственных оборотных  средств предприятия.

     Нормирование  запасов сырья  производится по следующей  формуле:

     Нс = Рсi*Дci

     где Рci - стоимость среднегодового расхода конкретного i-го вида сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов;

     Дci - норма запаса по i-му виду сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов.

     Нормирование  собственных оборотных  средств на незавершенное  производство:

     Ннп=С*П*Кнз/Д

     где С - однодневные затраты на производство;

     П - продолжительность производственного  цикла;

     Кнз - коэффициент нарастания затрат в  незавершённом производстве;

     Д - продолжительность планового периода.

     Норматив  оборотных средств  по готовой продукции:

     Нгп=Т*Д/90

     где Т - объем товарной продукции по производственной себестоимости за квартал;

     Д - норма оборотных средств по готовой  продукции.

     Общий норматив оборотных  средств:

     Нос=Нс+Ннп+Нгп+Нбп

     где Нбп - норматив в расходах будущих периодов, рассчитывается отдельно по затратам на разработку новых технологий и т.д. 
 

1.2. Эффективность использования  оборотных средств  предприятия

     Рост  эффективности использования оборотных  средств имеет важное значение не только для данного предприятия, но и для народного хозяйства страны в целом.

     Благодаря более эффективному использованию  оборотных средств высвобождаются не только денежные средства, инвестированные в производство, но и материальные ресурсы, в которые были вложены эти средства [10, с.51-52].