Шпаргалка по "Деньгам,кредитам,банкам"

6. С  1999г. Этап восстановления РЦБ  и проведения изменений с учётом  опыта. Развитие рынка корпоративных  цб.

Причины низкой капитализации:

- недостаточный  уровень корпоративной культуры

Слабая  защищённость инвесторов

Сложность налогообложения.

Особенности РЦБ в России:

1. Небольшие  объёмы и неликвидность.

2. Неразвитость  материальной базы.

3.Раздробленная  система гос регулирования.

4. Отсутствие  у государства долгосрочной политики

5. Высокий  уровень инфляции – неэффективность  инвестиций.

6. Отсутствие  обученного персонала

7. Агрессивность,  острая конкуренция при отсутствии  традиций деловой этики.

8.Невыполнение  осн предназначения РЦБ – перераспределение ден средств на цели производительных инвестиций

9. Динамичный  рынок

Вообще  РЦБ выполняет инвестиционную функцию. 
 

34. Кредит и кредитные  отношения. Функции  кредита. Принципы  кредитования

Кредит  появился раньше, чем деньги. Он выдавался в натур форме: скот, зерно. Возврат также осущ-ся в нат форме. Объектом залога служили мат ценности и сама личность заемщика. С появлением денег кредит принял ден форму.

Кредит (1) – ссуда в ден. форме. Он означает передачу покупательной способности от одного субъекта к другому.

Кредит (2) – акт доверия кредитором должнику определенной ден. суммы, кот. как верит кредитор будет возвращена.

Самой первой формой ссуд были ростовщические кредиты, а первые кредиторы –  ростовщики. Особенность – очень  высокие %%

Кредитные отношения Субъектами отношений могут выступать коммерческие организации, население, государство, сами банки. В кредитных отношениях каждый субъект рынка может выступать в двух лицах, как кредитор и как заемщик. Важная часть отношений – кредитный рынок, мобилизующий и распределяющий ср-ва различных рын субъектов.

Основные  принципы кредитования:

• возвратность
• срочность
• платность

Функции:

• перераспределительная – ср-ва изымаются у одних субъектов и перераспределяются другим
• эмиссионная – предоставляя кредиты, банки увеличивают ден S
• ускорение кругооборотамат ценностей – при выдаче ссуд растет покупат способность заемщика и это ускоряет кругооборот ценностей
• экономия налич денег в обращении – при выдаче ссуд деньги могут переводиться по счетам, при этом экономятся наличные
• стимулирование эф-го хозяйствования – возврат ссуды с % вынуждает соотносить ожидаемую доходность со ср ставкой % по ссуде

 

35. Банковское и коммерческое  кредитование. Разновидности коммерч. Кредитования

Банковский  кредит представляет собой форму кредитования, при которой банк является продавцом, а его клиенты - юридические или физические лица - покупателями. На основе договора банковского кредитования у банка как продавца денежных средств возникает право требования с должника исполнения своих денежных обязательств.

Банки на этом виде рынка являются универсальными посредниками: эта форма деятельности для них признана как ведущая, классификационная. При выдаче ссуд в качестве кредитных ресурсов ими используются главным образом не собственные, а заемные и привлеченные средства. В ходе последующего кругооборота происходит прирост ресурсов коммерческого банка.

Коммерческий  кредит представляет собой отсрочку платежа за товар (услугу), предоставленную покупателю (предприятию, фирме, компании) поставщиком (предприятием, фирмой, компанией), т.е. отсрочка платежа, предоставленная одним предпринимателем другому предпринимателю. Инструментами коммерческого кредита являются вексель, объектом – товар. При этом предприятие может быть одновременно и кредитором и заемщиком. В этом случае величина кредита для каждого предприятия определяется как разность между стоимостью товаров, реализованных с отсрочкой платежа и стоимостью товаров, полученных от поставщиков посредством аналогичной сделки. Есть механизм коммерческого кредита, но нет рынка коммерческого кредита. Коммерческий кредит не обращается на рынке. Для отсрочки платежа не нужны денежные ресурсы. Срок коммерческого кредита зависит от финансового состояния участников сделки, ее суммы, стоимости кредита и других факторов. Коммерческий кредит неразрывно связан с оптовым товарным рынком. Коммерческий кредит способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств, перераспределению товарных ресурсов.

В  современных  условиях  на  практике  применяются  в  основном   три разновидности коммерческого кредита:

• кредит с фиксированным сроком погашения;
• кредит  с  возвратом   лишь   после   фактической   реализации   заемщиком поставленных в рассрочку товаров;
• кредитование по открытому счету, когда поставка  следующей  партии  товаров на  условиях  коммерческого  кредита  осуществляется  до  момента  погашения задолженности по предыдущей поставке.

 

36. Основные виды  банковских кредитов  РФ

Сущ-ют различн.виды кредитов. Т.к. основной формой кредита в наст время стал банк.кредит, то деление кредитов на виды отражает большей частью многообразие банк.кредита. Виды:

1) авальный (гарантия и поручительство) –  т.е. поручительство банка по  обязат-вам клиентов. При предоставлении  авального кредита банк берет  на себя ответств-ть по обязат-вам своего клиента. Эта ответст-ть принимает форму гарантии или поручит-ва.

2) ломбардный (кредит под залог) – краткосрочная,  фиксир-я по размерам ссуда,  кот-я обеспеч-ся легко реализуемым  движимым имущ-вом или правами.  При предоставлении такого кредита залог оцен-ся не в полной стоимости на день заключ-я кредитн.договора, а учит-ся только часть его стоимости. Такая оценка связана с риском, возникающим при реализ-и залога.

3) контокоррентный  – кредит, предоставляемый предприятиям  для покрытия потреб-ти в оборотн.средствах. Это кредит банка, кот-й может исп-ся клиентом в различн.объеме, не превыш-щим установленную в договоре максим.сумму. Размер кредита расчит-ся как разность потребности в оборотн.средствах и имеющихся оборотн.средств.

4) консорциальный  – предостав-ся несколькими банками  при объединении их в консорциум  одному заемщику; обычно прим-ся  при больших суммах кредита  или длит-ном сроке кредит-я.

5) ипотечный  (кредит под залог недвиж-ти  или земли)- выдается на приобретение  или строит-во жилья либо покупку земли. Выдается также в рассрочку.

6) лизинговый. Лизинг – аренда машин и  оборудования, купленных арендодателем  с целью их пр-ного исп-я,  при сохранении права собств-ти  на них за арендодателем на  весь срок договора. Объектом  лизинга яв-ся движимое имущ-во, обычно пр-ного назначения. Лизинг может рассматр-ть как специфич. форму финансир-я вложений в основные фонды при посредничестве специализир.лизинг.компании,. кот-я приобретает для третьего лица имущ-во и отдает ему его в аренду на долгосрочн.период.

7) факторинг  – покупка банком или специализир.компанией  денежн.требований поставщика к  покупателю и их индексация  за опред.вознаграждение. 

37. Вексель и чек  как платёжные  средства. Коммерческий  и банковский вексель:  эмитенты и цели  выпуска.

Вексель – это особый вид письменного обязательства, дающий право требовать по истечении срока с лица, выдавшего обязательство, уплаты указанной на нём суммы.

Характеристики  векселя:

- абстрактность:  причина появления на нём не  обозначена.

- бесспорность: платёж должен обязательно произойти.

- обращаемость.

2 основных  вида векселя:

Простой вексель – письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство должника уплатить определённую сумму денег в определённый срок векселедержателю.

Переводной  вексель – письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику уплатить определённую сумму денег в определённый срок получателю. В данном случае векселедатель не является плательщиком по векселю.

Коммерческий  вексель – эмитентом является хозяйствующий субъект, предприятие, целью выпуска является отсрочка платежа.

Банковский  вексель – эмитентом является коммерческий банк, цель выпуска –  привлечение средств клиентов. Вексель  может выпускать ЦБ, для финансирования ком. банков.

Чек – письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нём сумму денег.

Виды  чеков:

- Именной  чек – выдаётся конкретному  лицу с оговоркой «не приказу», что означает невозможность его  дальнейшей передачи другому  лицу.

- ордерный чек выписывается на конкретное лицо с оговоркой «приказу», т. е. дальнейшая передача возможна путём совершения передаточной подписи.

- Предъявительский  чек выписывается на предъявителя  и может передаваться путём  простого вручения.

- денежный  чек предназначен для получения наличных денег в банке. 

38. Облигации. Связь  доходности и рыночного  курса облигаций.

Облигации – долгосрочные ценные бумаги, приносящие доход в виде % по определенной заранее  ставке + сумма номинальной стоимости  при наступлении срока погашения.

Доходность  является единственным наиболее важным критерием на рынке облигаций  и служит множеству целей. По существу, есть 3 вида доходности: текущая доходность, заявленная доходность  и реализованная  доходность.

Текущая доходность измеряет текущий доход, который обеспечивает облигация  по отношению к ее превалирующему рыночному курсу.

Заявленная  доходность измеряет как %, так и  повышение курса и учитывает  совокупный поток денежных средств, полученный владельцем облигации за время действия выпуска.

Реализованная доходность должна быть использована для сравнения ожидаемого выигрыша с выигрышами от других инструментов инвестиций.

Хотя  доходность является важным показателем  прибыли, иногда необходимо иметь дело с курсами облигаций. Курсы на облигации не являются показателем прибыли. Для определения стоимости, или курса, выпуска используется именно его фактическая (или ожидаемая) доходность к погашению. 

39. Инвестиции и инвестиционный  процесс. Различие  определений и  видов инвестирования.

Инвестиция  – это любой инструмент, в который  можно поместить деньги, рассчитывая  сохранить или умножить их стоимость  и (или) обеспечить положительную величину дохода.

Инвестиционный  процесс – механизм сведения вместе тех, кто предлагает деньги с теми, кто предъявляет спрос.

Реальные  инвестиции выступают как совокупность вложений в реальные экономические  активы: материальные ресурсы и нематериальные ресурсы.

Финансовые  инвестиции включают вложения средств  в различные финансовые активы –  ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты.

Интеллектуальные  инвестиции – вложение средств в  подготовку специалистов, приобретение патентов, лицензий и ноу-хау, проведение научных исследований и разработок и др.  

Портфельные инвестиции представляют собой средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода и диверсификации рисков.

Прямые  инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы предприятий  с целью установления непосредственного  контроля и управления объектом инвестирования.