Фінансовий аналіз господарської діяльності підприємства ВАТ ДМЗ

 

     Аналіз  позикових джерел дозволяє зробити  висновок, що в 2009 р. в порівнянні з 2008 роком позиковий капітал збільшився на 9779 тис.грн. або на 7,07 %., що є негативним моментом і свідчить про залежність від зовнішніх джерел запозичення. Цьому сприяло:

• Збільшення інших довгострокових зобов'язань у 2009 році на 2585 тис.грн або на 3,7%
• Збільшення зобов'язань з одержаних авансів на 3180 тис.грн
• Збільшення зобов'язань з бюджетом на 3933 тис.грн або на 584,36%
• Збільшення зобов'язань зі страхуванням на 1567 тис.грн або на 212,25%
• Збільшення зобов'язань з оплати  праці на 1026 тис.грн

       Позитивним моментом є зменшення  кредиторської заборгованості за  товари, роботи , послуги у 2009 році  на 509тис.грн, а також зменшення  інших поточних зобов'язань на 602тис.грн або на 48,43%.

       Оскільки  кредиторська заборгованість є джерелом покриття дебіторської заборгованості, то для більш глибокого аналізу  необхідно провести порівняльний аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості.

       Порівняльний  аналіз дебіторської і кредиторської  заборгованості представлений в табл. 2.1

       Таблиця 2.1

 

     Дані  таблиці свідчать про перевищення  дебіторської заборгованості над кредиторською  як у 2008 році-на 228587 тис.грн, так і  в 2009 - на 221396тис.грн. Перевищення дебіторської заборгованості в 2008 році відбувалося  за статтями:

     - векселі - збільшення на 12889 тис.грн

     - за товари, роботи, послуги - збільшення  на 204458 тис.грн

     - з бюджетом - на 11605 тис.грн

     - за авансами - на 4320 тис.грн.

     Однак відзначалося і перевищення кредиторської  заборгованості над дебіторською в 2009 році за деякими статтями, а саме:

     - з бюджетом - на 2980 тис.грн

     - за авансами на 2361 тис.грн

     - Зі страхування на 2963 тис.грн

     - з оплати праці на 4315 тис.грн.

     Перевищення дебіторської заборгованості над кредиторською  означає відволікання коштів з господарського обороту і в подальшому може призвести  до необхідності залучення дорогих  кредитів банку і позик для  забезпечення поточної виробничо-господарської діяльності підприємства, що свідчать дані таблиці 2.1.  
 

     2.4 Аналіз фінансової стійкості  підприємства

       Наступним важливим завданням аналізу фінансового стану є дослідження фінансової стійкості підприємства.

       Фінансова стійкість - це стан, що гарантує його постійну платоспроможність. Для її оцінки необхідно  розрахувати абсолютні та відносні показники.

       Абсолютні показники:

1. Наявність власних оборотних коштів:

Ес=  Влас.кош - Необ. А

       У 2008 р. Ес = 184347 тис.грн

       У 2009 р. Ес = 172005 тис.грн

       Показник  свідчить про наявність у підприємства власних оборотних коштів.

2. Наявність власних і довгострокових джерел формування запасів:

Ет= (Власн.кош +Довгостр.зобов) - Необ. А

       У 2008 р. Ет = 254169 тис. грн.

       У 2009р. Ет = 244412 тис. грн.

     Показник  свідчить про наявність у підприємства власних і довгострокових джерел формування запасів.

3. Наявність основних джерел формування запасів:

          Еосн= (Власн.кош + Довгостр.зобов  + Краткоср.кред) – Необ. А

     У 2008 р. Еосн = 285412 тис. грн.

     У 2009. Еосн = 275053 тис. грн.

     Показники забезпеченості запасів джерелами їх формування:

1. Надлишок () або нестача (-) власних оборотних коштів:

= Ес - Запаси

     У 2008 р.Ес = 131093 тис.грн – надлишок

     У 2009р. Ес = 128141тис.грн – надлишок

2. Надлишок () або нестача (-) власних і довгострокових позикових

джерел  формування запасів:

      =Ет - Запаси

     У 2008 р.Ет = 200915 тис.грн - надлишок

     У 2009 р.Ет = 200548 тис.грн – надлишок

3. Надлишок () або нестача (-) основних джерел формування запасів:

= Еосн - Запаси

     У 2008 р.Еосн = 232158 тис.грн - надлишок

     У 2009 р. Еосн = 231189 тс.грн - надлишок

     Протягом 3-х років у підприємства є джерела формування запасів.

     Визначимо тип фінансової стійкості. Запаси у 2008 р= 53254 тис.грн, у 2009 р= 43864 тис.грн. , Ес2008 = 131093 тис.грн, Ес 2009 = 128141тис.грн. Таким чином, протягом 2 х років на підприємстві спостерігається абсолютна фінансова стійкість, тому як Запаси < Ес:

     у 2008 р= 53254<131093

     у 2009 р= 43864<128141

     Фінансова стійкість підприємства багато в  чому залежить від оптимального співвідношення власного і позикового капіталу. Для  цього розраховуються наступні показники:

1. Коефіцієнт фінансової автономії:

Кавт = Ск/ ВБ

     У 2008 р. Кавт. = 0,75

     У 2009 р. Кавт. = 0,74

     Кавт  повинен бути більше 0,5. Це означає, що весь позиковий капітал може бути покритий власністю підприємства. Протягом 2-х років Кавт на досліджуваному підприємстві перевищує 0,5, це без сумніву позитивно характеризує діяльність підприємства.

2. Коефіцієнт фінансової залежності:

Кф.з= ЗК /ВБ

Кф.з 2008= 0,24

Кф.з 2009= 0,26

     Чим нижче коефіцієнт залежності і вище рівень Кавт, тим стійкіше фінансовий стан підприємства. У нашому випадку К зав порівняно маленький, незважаючи на його збільшення в 2009 році на 0,02. Це є позитивним моментом.

3. Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів (плече фінансового важеля):

Кф.риз =ЗК/СК

     У 2008 р. Кф.риз = 0,32

     У 2009 р. Кф.риз = 0,34

     Нормативне  значення коефіцієнту 0,5-1,5.

     Розраховані значення показників фінансової стійкості  зведені в таблицю 2.2.

     Таблиця 2.2

 

     Поряд з розрахованими показниками фінансової стійкості розраховуються коефіцієнти ринкової стійкості:

1. Коефіцієнт маневреності власного капіталу:

К ман= Ес / СК

Кман 2008 = 0,43

К ман 2009 = 0,40

     Нормативне  значення коефіцієнту 0,5. Спостерігається негативна тенденція в зниженні К ман в 2009 році в порівнянні з 2008 на 0,03.

2. Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів:

К заб.в.о.к = Ес /  Запаси

К заб.в.о.к 2008 = 3,46

К заб.в.о.к 2009 = 3,92

     Коефіцієнт  повинен повинен бути більше або  дорівнювати 0,6-0,8.

     Протягом 2х років К заб.в.о.к відповідає нормативу, що позитивно характеризує стан підприємства.

3. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів:

Кд.з.п.к = Довгостр. Зобов./ Власн.кош+ Довгостр.зобов

Кд.з.п.к 2008 = 0,140

Кд.з.п.к 2009 = 0,144

     Цей показник дозволяє приблизно оцінити  частку позикових коштів при фінансуванні капітальних вкладень. Збільшення цього коефіцієнта свідчить про збільшення фінансової залежності від зовнішніх інвесторів. Спостерігається незначне збільшення коефіцієнта на 0,004.

4. Коефіцієнт кредиторської заборгованості;

     Кк.з = Кр.задолж / Позик. кап

     Кк.з 2008  = 0,27

     Кк.з.2009 = 0,30

     Коефіцієнт  показує частку кредиторської заборгованості в структурі позикового капіталу.

5. Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості:

     Кдз/кз= ДЗ/ КЗ

     Кдз/кз 2008 = 6,94

     Кдз/кз 2009 = 6,00

     Показання коефіцієнта протягом 2 років не відповідають рекомендованому значенню, тому що більше 1.

6. Коефіцієнт структури довгострокових вкладень:

     К с.д.в = Довгостр.зобов / Необ.А

     У 2008 р. Кс.д.в = 0,286

     У 2009 р. Кс.д.в = 0,281

     Отримані  значення коефіцієнтів ринкової стійкості  зведені в таблицю 2.3.

     Таблиця 2.3