Автор: Пользователь скрыл имя, 08 Апреля 2011 в 10:34, курсовая работа
Целью анализа финансовой деятельности предприятия является оценка его текущего финансового состояния, а также определение направлений, по которым нужно вести работу по улучшению этого состояния. Вместе с тем, финансовое состояние – это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.
Введение…………………………………………………………………………..5
1 Теоретические вопросы статистического изучения финансовой деятельности предприятия……………………………………………………….8
1.1 Основы общей концепции финансовой деятельности предприятия…….8
1.2 Cистема показателей статистического изучения результатов финансовой деятельности предприятия……………………………………………………..10
1.3 Информационное обеспечение статистического изучения финансовой деятельности предприятия……………………………………………………27
2 Статистическое изучение финансовой деятельности Колпнянского РАЙПО за 2006-2008 г.г…………………………………………………………………31
2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия………………….31
2.2 Статистический анализ объема, структуры и динамики прибыли предприятия……………………………………………………………………..35
2.3 Статистическое изучение динамики показателей рентабельности предприятия……………………………………………………………………..45
2.4 Статистический анализ финансового состояния предприятия………….51
3 Факторный анализ и прогнозирование результативных показателей финансовой деятельности предприятия с использованием приемов и методов статистики……………………………………………………………………….61
3.1 Факторный анализ рентабельности на основе индексного метода статистики……………………………………………………………………….61
3.2 Статистическое изучение взаимосвязи прибыли и затрат на оплату труда с помощью корреляционно-регрессионного анализа……………………….67
3.3 Статистическое прогнозирование рентабельности с использованием метода экстраполяции…………………………………………………………75
3.4 Статистическое прогнозирование суммы прибыли на основе модели регрессии…………………………………………………………………………78
3.5 Построение многофакторных прогнозных моделей оценки вероятного банкротства предприятия………………………………………………………80
3.6 Основные направления улучшения финансового состояния Колпнянского РАЙПО…………………………………………………………………………..84
Заключение……………………………………………………………………….89
Список использованной литературы…………………………………………93
Система расчета показателей
рентабельности показана на
| Экономическая рентабельность | Финансовая рентабельность | Рентабельность производства и реализации |
| Отношение
показателей прибыли к |
Отношение показателей
прибыли к среднегодовым |
Отношение показателей прибыли к показателям доходов или расходов |
Рисунок 1 – Схема расчета показателей рентабельности [10]
Наряду с прибылью и
Под ликвидностью предприятия понимается его способность покрыть свои краткосрочные обязательства активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ и оценка ликвидности предприятия осуществляется на основе анализа ликвидности баланса. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами. Анализ ликвидности баланса осуществляется на основе сравнения средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени нарастания сроков их погашения [3].
Активы предприятия объединяются в следующие группы:
- наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения(А1);
- быстрореализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы(А2);
- медленно реализуемые активы – запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям(А3). Расходы будущих периодов в данную группу не включаются;
- труднореализуемые активы – внеоборотные активы(А4).
Активы, включенные в первые три группы, являются текущими активами, они более ликвидны по сравнению с активами, составляющими четвертую группу.
Пассивы предприятия также объединяются в четыре группы:
- наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность(П1);
- краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы(П2);
- долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы(П3);
- постоянные пассивы – капитал и резервы, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей(П4).
Для определения степени ликвидности баланса необходимо составить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:
А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.
Если не выполняется хотя бы одно из перечисленных неравенств, то баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. Вместе с тем недостаток средств по одной группе может быть перекрыт излишком по другой. Итоговое сравнение по первым двум неравенствам характеризует текущую ликвидность. Текущая ликвидность отражает платежеспособность предприятия в ближайшее время.
Перспективная ликвидность отражает платежеспособность предприятия в более отдаленной перспективе на основе учета будущих поступлений платежей.
При выполнении первых трех рассматриваемых неравенств обеспечивается выполнение и четвертого. Если это условие выполняется, то можно говорить о наличии у предприятия собственных оборотных средств, которые являются минимальным условием его финансовой устойчивости.
Для характеристики степени ликвидности рассчитывается ряд коэффициентов: текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.
Наиболее распространенным является коэффициент текущей ликвидности, который рассчитывается отношением текущих активов к текущим пассивам:
где Ктл - коэффициент текущей ликвидности;
ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
ДЗ – дебиторская задолженность;
З – запасы;
КК – краткосрочные кредиты и займы;
КЗ – кредиторская задолженность.
Коэффициент текущей ликвидности показывает степень покрытия текущими активами текущих обязательств предприятия. Чем выше значение этого коэффициента, тем большее доверие вызывает предприятие у кредиторов. По оценкам ряда специалистов его рекомендуемое значение 1,5-2,5. Если этот коэффициент меньше 1, то такое предприятие считается неплатежеспособным.
Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается отношением денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности (краткосрочной) к сумме краткосрочных обязательств предприятия:
Кбл = . (5)
Рекомендуемое значение этого коэффициента 0,7-0,8.
Кабл= . (6)
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями [15].
Наряду с ликвидностью важным показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия, является платежеспособностью. Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно погашать платежи по своим краткосрочным обязательствам при бесперебойном осуществлении производственной деятельности.
Различают текущую и перспективную платежеспособность. Для определения уровня текущей платежеспособности сопоставляют сумму платежных средств и сумму краткосрочных обязательств. К платежным средствам в данном случае относятся: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность (за исключением сомнительной). Рекомендуемое значение коэффициента текущей платежеспособности – 1.
Другим показателем текущей платежеспособности может быть коэффициент текущей платежной готовности. Этот коэффициент характеризует возможность своевременного погашения кредиторской задолженности предприятия. При расчете данного показателя исходят из положения, что дебиторская и кредиторская задолженности должны быть сбалансированы. В связи с этим в первую очередь кредиторскую задолженность должна покрывать дебиторская задолженность, а в недостающей части – денежные средства на расчетном счете и в кассе предприятия. Этот коэффициент определяется отношением денежных средств к разности между кредиторской и дебиторской задолженностью:
Кгиг= . (7)
В том случае, если дебиторская задолженность окажется выше кредиторской, предприятие не только способно рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам, но имеет в наличии свободные денежные средства.
Для характеристики перспективной платежеспособности могут быть рассчитаны: коэффициент чистой выручки, коэффициент покрытия текущих пассивов выручкой от реализации. Коэффициент достаточности денежных средств.
Коэффициент чистой выручки рассчитывается следующим образом:
Кчв= . (8)
где Кчв – коэффициент чистой выручки;
А
– сумма амортизационных
ЧП – чистая прибыль;
ВР – выручка от реализации.
Этот показатель характеризует долю свободных денежных средств в составе выручки, которые могут быть использованы для погашения обязательств предприятия или инвестированы для других целей. Чем выше значение этого коэффициента, тем больше возможностей у предприятия для укрепления своей платежеспособности.
Коэффициент покрытия текущих пассивов выручкой от реализации также достаточно наглядно характеризует изменение платежеспособности предприятия в перспективе:
Кпти= . (9)
Положительная динамика этого коэффициента (рост) свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия.
Наряду с рассмотренными важное значение для оценки платежеспособности предприятия имеет коэффициент достаточности денежных средств, который рассчитывается по формуле
Кддс= , (10)
где Кддс – коэффициент достаточности денежных средств;
КВ – средства, направляемые на капитальные вложения;
О – прирост оборотных средств;
Д – средства на выплату дивидендов.
Этот коэффициент показывает возможности предприятия в финансировании капитального строительства, приросте оборотных средств, а также по выплате дивидендов акционерам. Если значение коэффициента больше единицы, то это говорит о возможности финансирования деятельности предприятия, не прибегая к внешним заимствованиям [11].
Важной характеристикой финансового состояния предприятия является кредитоспособность. Кредитоспособность – это возможность предприятия своевременно погасить кредит. Уровень кредитоспособности находится в прямой зависимости от уровня платежеспособности и финансовой устойчивости. Но привлечение платных заемных источников финансирования целесообразно лишь в том случае, если целью такого привлечения является улучшение финансовых показателей, в том числе обеспечение условий для погашения кредита и выплаты процентов по нему. В связи с этим результатом привлечения кредита должно быть увеличение стоимости активов, приводящее к росту выручки и прибыли. Таким образом, кредитоспособность должна оцениваться более широким кругом показателей по сравнению с платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Для оценки кредитоспособности могут быть использованы следующие группы показателей:
- показатели, характеризующие структуру баланса предприятия;
- показатели оборачиваемости;
- показатели рентабельности.
В первую группу, в частности, могут входить таки показатели, как:
- отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности. Этот показатель отражает реальный уровень платежеспособности предприятия, поскольку базируется не только на балансовых данных, но и на аналитических материалах, отражающих конкретную ситуацию;
- отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу. Этот коэффициент отражает степень зависимости предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования;
- отношение основных средств к общей стоимости активов;
- отношение запасов к собственным оборотным средствам.
Эти показатели близки по смыслу к показателям платежеспособности и финансовой устойчивости.
Вторая группа показателей может быть представлена отношением выручки от продаж к собственному капиталу, дебиторской задолженности, собственным оборотным средствам, запасам и т.д. Ускорение оборачиваемости, рассчитанное на базе любого из этих показателей, положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия. К примеру, ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности обеспечивает своевременность расчетов по кредиту; ускорение оборачиваемости собственного капитала свидетельствует о повышении эффективности его использования и в определенном смысле гарантирует эффективное использование заемных средств.