Анализ влияния совершенствования управления оборотным капиталом на финансовое состояние предприятия

       Средняя зарплата  с выплатами социального  характера по предприятию увеличена  в 2001 году 1,4 раза, в т. ч. по промышленно-производственному персоналу – в 1,39 раза и составила 8483,2 и 8998,5 руб. соответственно, хотя производительность труда увеличилась лишь в 1,05 раза. В результате фонд оплаты труда увеличился в 2001 году увеличился в 1,39 раза по сравнению с 2000 годом и составил 495453,9 тыс.руб.      

       Наблюдается увеличение затрат на 1 рубль товарной продукции в 2001 году (0,382 руб/руб) в 1,46 раза по сравнению с 2000 годом. Эксплуатационные расходы на 1 т  валовой и товарной нефти увеличились в 2001 году в 1,49 и 1,41 раза соответственно. В результате балансовая прибыль в 2000 году составила 3902485 тыс.руб и   3033123 тыс.руб. в 2001 году.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Методика анализа  управления оборотным  капиталом

2.1 Методика анализа  состава, структуры и размещения оборотного капитала

       Для анализа управления оборотным капиталом  предприятия оборотные средства группируются по следующим признакам:

1. По функциональной роли в процессе производства:

• оборотные производственные фонды;
• фонды обращения.

2. По материально-вещественному содержанию:

• производственные запасы;
• незаконченная продукция;
• готовая продукция и товары;
• денежные средства;
• расчеты и прочие активы.

3. По практике контроля, планирования и управления:

• нормируемые;
• ненормируемые.

4. По источникам формирования:

• собственные;
• заемные;
• привлеченные.

5. По ликвидности:

• абсолютно ликвидные: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;
• быстрореализуемые: товары отгруженные, краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы;
• медленно реализуемые: запасы за минусом расходов будущих периодов.

6. По степени риска вложения капитала:

• с минимальным риском: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;
• с малым риском: дебиторская задолженность (за минусом сомнительной), производственные запасы (за минусом залежалых), остатки готовой продукции (за вычетом не пользующихся спросом);
• со средним риском: МБП (по остаточной стоимости), незавершенное производство (за вычетом сверхнормативного), расходы будущих периодов;
• с высоким риском: сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, сверхнормативное незавершенное производство, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом, прочие элементы оборотных средств, не вошедшие в предыдущие группы.

7. По стандартам учета и отражения в балансе предприятия:

• средства в запасах и затратах;
• расчеты;
• денежные средства и прочие активы.

       В зависимости от особенностей формирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

       К нормируемым средствам относятся, как правило, все оборотные фонды, а также часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складе предприятия. Нормируемые оборотные средства отражаются в финансовых планах предприятия.

       К ненормируемым средствам относятся  все остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов.

       Деление оборотных средств на собственные  и заемные указывает источники  происхождения и формы предоставления предприятию оборотных средств в постоянное или временное пользование.

       Собственные оборотные средства формируются  за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.).

       Для нормальной обеспеченности хозяйственной  деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного использования.

       Потребность предприятия в собственном оборотном  капитале является объектом планирования и отражается в финансовом плане предприятия.

       Заемные оборотные средства формируются  в виде банковских кредитов, а также  кредиторской задолженности. Они предоставляются  предприятию во временное пользование.

       Группировка оборотных средств по способу отражения в балансе предприятия позволяет выделить следующие группы:

• материальные оборотные средства М_З. Сюда входят материалы, МБП, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция, товары, прочие запасы и затраты;
• дебиторская задолженность Д_З. В ее состав включаются следующие статьи: товары отгруженные, расчеты с дебиторами, прочие оборотные активы;
• денежные средства Д_С. В их состав включаются следующие статьи баланса: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

       Анализ  необходимо начать с изучения динамики и структуры активов предприятия, проанализировав соотношение основных и оборотных активов предприятия. Это соотношение зависит от специфики  производственного процесса.

       Далее анализируется наличие, состав и  структура оборотных средств. Дается общая оценка изменений по важнейшим группам на основе оценки абсолютных и относительных показателей. Это анализ по материально-вещественному составу и он проводится по балансу.

       Для стабильно работающего предприятия характерна стабильная структура оборотных средств.

       Затем необходимо провести группировку оборотных  средств в зависимости от их функциональной роли в процессе производства.

       Далее можно проанализировать оборотные  средства предприятия по всем признакам их классификации.

       После анализа структуры оборотных  средств проводится анализ тех элементов  оборотных средств, которые занимают наибольший удельный вес или по которым  произошли существенные изменения.

Анализ  дебиторской задолженности

       Целью анализа является необходимость  выявить резервы, динамику и причины  возникновения неоправданной задолженности. Здесь необходимо проанализировать состав и структуру дебиторской  задолженности.

       Необходимо  дать оценку реальной стоимости дебиторской задолженности, т.е. на сколько реально она может быть взыскана. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность.

       Просроченная  дебиторская задолженность создает  финансовые затруднения. Например, у  предприятия может быть недостаточно средств для приобретения материалов, для выплаты заработной платы работникам; ухудшается финансовое состояние предприятия, т.к. замедляется оборачиваемость оборотных средств, снижается прибыль предприятия.

       Возвратность  дебиторской задолженности можно  определить на основе прошлого опыта и текущих условий деятельности предприятия.

       Расчет  невозврата долгов можно провести по средним данным за несколько лет  и использовать полученную цифру  с учетом реальных условий, изучив для  этого процент невозврата дебиторской  задолженности, приходящегося на несколько главных должников; сроки образования дебиторской задолженности и влияние неплатежей главных должников на финансовое состояние предприятия.

       Рост  дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, т.к. это  может говорить об увеличении объема продаж. Но чаще всего резкое увеличение дебиторской задолженности говорит о неправильной кредитной политике по отношению к покупателям, о неплатежеспособности части покупателей.

       Далее необходимо изучит качество и ликвидность  дебиторской задолженности.

       Качество  – это возможность получения  дебиторской задолженности в  полном объеме. Для этого необходимо определить следующие показатели: доля резерва по сомнительным долгам в  общей сумме дебиторской задолженности; удельный вес в дебиторской задолженности вексельной формы обращения.

       Ликвидность дебиторской задолженности –  это оценка возвратности долгов предприятию. Для анализа ликвидности дебиторской  задолженности необходимо определить следующие показатели:

• оборачиваемость дебиторской задолжен

                                                           V_Р

К_ДЗ =  —— ,                        (1)

                                                          ДЗ_СР

где К_ДЗ – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты);

V_Р – выручка от реализации, тыс.руб.;

ДЗ_СР – средняя величина дебиторской задолженности.

       Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией.

• период погашения дебиторской задолженности

                                                               Т

П_ПДЗ =  —— ,                    (2)

                                                         К_ДЗ

где П_ПДЗ – длительность погашения дебиторской задолженности (дни).

При этом, чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения.

• доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств

 
 

                                                         ДЗ

У_ДЗ =  —— • 100,                   (3)

                                                         СО

где У_ДЗ – удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств (%).

       Чем выше этот показатель, тем мене мобильна структура имущества организации.

• доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности

                                                         СЗ

У_СДЗ =  —— • 100,                    (4)

                                                          ДЗ

где СЗ – сомнительная задолженность.

       Этот  показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

       Для наиболее полного анализа можно  также проанализировать и сопоставит дебиторскую задолженность с  кредиторской.

       Заключительный  этап анализа – принятие управленческих решений и проведение мероприятий по управлению дебиторской задолженностью, к числу которых можно отнести:

• контроль за состоянием расчетов с покупателями и соотношением дебиторской  и кредиторской задолженностей, так как значительное повышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и привлечение дополнительных дорогостоящих источников финансирования;
• расширение круга потребителей продукции организации с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
• использование системы скидок при долгосрочной оплате.