Отчет о прибылях и убытках представлен  в таблице 4. Налог на прибыль имеет ставку 24%. Проценты по кредитным средствам не включены в себестоимость реализованной продукции исходя из того, что кредитные средства в основном будут направлены на приобретение оборудования.  

Таблица 4 – Отчет о прибылях и убытках

7.4 Баланс                            

  Таблица 5 - Баланс

7.6. Инвестиционная оценка  проекта.

   Определим порог рентабельности для предприятия  во время реализации проекта на 2 первые года. 

      Порог рентабельности определяет объем реализации при котором нет ни прибыли ни убытков.

Выручка – (постоянные затраты + переменные затраты) = 0

   В первый год реализации проекта.

  Х – кол-во тонн льноволокна, при реализации которых организация будет иметь нулевую прибыль.

Предлагаемая  цена изделия 29,1 тыс. руб. без НДС.

29,1Х  – ( 6932 + 22041) = 0

Х = 995,6 тонн.

   Порог рентабельности в первый  год реализации проекта будет достигнут при реализации льноволокна в количестве 995,6 т. Выручка при этом составит 28972,0 тыс. руб.

   Запас финансовой прочности в первый год  реализации проекта составит, разницу  между предполагаемой выручкой и  порогом рентабельности:

   Запас финансовой прочности: 1181,8 – 995,6 = 186,2 тонны или

   34424 – 28972,0 = 5452 тыс. руб.

В результате организация способна выдержать  снижение реализации в первый год  на 15,8%, без нанесения убытков  в своей деятельности.

   Во  второй год реализации проекта.

29,1Х – (6479 +22227) = 0

Х = 986,5 тонн.

   Порог рентабельности во второй год реализации проекта будет достигнут при  реализации 986,5 тонн льноволокна. Выручка  при этом составит 28707,2 тыс. руб. Запас  финансовой прочности 1181,8 – 986,5 = 195,3 т. или 35820 – 28708,2 = 7111,8 тыс. руб¹. 
 
 

7.7. Основные показатели  эффективности инвестиционного  проекта. 

( см. Таблица  В.1.)

     Как видно из таблицы, при  ставке дисконтирования 15 % текущая  чистая стоимость проекта остается  положительной при рассмотрении 2 лет денежных поступлений. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.3. Пути совершенствования  инвестиционной

  деятельности ООО  "Рогнединолен"

   Инвестиции  необходимое условие реализации любого предпринимательского проекта. Обычно (за малым исключением) они выступают в денежной форме, ибо, чтобы приобрести потребные для создания нового дела ресурсы, предпринимателю нужны, прежде всего, деньги, и порой деньги немалые. Для предпринимателя решение этой проблемы определяет возможность иметь или не иметь свой бизнес, поскольку недостаточно просто доказать высокую эффективность инвестиций, еще нужно найти деньги, чтобы покрыть расходы, связанные с организацией нового дела.

   Повышение инвестиционной активности — приоритетная задача отечественной экономики и это признают все специалисты. В реальном секторе экономики основное внимание обращается на необходимость обновления изношенных основных фондов, обеспечения расширенного воспроизводства, освоения новой продукции за счет собственных средств, привлечения кредитов, иностранных инвестиций и других источников.

   Данная  проблема была рассмотрена на конкретно  действующем предприятии ООО "Рогнединолен". В результате анализа деятельности данного предприятия мною было выявлено, что ООО "Рогнединолен" использует узкое направление своего инвестиционного развития – банковский кредит.

   Самый весомый источник инвестиций в хозяйствующих  субъектах являются амортизационные  средства. Но из-за нерентабельности производства исследуемое предприятие вынуждено  пока большую часть амортизационных  отчислений использовать не по назначению, т.е. не направляет их в фонды развития производства, а расходует на прочие нужды, где ощущается недостаток оборотных средств. Проблему расходования амортизационных отчислений по прямому назначению можно решить путем получения дополнительной прибыли предприятия за счет

увеличения  объема выпускаемой продукции и  повышения ее качества. В настоящее  время продукция пользуется спросом, проблемы со сбытом отсутствуют благодаря  долгосрочным связям с покупателями льноволокна.

   Со  стороны государства надо расширить льготы для хозяйствующих субъектов в части отнесения большей части прибыли на финансирование инвестиционных проектов, исключая эту часть из налогооблагаемой базы по прибыли.

   Кроме использования собственных источников инвестиций, предприятию необходимо привлечь сторонних инвесторов. Но на исследуемом предприятии отсутствует бизнес-план, что является отрицательным моментом в менеджменте.

   В рыночной экономике фирма не сможет добиться стабильного успеха, если не будет четко и эффективно планировать деятельность, постоянно собирать и аккумулировать информацию как о состоянии целевых рынков, положении на них конкурентов, так и собственных перспективах и возможностях.

   Изучив  теорию инвестиционного планирования и финансовое положение предприятия ООО "Рогнединолен" мною подготовлен бизнес-план развития ООО "Рогнединолен", предусматривающий изменение деятельности предприятия в 2005-2006 годах на основе реальных финансовых результатов, имеющихся в настоящее время.

   Основой моего планирования явился анализ ресурсных  возможностей предприятия и их соответствие целям и задачам увеличения объема выпуска и реализации льноволокна  на отечественном и зарубежном рынках сбыта. по моим расчетам реализация данного  бизнес-плана позволит увеличить объем продаж в ближайшем году на 9 %, занять долю на рынке 12,8 %, произвести и реализовать 1181,8 тонн льноволокна. При этом необходимо привлечь финансирование на пополнение оборотных средств в размере 5 млн. рублей двумя способами: 

1. использовать действующую модель банковского кредита  с  возможностью субсидирования 2/3 процентной ставки из областного бюджета;
2. привлечь средства собственников предприятия (учредителей).

    Разработанный мною бизнес-план развития предприятия  ООО "Рогнединолен"  содержит семь основных частей, в которых изложены основные моменты, характеризующие предприятие и его внешнее окружение, способствующие выбору эффективной программы развития проекта и основные выводы и рекомендации.

      В первой части работы отражены основные положения всего плана. Это необходимо, прежде всего, для большинства потенциальных инвесторов.    Во второй части раскрываются цели предприятия, характеризующие организацию и ее целевой сегмент, а так же важнейшие аспекты финансовых проектов. В третьей части описывается отрасль и тенденции в ней и внешнее окружение и предпосылки. С помощью SWOT анализа характеризуются различные стороны и возможности организации, выявляются возможные угрозы, риски и перспективы. На основании этих данных разрабатываются рекомендации по преодолению или нейтрализации возможных трудностей. Четвертая часть посвящена маркетингу. Здесь описывается товар, его возможности, запросы потребителя и описание конкурентов и особенности рынка. Даются рекомендации по политике продвижения товара. В пятой части описывается производство товара и характер производственных процессов, включая источники получения основных материалов, необходимого оборудования и рабочую силу. Делается прогноз предполагаемых закупок. Здесь же оценивается реакция покупателя на существующий товар и возможность его улучшения, а также необходимость разработки нового товара. В шестой части, посвященной менеджменту, приводится существующая структура управления, описывается квалификация основных менеджеров и приводится схема управления рабочими группами. В седьмой, заключительной части, приводятся основные финансовые показатели проекта, требуемые фонды, и

время их получения, предполагаемый коэффициент  долга, возможные риски, прибыли  и убытки, анализ потоков денежных средств и пути выхода для инвесторов. К данному проекту прилагаются дополнительные материалы и техническая документация.

   Предложенный  мною инвестиционный проект был одобрен  руководством ООО "Рогнединолен" и принят за основу развития предприятия  на 2005 –2006 года.