Совершенствование управления дебиторской задолженностью организации

7. Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.

Развитие рыночных отношений  и инфраструктуры финансового рынка  позволяют использовать в практике финансового менеджмента ряд  новых форм управления дебиторской  задолженностью — ее рефинансирование, т.е. ускоренный перевод в другие формы оборотных активов предприятия: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.

Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми в настоящее время, являются:

• факторинг;

• учет векселей, выданных покупателями продукции;

• форфейтинг.

8. Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.

Такой контроль организуется в рамках построения общей системы  финансового контроля на предприятии  как самостоятельный его блок. Одним из видов таких систем является «Система ABC» применительно к  портфелю дебиторской задолженности  предприятия. В категорию «А»  включаются при этом наиболее крупные  и сомнительные виды дебиторской  задолженности (так называемые «проблемные  кредиты»); в категорию «В»— кредиты  средних размеров; в категорию  «С» остальные виды дебиторской  задолженности, не оказывающие серьезного влияния на результаты финансовой деятельности предприятия [12, c.79].

 

 

 

2.2 Зарубежный опыт управления дебиторской задолженностью

 

 

 

Дебиторская задолженность  в мировой практике является достаточно надежным обеспечением кредита в  качестве залога. Кредитор имеет полное право обеспечить дебиторской задолженностью выпускаемый вексель со всеми  вытекающими отсюда последствиями.

Правила стандартов финансового  учета в США, касающиеся дебиторской  задолженности, следующие:

1. Выделение различных  типов дебиторской задолженности,  если это существенно;

2. Обеспечение правильного  расположения оценочных (корректирующих) статей рядом с соответствующими  статьями дебиторской задолженности;

3. Дебиторская задолженность,  отраженная в разделе «Оборотные  активы», должна быть превращена  в деньги в течение одного  года или операционного цикла;

4. Раскрытие любых непредвиденных  убытков, связанных с дебиторской  задолженностью;

5. Раскрытие любой дебиторской  задолженности, право на которую  передано или отдано в залог  в качестве обеспечения;

6. Раскрытие всех значительных  рисков, связанных с дебиторской  задолженностью.

В балансе предприятия  дебиторская задолженностью отражается по следующим видам: счета к получению; векселя к получению; не связанная с реализационной деятельностью.

Задолженность «Счета к получению» возникает при расчетах по «открытому счету», что означает выставление  покупателю для оплаты подписанного им счета. Задолженность «Векселя к  получению» возникает при отсрочке платежа и выдаче покупателем  векселя, т.е. письменного долгового  обязательства.

Вся дебиторская задолженность  делится на два вида:

• связанная с реализацией  продукции, товаров, работ, услуг;

• связанная с нереализационной деятельностью, это выданные авансы работникам или филиалам, различные депозиты, дивиденды и проценты к получению, претензии по возврату излишне уплаченных налогов.

Значительное влияние  на дебиторскую задолженность оказывают  применяемые скидки с цены товара, которые бывают двух видов: торговые и за оплату в срок.

Торговые скидки используются в следующих случаях:

• постоянным покупателям;

• за определенное количество товара;

• в связи с сезонными  и иными колебаниями потребительского спроса;

• при потере товаром  качества или других потребительских  свойств;

• при приближении даты окончания срока годности или  реализации товара;

• при продвижении на рынки новых товаров, не имеющих  аналогов, или товаров на новые  рынки;

• при реализации опытных  моделей и образцов товаров в  целях ознакомления с ними потребителей.

Таким образом, с помощью  торговых скидок учитываются все  возможные ситуации, возникающие  у продавца.

Скидки за оплату в срок — это стимул для покупателя. Например, условие договора «5/10-50»  означает отсрочку платежа — 50 дней, но если покупатель оплатит товар  в первые 10 дней после поставки, он получит скидку в размере 5%. Если по договору условия следующие: «5/Ю ПДМ-50», или «5/Ю ЕОМ-50», это означает, что скидка предоставляется, если платеж будет произведен в течение первых 10 дней следующего месяца, так как все отгрузки (поставки) в данном месяце считаются в последний день месяца.

В бухгалтерском учете  дебиторская задолженность в  одних случаях учитывается в  ценах без скидок (валовой метод), в других — со скидками (чистый метод). Во втором случае исходят из того, что  скидка — основной вариант оплаты по сравнению с отсрочкой платежа. Поэтому если покупатель не использует скидку, предприятие-поставщик получает дополнительный доход, который отражается в отчете о прибылях и убытках.

Списание безнадежных  долгов осуществляется или напрямую, или с помощью создаваемого «резерва на покрытие безнадежных долгов».

Напрямую списываются, как  правило, незначительные суммы, так  как:

• не всегда возможно точно  определить момент появления безнадежной  задолженности;

• списание значительных сумм приводит к неравномерности доходов  и расходов предприятия и несоответствию их друг другу;

• на сумму дебиторской  задолженности и ее безнадежной  части оказывают влияние некоторые  факторы, такие, как скидки, возврат  неоплаченной продукции и др.

Поэтому основным методом  списания безнадежных долгов является их списание через «Резерв на покрытие безнадежных долгов». Размер «резерва на покрытие безнадежных долгов» определяют на основе опыта прошлых лет исходя из доли безнадежных долгов; или к общему объему продаж (объему продаж отдельным покупателям); или к общему объему дебиторской задолженности по строке «Счета к получению» (к общей сумме или к сумме в зависимости от сроков возникновения). Резерв утверждается именно в этой сумме. Отчисления в него делаются с учетом положительного или отрицательного остатка резерва на начало периода. Счет «Резерв на покрытие безнадежных долгов» показывается в балансе отдельной строкой после строки «счета к получению», является оценочным контрсчетом к этой строке и выплачивается из нее при подсчете суммы баланса [9].

Вексель – это безусловное  обещание оплатить указанную сумму в установленное время. Вексель широко используется за границей. В 1992 г. Литва присоединилась к Женевской конвенции. В 1993 г. Литовский Банк утвердил правила использования векселей, в 1994 г. было принято постановление Нотариата о том, что вексель опротестовывает нотариус, а в 1995 г. Правительство утвердило правила опротестования векселей и чеков. В марте 1999 г. принято постановление о простом и переводном векселях. Вексель ускоряет и улучшает расчеты между субъектами хозяйствования. Это очень актуально для многих стран мира.

За границей широко используется еще  одна современная  форма рефинансирования активов, в частности, дебиторской  задолженности – секъюритизация. Это процесс объединения прибыльных активов в пул с последующей продажей долей в этом пуле в форме ценных бумаг, обеспеченных активами (asset-backed securities - ABS).

 

3. Совершенствование механизма управления дебиторской задолженностью

 

 

1. Влияние дебиторской задолженности на финансовое состояние организации

 

 

 

Одним из важнейших условий  успешного управления предпринимательской  фирмой является анализ ее финансового  состояния, так как результаты в  любой сфере предпринимательской  деятельности зависят от наличия  и эффективности использования  финансовых ресурсов. Дебиторская задолженность, являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, напрямую оказывает влияние на финансовое состояние предприятия. Это проявляется в следующих моментах:

• высокая величина дебиторской задолженности свидетельствует о расширении кредита, предоставляемого организацией своим клиентам. В то же время рост дебиторской задолженности «замораживает» оборотные средства и снижает показатели абсолютной ликвидности предприятия за счет увеличения «промежуточного» коэффициента ликвидности;
• значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и ведет к необходимости привлечения дополнительных источников финансирования;
• невысокие темпы роста дебиторской задолженности в сравнении с ростом кредиторской задолженности нарушает ликвидность баланса за счет возможной неспособности покрытия краткосрочных пассивов быстро реализуемыми активами, возникает ситуация дефицита платежеспособных средств, что ведет к неплатежеспособности;
• наличие просроченной дебиторской задолженности ведет к возможной ситуации списания задолженности на уменьшение финансовых результатов организации и, как следствие, может привести к убыткам;
• наличие сомнительной дебиторской задолженности и, особенно, тенденция к ее росту, ухудшают «качество» дебиторской задолженности и ведут к снижению ликвидности предприятия в связи с возможным ее списанием на уменьшение финансовых результатов организации, а следовательно, к возможному возникновению убытков.

Увеличение или уменьшение дебиторской задолженности оказывает большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей.

 С другой стороны, предприятие  может сократить отгрузку продукции,  тогда счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Определяющим моментом здесь является деление дебиторской задолженности на срочную, то есть ту, по которой не наступил срок оплаты, и просроченную, которая образуется после истечения срока, установленного договором.

На современном этапе  развития предпринимательской деятельности организации все чаще сталкиваются с недобросовестными партнерами, невозратом долгов, что порождает возникновения конфликта интересов.

Просроченная дебиторская  задолженность существенно повышает издержки организации, уменьшает фактическую  выручку, рентабельность и ликвидность  оборотных средств, негативно сказывается  на финансовой устойчивости, повышает риск финансовых потерь компании.

 Наличие последней создает  финансовые затруднения, так как  предприятие будет испытывать  недостаток финансовых ресурсов  для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала.

 Просроченная дебиторская задолженность  означает рост риска непогашения  долгов и уменьшение прибыли.  Поэтому каждое предприятие заинтересовано  в сокращении сроков погашения  причитающихся ему платежей.

Наличие дебиторской задолженности означает постоянное огромное отвлечение денежных оборотных средств из материальной сферы в финансовую, что ведет к нарушению стоимостного механизма обращения капитала. Финансовым источником покрытия просроченной дебиторской задолженности стала кредиторская задолженность в различных ее видах. Все это привело к сдвигам в структуре источников образования оборотных средств, а именно к низкой обеспеченности собственными оборотными средствами. Таким образом, нехватка собственных оборотных средств порождает повышенную дебиторскую задолженность, кризис неплатежей видоизменяет структуру источников образования оборотных средств, и, в конечном счете, все это негативно влияет на воспроизводственный процесс. Поэтому финансовые менеджеры должны постоянно следить за состоянием оборотных средств, структурой оборотных активов, результативностью их использования [14].

Увеличение дебиторской задолженности  инициирует дополнительные издержки предприятия, связанные с:

• увеличением объема работы с дебиторами (связь, командировки и пр.);
• увеличением периода оборота дебиторской задолженности (увеличение периода инкассации);
• увеличением потерь от безнадежной дебиторской задолженности.

Все это делает необходимым формирование рациональной политики управления дебиторской  задолженностью. Проведение своевременного анализа состояния дебиторской задолженности позволит выявить факторы, влияние которых привело к появлению отклонений фактических параметров состояния дебиторской задолженности от плановых показателей.