Анализ финансового состояния фирмы по продаже нефтепродуктов
Дипломная работа, 13 Ноября 2010, автор: пользователь скрыл имя
Описание работы
Целью дипломной работы является обобщение отечественного и зарубежного опыта анализа финансовых результатов, разработка для АО "SAT & Company" основ методики анализа финансовых результатов и составление прогнозной отчетности предприятия.
Для достижения цели в дипломной работе решаются следующие задачи:
- изучение экономической литературы по вопросам формирования и использования финансовой информации, существующих методик анализа финансовых результатов и зарубежного опыта повышения аналитичности их информационной базы;
- исследование действующей практики анализа финансовых результатов АО "SAT & Company";
- формулировка выводов и предложений по совершенствованию действующей практики анализа, финансовых результатов, а также разработка рекомендаций по улучшению деятельности исследуемого предприятия.
Предметом исследования является сама методика анализа финансовых результатов хозяйственной деятельности и практика применения её в управленческой деятельности.
Объектом исследования является Акционерное общество "SAT & Company", предприятие, расположенное в г. Алматы, основной деятельностью которого является торговля нефтепродуктами, а также управление и контроль над деятельностью дочерних предприятий с целью роста их производственной и финансово-хозяйственной деятельности
Содержание
Введение
Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия
Значение финансового анализа в современных условиях, виды и методы
Формирование финансовых результатов предприятия и системы показателей финансового состояния
Анализ баланса предприятия и его структуры
Стратегия предотвращения несостоятельности (банкротства) фирмы и методы её прогнозирования
Анализ финансового состояния предприятия на примере АО "SAT & Company"
Характеристика предприятия и основные технико-экономические показатели его работы
Анализ структуры стоимости имущества предприятия и средств
Оценка ликвидности и платёжеспособности предприятия
Анализ структуры капитала и финансовой устойчивости
Анализ деловой активности предприятия
Анализ рентабельности
Основные направления по предотвращению ухудшения финансового состояния
Факторы, влияющие на финансовое состояние
Методы управления финансовым состоянием
Заключение
Список использованных источников
Работа содержит 1 файл
АФС фирмы по продаже нефтепродуктов казахстан 2010.rtf
— 1.99 Мб (Скачать) Доля
внеоборотных средств компании составляет
основную часть активов компании, и при
этом с каждым годом она увеличивается.
Доля основных средств уменьшается, несмотря
на приобретение нового оборудования.
Доля краткосрочных задолженностей находится
на уровне одной третьей от величины активов
предприятия и претерпевает существенные
изменения. Доля долгосрочных задолженностей
компании увеличилась в 2009 г. за счет увелечения
долгосрочных финансовых обязательств.
Собственный капитал компании находится
на уровне выше 50% от общей суммы его пассивов,
что говорит о среднем уровне рискованности
компании стать банкротом (таблица 11).
Таблица 11 Вертикальный анализ баланса*
| Баланс предприятия на | 2007 | 2008 | 2009 | 1 кв. 2010 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| АКТИВЫ | ||||
| 1. Краткосрочные активы | ||||
| Денежные средства | 1% | 2% | 14% | 21% |
| Краткосрочные фин.инвестиции | 15% | 0% | 1% | 0% |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 46% | 42% | 7% | 5% |
| Запасы | 3% | 5% | 2% | 2% |
| Текущие налоговые активы | 0,1% | 3% | 3% | 3% |
| Долгосрочные активы, предназначенные для продажи | 0,5% | 0,2% | 0% | 0% |
| Прочие краткосрочные активы | 17% | 4% | 1% | 1% |
| Итого краткосрочных активов | 83% | 56% | 29% | 32% |
| 2. Долгосрочные активы | ||||
| Долгосрочные финансовые инвестиции | 0% | 15% | 2% | 2% |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 0% | 0% | 6% | 6% |
| Инвестиции, учитываемые методом долевого участия | 2% | 2% | 0% | 2% |
| Основные средства | 8% | 26% | 14% | 14% |
| Разведочные и оценочные активы | 0% | 0% | 0% | 1% |
| Нематериальные активы | 7% | 0,1% | 0,1% | 0,05% |
| Отложенные налоговые активы | 0,4% | 1% | 0,3% | 0,3% |
| Прочие долгосрочные активы | 0% | 0% | 48% | 43% |
| Итого долгосрочных активов | 17% | 44% | 71% | 68% |
| БАЛАНС | 100% | 100% | 100% | 100% |
| ПАССИВЫ | ||||
| 3. Краткосрочные обязательства | ||||
| Краткосрочные финансовые обязательства | 51% | 21% | 1% | 1% |
| Обязательства по налогам | 0% | 0,2% | 0,2% | 0,2% |
| Обязательства по другим обязательным и добровольным платежам | 0,4% | 0,04% | 0,03% | 0,04% |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | 0% | 3% | 6% | 6% |
| Краткосрочные оценочные обязательства | 0% | 0,05% | 0,2% | 0,1% |
| Прочие краткосрочные обязательства | 14% | 12% | 3% | 6% |
| Итого краткосрочных обязательств | 65% | 37% | 10% | 14% |
| 4. Долгосрочные обязательства | ||||
| Долгосрочные финансовые обязательства | 0,1% | 6% | 21% | 18% |
| Долгосрочная кредиторская задолженность | 0% | 0% | 0% | 0% |
| Долгосрочные оценочные обязательства | 0% | 0% | 0% | 0% |
| Отложенные налоговые обязательства | 0,1% | 0,1% | 1% | 1% |
| Прочие долгоср. обязательства | 0% | 0% | 0% | 0% |
| Итого долгосрочных обязательств | 0,2% | 6% | 22% | 19% |
| 5. Капитал | ||||
| Уставный капитал | 8% | 11% | 7% | 6% |
| Дополнительно оплаченный капитал | 0% | 0% | 13% | 11% |
| Эмиссионный доход | 0% | 0% | 0% | 0% |
| Резервный капитал | 0% | 0% | 0% | 0% |
| Нераспределенный доход | 27% | 44% | 47% | 51% |
| Доля меньшинства | 0% | 3% | 0% | -1% |
| Итого капитал | 35% | 57% | 67% | 67% |
| БАЛАНС | 100% | 100% | 100% | 100% |
*
Составлена автором
Горизонтальный
анализ заключается в сопоставлении финансовых
данных предприятия за три прошедших периода
(года) в относительном и абсолютном виде
с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.
Рассмотрим горизонтальный анализ баланса
предприятия, помещенные в таблице 12.
Таблица 12 Горизонтальный анализ баланса (тыс. тенге)
| Баланс предприятия на | 2007 | 2008 | 2009 | изменения (+, -) | |||
| 2008 | 2009 | ||||||
| Абсолютное | в % | Абсолютное | в % | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| АКТИВЫ | |||||||
| 1. Краткосрочные активы | |||||||
| Денежные средства | 214932 | 301 683 | 3 552 127 | 86 751 | 40% | 3250 444 | 1077% |
| Краткосрочные фин.инвестиции | 3 379882 | 0 | 364 000 | (3 379882) | -100% | 364 000 | 0% |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 10 471304 | 7 493 306 | 1 808 303 | (2 977998) | -28% | (5) 685003 | -76% |
| Запасы | 766511 | 886 581 | 635 780 | 120 070 | 16% | (250801) | |
| Текущие налоговые активы | 25366 | 568 806 | 756 096 | 543 440 | 2142% | 187 290 | 33% |
| Долгосрочные активы, предназначенные для продажи | 114284 | 40 961 | 0 | (73323) | -64% | (40961) | -100% |
| Прочие краткосрочные активы | 3 997186 | 619 704 | 256 444 | (3 377482) | -84% | (363260) | -59% |
| Итого краткосрочных активов | 18 969465 | 9 911 041 | 7 372 750 | (9058) | -48% | (2 538291) | -26% |
| 2. Долгосрочные активы | |||||||
| Долгосрочные финансовые инвестиции | 0 | 2 630 979 | 582 823 | 2 631 | 0% | (2 048156) | -78% |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 0 | 0 | 1 634 383 | 0 | 0% | 1 634 383 | 0% |
| Инвестиции, учитываемые методом долевого участия | 510632 | 364 600 | 228 | (146032) | -29% | (364372) | -100% |
| Основные средства | 1 833068 | 4 622 214 | 3 716 562 | 2 789 146 | 152% | (905652) | -20% |
| Разведочные и оценочные активы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0% | 0 | 0% |
| Нематериальные активы | 1 540872 | 17 017 | 13 824 | (1 523855) | -99% | (3193) | -19% |
| Отложенные налоговые активы | 85499 | 137 129 | 88 231 | 51 630 | 60% | (48898) | -36% |
| Прочие долгосрочные активы | 0 | 0 | 12 306 715 | 0 | 0% | 12 306 715 | 0% |
| Итого долгосрочных активов | 0 | 7 771 939 | 18 342 766 | 0 | 0% | 10 570 827 | 136% |
| БАЛАНС | 22 939536 | 17 682 980 | 25 715 516 | (5 256556) | -23% | 8 032 536 | 45% |
| ПАССИВЫ | |||||||
| 3. Краткосрочные обязательства | |||||||
| Краткосрочные финансовые обязательства | 11 613303 | 3 768 772 | 292 917 | (7 844531) | -68% | (3 475855) | -92% |
| Обязательства по налогам | 0 | 39 591 | 43 347 | 39 591 | 0% | 3 756 | 9% |
| Обязательства по другим обязательным и добровольным платежам | 84538 | 6 375 | 7 948 | (78163) | -92% | 1 573 | 25% |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | 0 | 597 611 | 1 646 246 | 597 611 | 0% | 1 048 635 | 175% |
| Краткосрочные оценочные обязательства | 0 | 8 307 | 38 591 | 8 307 | 0% | 30 284 | 365% |
| Прочие краткосроч. обязательства | 3 215769 | 2 139 277 | 660 291 | (1 076492) | -33% | (1 478986) | -69% |
| Итого краткосрочных обязательств | 14 913610 | 6 559 933 | 2 689 340 | (8 353677) | -56% | (3 870593) | -59% |
| 4. Долгосрочные обязательства | |||||||
| Долгосрочные финансовые обязательства | 26974 | 1 022 917 | 5 477 414 | 995 943 | 3692% | 4 454 497 | 435% |
| Долгосрочная кредиторская задолженность | 0 | 0 | 0 | 0 | 0% | 0 | 0% |
| Долгосрочные оценочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 | 0% | 0 | 0% |
| Отложенные налоговые обязательства | 27464 | 24 556 | 221 133 | (2908) | -11% | 196 577 | 801% |
| Прочие долгоср. обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 | 0% | 0 | 0% |
| Итого долгосрочных обязательств | 54 438 | 1 047 473 | 5 698 547 | 993 035 | 1824% | 4 651 074 | 444% |
| 5. Капитал | |||||||
| Уставный капитал | 1 884 116 | 1 884 116 | 1 884 116 | 0 | 0% | 0 | 0% |
| Дополнительно оплаченный капитал | 0 | 0 | 3 311 665 | 0 | 0% | 3 311 665 | 0% |
| Эмиссионный доход | 0 | 0 | 0 | 0 | 0% | 0 | 0% |
| Резервный капитал | 0 | 0 | 0 | 0 | 0% | 0 | 0% |
| Нераспределенный доход | 6 084695 | 7 715 588 | 12 131 848 | 1 630 893 | 27% | 4 416 260 | 57% |
| Доля меньшинства | 2677 | 475 870 | 0 | 473 193 | 17676% | (475870) | -100% |
| Итого капитал | 7 971488 | 10 075 574 | 17 327 629 | 2 104 086 | 26% | 7 252 055 | 72% |
| БАЛАНС | 22 939536 | 17 682 980 | 25 715 516 | (5 256556) | -23% | 8 032 536 | 45% |
Представленные данные позволяют сделать следующие выводы:
Общая сумма активов предприятия увеличилась на 8 032536 тыс. тг. в то время как сумма краткосрочных обязательств уменьшилась вдвое. Но виден значительный рост долгосрочных обязательств.
Увеличение общей суммы активов произошло исключительно за счет увеличения нераспределенной прибыли: компания эмитировала новые финансовые инструменты, и не увеличивала задолженности.
Сумма оборотных средств предприятия уменьшилась на 26%. Это уменьшения произошло главным образом за счет дебиторской задолженности. В то же время общая сумма денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг увеличилась на 3250444 тыс. тг. (таблица 12).
Валюта баланса за 2009 год увеличилась на 45 % по сравнению с 2008 годом и составила 25,7 млрд. тенге. Валюта баланса увеличилась за счет роста дебиторской задолженности в части предварительной оплаты на покупку бизнеса и увеличения денег на счетах.
По
итогам 3 месяцев 2010 года активы составили
29,6 млрд. тенге и возросли на 15% по сравнению
с началом года. Увеличение произошло
за счет роста остатка денег на счетах.
Деньги поступили от акционеров в качестве
предварительной оплаты за акции Общества,
по которым идет подготовка к размещению
(таблица 13).
Таблица 13 Структура активов (тыс. тенге)*
| Оборотные активы | 2007 | 2008 | 2009 | 1 кв. 2010 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Денежные
средства и денежные
эквиваленты |
214 932 | 301 683 | 3 552 127 | 6 208 307 |
| Запасы | 766 511 | 886 581 | 635 780 | 572 777 |
| Авансы,
выданные и прочие
текущие активы |
3 997 186 | 1 183 493 | 1 005 779 | 1 329 461 |
| Торговая
и прочая дебиторская
задолженность |
10 471 304 | 7 493 306 | 1 808 303 | 1 391 926 |
| Активы,
удерживаемые для
продажи |
114 284 | 0 | 0 | 0 |
| Предоплата
по подоходному
налогу |
25 366 | 45 977 | 6 761 | 6 761 |
| Инвестиции | 3 379 882 | 0 | 364 000 | 0 |
| Итого оборотные активы | 18 969 465 | 9 911 040 | 7 372 750 | 9 509 232 |
| Нематериальные активы | 1 540 872 | 2 647 996 | 596 647 | 596 603 |
| Основные средства | 1 833 068 | 4 622 215 | 3 716 562 | 4 061 993 |
| Отложенный налоговый актив | 85 499 | 137 129 | 88 231 | 88 231 |
| Инвестиции | 510 632 | 364 600 | 228 | 549 577 |
| Авансы под поставку активов | 0 | 0 | 12 306 715 | 12 795 977 |
| Долгосрочная
дебиторская
задолженность |
0 | 0 | 1 634 383 | 1 634 383 |
| Разведочные
и оценочные
активы |
0 | 0 | 0 | 409 300 |
| Долгосрочные активы | 3 970 071 | 7 771 940 | 18 342 766 | 20 136 064 |
| Итого активы | 22 939 536 | 17 682 980 | 25 715 516 | 29 645 296 |
*
Составлена автором
В
октябре 2008 года Общество начало реализовывать
проект комплекса второй очереди по строительству
прокатного стана, что является завершением
полного цикла производства металлургического
проката. Стан среднесортного горячего
проката установлен в декабре 2009 года
(таблица 14). Это позволит обеспечить потребность
рынка г. Алматы и РК в таких металлоизделиях
как сталь угловая равнополочная, сталь
угловая неравнополочная, балка двутавровая
и швеллеры по ценам ниже рыночных и качеству
на уровне современных международных
стандартов. Для ввода в эксплуатацию
всего объекта документы находятся на
регистрации в уполномоченных органах.
В 2009 году Обществом начато строительство
ангара для стоянки воздушных судов на
территории Международного аэропорта
Алматы. Срок завершения работ в декабре
2010 года.
Таблица 14 Незавершенное строительство (тыс. тенге)*
| Наименование
объекта незавершенного
строительства |
2009 | 1 кв. 2010 |
| Строительство
прокатного стана ТОО
"КазФерроСталь" |
443 836 | 443 836 |
| Строительство ангара в г.Алматы | 294 989 | 288 789 |
| Обесценение | -6 200 | |
| Итого | 732 625 | 732 625 |
*
Составлена по данным АО "SAT & Company"
В составе дебиторской задолженности по строке "Дебиторская задолженность связанных сторон" и "Долгосрочная дебиторская задолженность" отражены долги по оказанной финансовой помощи связанным сторонам, финансовая помощь предоставляется без требования вознаграждения за пользование деньгами, для развития бизнеса ассоциированных компаний, либо с учетом организации совместной деятельности в будущем (таблица 15).
Общество
перечислило аванс ТОО "Mark Global Corporation
Kazakhstan" на покупку бизнеса в качестве
гарантии заинтересованности в сделке
по покупке 87,001%, принадлежащих "Mark Global
Corporation" ценных бумаг компании "Sat&Co
Holding A.S. Турция" (таблица 16).
Таблица 15 Структура дебиторской задолженности (тыс. тенге)*
| Текущая | 2007 | 2008 | 2009 | 1 кв. 2010 |
| Авансы, выданные и прочие текущие активы | ||||
| Авансы,
выданные на
приобретение товаров и услуг |
3 762 308 | 725 896 | 282 883 | 253 271 |
| НДС к возмещению | 222 055 | 380 563 | 721 166 | 1 018 836 |
| Прочие | 12 823 | 99 430 | 38 791 | 94 444 |
| Итого | 3 997 186 | 1 205 889 | 1 042 869 | 1 366 551 |
| Резерв
по сомнительной
задолженности |
(22396) | (30329) | (30329) | |
| Всего | 3 997 186 | 1 183 493 | 1 012 540 | 1 336 222 |
| Торговая задолженность | 1 034 409 | 1 955 039 | 205 088 | 222 942 |
| Задолженность сотрудников | 363 080 | 90 042 | 183 823 | 79 071 |
| Дебиторская
задолженность
связанных сторон |
9 159 949 | 5 943 804 | 2 623 796 | 2 277 248 |
| Прочая
дебиторская
задолженность |
1 253 | 10 251 | 58 691 | 75 760 |
| Итого | 10 558 691 | 7 999 136 | 3 071 398 | 2 655 021 |
| Резерв
по сомнительной
задолженности |
(87387) | (505830) | (1 263095) | (1 263095) |
| Всего | 10 471 304 | 7 493 306 | 1 808 303 | 1 391 926 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | ||||
| Аванс
под покупку бизнеса и
основных средств |
0 | 0 | 12 306 715 | 12 795 977 |
| Долгосрочная
дебиторская
задолженность |
0 | 0 | 1 634 383 | 1 634 383 |
| Всего долгосрочная | 0 | 0 | 13 941 098 | 14 430 360 |
| Всего дебиторская | 14 468 490 | 8 676 799 | 16 761 941 | 16 139 672 |