Автор: Пользователь скрыл имя, 19 Февраля 2012 в 21:39, дипломная работа
Цель исследования: определение направлений по снижению финансовых рисков предприятия.
Для достижения данной цели поставлены следующие задачи:
- исследовать теоретические вопросы управления финансовыми рисками;
- дать экономическую оценку предприятия ООО «Магмус-ЛТД»;
- провести финансовый анализ предприятия ООО «Магмус-ЛТД»;
- выявить проблемы управления финансовыми рисками на предприятии ООО «Магмус-ЛТД»;
- сформировать проект мероприятий по снижению финансовых рисков предприятия ООО «Магмус-ЛТД».
Введение………………………………………………………………………… 3
Глава 1. Теоретические основы управления финансовыми рисками………. 9
1.1 Сущность и виды финансовых рисков…………………………….. 9
1.2 Методы управления финансовыми рисками……………………… 18
Глава 2. Анализ финансовых рисков на примере предприятия ООО «МАГМУС-ЛТД»……………………………………………………………… 38
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
ООО «Магмус-ЛТД»……………………………………………..…….. 38
2.2 Анализ результатов финансово-экономической деятельности предприятия ООО «Магмус-ЛТД»…………………………..……………….. 45
Глава 3. Совершенствование управления финансовыми рисками на предприятии ………………………………………………………....……….. 57
3.1. Управления финансовыми рисками на предприятии ООО «Магмус-ЛТД» на основе метода диверсификации ……………………….. 57
3.2. Основные мероприятия по управлению финансовыми рисками на предприятии ООО «Магмус-ЛТД» ...……………………………………...… 60
Заключение…………………………………………………………………….. 73
Список использованной литературы………………………………………… 77
5
Сопоставимость уровня
6.
Экономичность управления
7.
Учет временного фактора в
управлении рисками. Чем
8.
Учет финансовой стратегии
Система управления финансовыми рисками должна базироваться на общих критериях избранной предприятием финансовой стратегии (отражающей его финансовую идеологию по отношению к уровню допустимых рисков), также финансовой политики по отдельным направлениям финансовой деятельности. Как было установлено ранее, большинство направлений финансовой политики по вопросам управления финансовой деятельностью предприятия включают как обязательный элемент уровень допустимого риска. Аналогичные показатели установлены и в финансовой стратегии предприятия в целом. Поэтому управление рисками отдельных финансовых операций должно исходить из соответствующих параметров риска, содержащихся в этих плановых документах.
9.
Учет возможности передачи
В
системе методов управления финансовыми
рисками предприятия основная роль
принадлежит внутренним механизмам
их нейтрализации. Внутренние механизмы
нейтрализации финансовых рисков представляют
собой систему методов
Система
внутренних механизмов нейтрализации
финансовых рисков предусматривает
использование следующих
Метод избегания риска - это направление нейтрализации финансовых рисков является наиболее радикальным. Оно заключается в разработке таких мероприятий внутреннего характера, которые полностью исключают конкретный вид финансового риска. К числу основных таких мер относятся:
Перечисленный и другие формы избегания финансового риска несмотря на свой радикализм в отвержении отдельных их видов лишает предприятие дополнительных источников формирования прибыли, а соответственно отрицательно влияет на темпы его экономического развития и эффективность использования собственного капитала.
Метод лимитирования концентрации риска. Механизм лимитирования концентрации финансовых рисков используется обычно по тем их видам, которые выходят за пределы допустимого уровня, т. е. по финансовым операциям, осуществляемым в зоне критического или катастрофического риска. Такое лимитирование реализуется путем установления на предприятии соответствующих внутренних финансовых нормативов в процессе разработки политики осуществления различных аспектов финансовой деятельности15.
Система финансовых нормативов, обеспечивающих лимитирование концентрации рисков, может включать:
Лимитирование концентрации финансовых рисков является одним из наиболее распространенных внутренних механизмов риск-менеджмента, реализующих финансовую идеологию предприятия в части принятия этих рисков и не требующих высоких затрат.
Метод
хеджирования. Этот термин используется
в финансовом менеджменте в широком
и узком прикладном значении. В
широком толковании термин хеджирование
характеризует процесс
Хеджирование финансовых рисков путем осуществления соответствующих операций с производными ценными бумагами является высокоэффективным механизмом уменьшения возможных финансовых потерь при наступлении рискового случая.
Однако
оно требует определенных затрат
на выплату комиссионного
В
зависимости от используемых видов
производных ценных бумаг различают
следующие механизмы
Хеджирование с использованием фьючерсных контрактов. Оно характеризует механизм нейтрализации финансовых рисков по операциям на товарной или фондовой биржах, путем проведения противоположных сделок с различными видами биржевых контрактов. Операция хеджирования с использованием фьючерсных контрактов требует совершения трех видов биржевых сделок: 1) покупку/продажу реального актива или ценных бумаг с поставкой в будущем периоде (форвардная биржевая сделка); 2) продажу/покупку фьючерсных контрактов на аналогичное количество активов или ценных бумаг (открытие позиции по фьючерсным контрактам); 3) ликвидацию позиции по фьючерсным контрактам в момент поставки реального актива или ценных бумаг путем совершения обратной (офсетной) сделки с ними. Первые два вид биржевых сделок осуществляются в начальной стадии нейтрализации финансового риска, третий их вид – в стадии завершения. Принцип механизм хеджирования с использованием фьючерсных контрактов основан на том, что если предприятие несет финансовые потери из-за изменения цен к моменту поставки как продавец реального актива или ценных бумаг, то оно выигрывает в тех же размерах как и покупатель фьючерсных контрактов на такое же количество активов или ценных бумаг и наоборот. В связи с этим в механизме нейтрализации финансовых рисков данной группы различают два вида операций с использованием фьючерсных контрактов – хеджирование покупкой и хеджирование продажей этих контрактов17.
Хеджирование
с использованием опционов. Оно характеризует
механизм нейтрализации финансовых
рисков по операциям с ценными
бумагами, валютой, реальными активами
или другими видами деривативов.
В основе этой формы хеджирования
лежит сделка с премией (опционом),
уплачиваемой за право (но не обязательство)
продать или купить в течение
предусмотренного опционным контрактом
срока ценную бумагу, валюту, реальный
актив или дериватив в
Хеджирование
с использованием операции «своп».
Оно характеризует механизм нейтрализации
финансовых рисков по операциям с
валютой, ценными бумагами, долговыми
финансовыми обязательствами
Механизм нейтрализации финансовых рисков на основе различных форм хеджирования будет получать все большее развитие в отечественной практике риск-менеджмента в силу высокой его результативности.
Метод
диверсификации. Механизм диверсификации
используется прежде всего для нейтрализации
негативных финансовых последствий
несистематических (специфических) видов
рисков. Вместе с тем, он позволяет
минимизировать в определенной степени
и отдельные виды систематических
(специфических) рисков – валютного
процентного и некоторых
Информация о работе Управление финансовыми рисками на предприятии