Управление оборотным капиталом на предприятии

      Материально-производственные запасы отражаются в отчетности в  соответствии с правилом низшей из двух оценок — по себестоимости  или рыночной цене. Согласно общепринятым стандартам базой оценки материально-производственных запасов являйся себестоимость, под которой понимаются затраты на их приобретение. Эти затраты не являются постоянной величиной и изменяются в результате колебания цен на эти товары, в связи с чем один и тот же вид товара может иметь различную себестоимость в зависимости от срока его закупки. В условиях большого количества запасов трудно определить фактическую себестоимость товаров, уже находящихся и переработке, и товаров, еще остающихся на складе. Чтобы решить эту проблему, в учете используется допущение, согласно котором последовательность поступления запасов в переработку трактуемся не как поток физических единиц товаров, а как движение их стоимостей (flow of costs).

      В соответствии с этим используются следующие методы оценки запасов: по себестоимости каждой единицы закупаемых товаров (specific identification method)', no средней себестоимости (a\erag cost), в частности по средневзвешенной средней (weighted average cost) и скользящей средней (moving average cost); по себестоимости первых по времени закупок ФИФО (first-in-first-out-FIFO); по себестоимости последних по времени закупок — ЛИФО (tast-in-first-out - LIFO).

      Метод оценки на основании определения  себестоимости каждой единицы закупаемых запасов — это учет их движения по фактической себестоимости. Для использования этого метода необходима физическая идентификация всех производимых закупок товарно-материальных ценностей, что довольно сложно сделать в условиях крупносерийного производства. В связи с этим данный метод, несмотря на точность, могут применять только те компании, которые либо выполняют специальные заказы на производство какой-либо продукции, либо совершают операции со сравнительно небольшими партиями дорогостоящих товаров (ювелирные изделия и автомобили, некоторые виды мебели и др.).

      Оценка  запасов по методу ФИФО основана на допущении, что запасы используются в той же последовательности, в  какой они закупаются предприятием, т. е. запасы, которые первыми поступают  в производство, должны быть оценены по себестоимости первых по времени закупок.

      Этот  метод позволяет увеличить остатки  производственных запасов при росте  их цен. При оценке активов наблюдается  рост имущественного положения предприятия. Но при этом будет больше сумма  налога на имущество, меньше себестоимость, а значит, выше прибыль и налог на прибыль.

      Сущность  метода ЛИФО  заключается в том, что поступление запасов в  производство оценивается по себестоимости  последних по времени покупок, а  себестоимость запасов на конец  периода определяется исходя из себестоимости наиболее ранних закупок. Этот метод позволяет более точно определить себестоимость реализованной продукции и чистую прибыль от реализации, однако искажает себестоимость запасов на конец периода.

      Главной целью управления активами предприятия, в том числе и оборотными средствами, является в общем случае максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. Задачи максимизации прибыли на вложенный капитал и обеспечения высокой платежеспособности в определенной мере противостоят друг другу. Так, для рентабельности денежные средства должны быть вложены в различные оборотные и необоротные активы с заведомо более низкой, чем деньги, ликвидностью. А для обеспечения устойчивой платежеспособности у предприятия постоянно должна находиться на счете некоторая сумма денежных средств, фактически изъятая из оборота для текущих платежей Часть средств должна быть размещена в виде высоко ликвидных активов Таким образом, важной задачей в части управления оборотными средствами предприятия является обеспечение оптимального со отношения между платежеспособностью и рентабельностью путем поддержания соответствующих размеров и структуры оборотных активов   Необходимо также поддерживать оптимальное соотношение собственных и заемных оборотных средств, так как от этого непосредственно зависят финансовая устойчивость и независимость предприятия, возможность получения новых кредитов и др.

      Для улучшения финансового состояния  предприятия необходимо уменьшить переток оборотных активов в дебиторскую задолженность, то есть средства данного предприятия, находящиеся в обороте других предприятии.

      По  определению и по расположению в  балансе дебиторская задолженность  является более ликвидным активом, чем, например, производственные запасы. Поэтому ее наличие должно быть в принципе относительно благоприятнее, чем наличие на ту же сумму излишних запасов Это положение верно для развитых стран с сетью финансовых компаний, оказывающих множество разных услуг Дебиторскую задолженность можно продать банку или другому финансовому институту, занимающемуся факторинговыми или форфейтинговыми операциями   Но в современной России ликвидность дебиторской задолженности очень низка и часто не поддается достоверной оценке, а ее продажа при наличии высокой инфляции и неразвитости подобны» операций на нашем финансовом рынке в силу высокого риска практически невозможна.

      Необходимо  продуманное отношение к большим  закупкам впрок сырья, материалов и  комплектующих изделий (за исключением  активов с устойчивым ростом рыночных цен, опережающим инфляцию, и то в ограниченных пределах). Выгода от таких закупок может быть чисто иллюзорной, так как они, как правило, приводят к занижению себестоимости со всеми вытекающими отсюда "налоговыми последствиями" и к замедлению оборачиваемости оборотных средств, что оказывает негативное воздействие на финансовую устойчивость предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Анализ управления  оборотным капиталом  на примере ЗАО «Автонефтетранс» 

2.1 Краткая характеристика  предприятия

       ЗАО "Автонефтетрас" – предприятие, специализирующееся на оптовой поставке нефтепродуктов: моторные, трансмиссионные, энергетические, индустриальные, гидравлические, вакуумные и технологические масла, вазелиновое и лампадное масло, спецжидкости, растворители, смазки, парафины, церезины, воск, мягчители, твердые и жидкие углеводороды, кислоты.

       Отгрузка  нефтепродуктов осуществляется во все  регионы России и в страны ближнего и дальнего зарубежья. Доставка возможна по железной дороге в цистернах, фасованной продукции - в вагонах и контейнерах 20-ти, 5-ти и 3-х тонных, также водным транспортом и автотранспортом.

       ЗАО "Автонефтетрас" – является официальным представителем ОАО "Сибнефть", ОАО "ТНК", ОАО НГК "СЛАВНЕФТЬ", на Ново-Ярославском Нефтеперерабатывающем Заводе, а так же финской компании TEBOIL.

       Акционерное общество "Автонефтетрас", в дальнейшем именуемое «общество», является закрытым акционерным обществом. Общество является юридическим лицом, действует на основании устава и законодательства Российской Федерации.

       Общая характеристика организации:

       Полное  наименование: Закрытое акционерное  общество «Автонефтетранс»,

       Сокращенное наименование: ЗАО «Автонефтетранс»

       Юридический адрес: Россия, 150001, г. Ярославль, улица 1-ая Закоторосльная набережная, д.80

       Зарегистрировано  Регистрационно-лицензионная палата мэрии  г. Ярославля. Свидетельство о государственно регистрации: №11671 от 03.06.1998г.

       Целью общества является извлечение прибыли.

       Общество  имеет гражданские права и  несет гражданские обязанности, необходимые для любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

       Уставный  капитал общества составляет 180 000 (Сто восемьдесят тысяч) рублей. Он составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами, а именно – 180 штук обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 000 (одна тысяча) рублей.

       Общество  вправе размещать дополнительно  к размещенным акциям обыкновенные именные акции в количестве 1000 штук номинальной стоимостью 1 000 (одна тысяча) рублей.

       Общество  осуществляет следующие основные виды деятельности:

       -оптовая  и розничная торговля нефтепродуктами;

       -перевозка  нефтепродуктов;

       -ремонт  технологического оборудования;

       -Оптовая  торговля моторным топливом, включая  авиационный бензин.

       Дополнительными видами деятельности являются:

       - Производство автомобильных кузовов; производство прицепов, полуприцепов и контейнеров, предназначенных для перевозки одним или несколькими видами транспорта;

       - Производство частей и принадлежностей автомобилей и их двигателей;

       - Оптовая торговля прочим жидким и газообразным топливом;

       - Розничная торговля моторным топливом.

       ЗАО “Автонефтетранс” основана в 1998 году в городе Ярославле и реализуя гсм, смазочные материалы, нефтепродукты, дизтопливо, моторные масла, гидравлические масла, смазки, растворители, парафины, сож, а также тару уже более 5-ти лет удерживает прочные позиции на оптовом рынке нефтепродуктов. За это время обществом был накоплен большой опыт работы.

       В настоящее время ЗАО “Автонефтетранс” реализует оптом моторные и специальные масла, смазки, светлые и темные нефтепродукты, парафины, растворители, широкий спектр импортных масел, в том числе в мелкой фасовке.

       Отличное  качество предлагаемых нефтепродуктов, своевременное выполнение взятых на себя обязательств, взаимное доверие  и уважение к партнерам по бизнесу и покупателям работает на создание исключительного имиджа предприятия и позволяет создавать прочные долгосрочные отношения со всеми потребителями.

       За  этот период деятельности предприятия, был изучен и проанализирован большой спектр потребителей, начиная с посреднических коммерческих структур и заканчивая конечными потребителями нефтепродуктов в регионах Российской Федерации.

       Поставка  продукции осуществляется во все  регионы России в цистернах и  контейнерах по железной дороге, в автоцистернах и в расфасованном виде.

       Девиз общества – “основой любого бизнеса  является доверие”. Отдавая себе отчет  в том, что доверие и взаимопонимание  никогда не появляются мгновенно, сознательно  настроены на долгосрочную совместную работу, качественно и своевременно выполняя свои обязательства по поставкам.

ЗАО “Автонефтетранс” одна из ведущих компаний Ярославля в области оптовых и розничных поставок нефтепродуктов во все регионы России и стран зарубежья.

       За  годы работы ЗАО “Автонефтетранс” успешно заняла ведущее место на данном рынке услуг, на данный момент является основными поставщиками многих шинных заводов (Ярославский, Московский, Омский, Бабруйский и т.д.), кабельных заводов, заводов РТИ, химических, деревоперерабатывающий и обрабатывающих, свечных и многих других заводов по всему миру.

       Основными видами деятельности ЗАО «Автонефтетранс» являются (см. Рис. 1.1):

• оптовые поставки моторного топлива – 65%
• перевозка нефтепродуктов – 25%
• розничная торговля моторным топливом – 7%
• дополнительные виды деятельности – 13%

Рисунок 2.1. Структура деятельности ЗАО «Автонефтетранс» 

       Как видно из диаграммы, основным видом  деятельности ЗАО «Автонефтетранс»,  является оптовая поставка моторного  топлива, включая авиационный бензин и перевозка нефтепродуктов(80%), приоритетным из которых все же является оптовая поставка моторного топлива и других видов нефтепродуктов(65%). В связи с этим основной целью данного предприятия служит:

       - Усиление позиций на российском рынке, т.е. вытеснение с рынка основного конкурента ООО "Ярнефтепром" и здоровая конкуренция с зарубежными фирмами.

       На  данный момент качество оказываемых  услуг улучшилось по сравнению с началом 2000 года,  выросла клиентская база, ЗАО «Автонефтетранс» стало официальным представителем многих крупных заводов Ярославля и Ярославской области, а так же начали осуществляться поставки в разные регионы России и страны зарубежья.