Исходя  из сметы общезаводских накладных  и торгово-административных расходов делаем вывод, что общие заводские  расходы на конец планируемого года составляют сумму: 94008+ 80400+ 119280+ 171120 = 464808 рублей., а торгово-административные расходы: 38880 + 36480 + 43680 + 53280 = 172320 рублей.

 

     2.4 Обобщенная смета  (прогнозный план прибыли и  убытка)

 

     Все предшествующие расчеты объединяем в обобщенной смете (табл.8).  Итоговыми показателями в ней являются планируемые валовая, налогооблагаемая и чистая прибыли. При исчислении прибыли следует исходить из принципа соответствия – расходы должны быть отнесены к отчетному периоду возникновения затрат (а не выплаты денег), связанных с получением доходов, которые в свою очередь должны быть отнесены к отчетному периоду продажи товаров и оказания услуг (а не получения денег). Применение принципа соответствия предполагает специальный метод начислений в учете доходов и расходов, основой которого является факт признания доходов в момент их получения, а расходов в момент их возникновения.

     Себестоимость реализации определяется по приведенной  ниже формуле и представляет собой  себестоимость количества единиц, подлежащих продаже в этот период: 

   Себестоимость    Производственная           Запас готовой            Запас готовой

     реализации     =   себестоимость         +     продукции на       –     продукции на              (1)    

                                                                начало периода           конец периода 
 

     Величина  запаса оценивается по производственной себестоимости:

   ЗГПкм

       ЗГП км = Спр.кв. ∙   ,                                                 (2)

   ОПкв 

где ЗГП км – величина запаса готовой  продукции на конец месяца (величина запаса готовой продукции на начало следующего месяца), руб.;

Спр.кв. - производственная себестоимость за квартал, руб.;

ЗГПкм  -объем запаса  ГП на конец месяца, шт. ;

ОП  кв – объем производства за квартал, шт.

     В результате налогообложения определяется располагаемая прибыль – это  чистая прибыль, оставшаяся после уплаты налога и остающаяся в распоряжении предприятия.

         Таблица 8 – Обобщенная смета

     В рублях

 

           В результате своей  деятельности в планируемом году предприятие получит прибыль  в размере 402 229 рублей, что говорит о его эффективной работе.

 

     2.5 Кассовый план (прогнозный план движения денежных  средств)

 

     Чтобы предвидеть реальные притоки и оттоки денежных средств на предприятии, и  поддерживать необходимый запас  наличных, нужно составить кассовый план (табл. 10). В процессе работы предприятия  нужно избегать дефицита или излишка  располагаемых денежных средств. 

         Таблица 9 – Кассовый план

     В рублях

 

     Далее рассчитывается дефицит денежных средств, который по сути представляет собой  потребность  в краткосрочной  ссуде. Учитывая то, что в дальнейшем финансовый план будет дополняться, и потребность в краткосрочном  финансировании может увеличиться  или снизиться.

   Таблица 10 – Расчет объема требуемого краткосрочного финансирования

     В рублях

 

      На  данном этапе предприятию требуется  краткосрочная ссуда в размере 57 890 рублей.

 

3 ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ

 

     В соответствии с политикой предприятия  горизонт планирования инвестиций составляет 5 лет. Необходимо рассмотреть целесообразность замены старого оборудования на новое.

     Задача  инвестиционного анализа в данном курсовом проекте распадается на две составляющие: выбор источника  финансирования и оценка экономической  эффективности проекта по критерию чистого дисконтированного дохода (NPV).

3.1 Выбор источника долгосрочного  финансирования инвестиционного  проекта

 

     В качестве долгосрочных источников финансирования проекта в данной работе рассматриваются  банковский кредит и лизинг. при  этом принято допущение, согласного которому лизинг следует считать  менее выгодным, чем долгосрочный кредит.

     В первую очередь оценим возможность  привлечения долгосрочного кредита (так как нет уверенности в  том, что приобретаемое оборудование будет использоваться в течение  всего срока, оговоренного в лизинговом соглашении).

     Возможность привлечения долгосрочного кредита  оценим с помощью эффекта финансового  рычага (ЭФР) по следующему плану:

1. Рассчитаем уровень ЭФР на начало года по следующей формуле:

 

                         ЭФР = (1– НП) ∙ (ЭР–СРСП) ∙                                              (3)                                        

     где НП – ставка налогообложения прибыли;

ЭР  – экономическая рентабельность активов, %;

СРСП  – средняя расчетная ставка процента по заемным средствам, %;

ЗС, СС – заемные и собственные  средства, соответственно.

     Нетто – результат эксплуатации инвестиций и финансовые издержки предприятия  на начало периода представлены в  исходных данных. Следует заметить, что при расчете экономической  рентабельности и плеча финансового  рычага не учитывается кредиторская задолженность, так как краткосрочные обязательства не рассматриваются при решении долгосрочных инвестиционных задач.

     2. Рассчитаем дополнительные финансовые  издержки, исходя из приведенных  в исходных данных процентов  по долгосрочному кредиту и  требуемой величины кредита по  формуле:

                                  ТК1 = ( Сн.о + Зв.э) – СРст.о ,                                                   (4)                                 

     где ТК1 – требующийся кредит на замену оборудования, руб.;

Сн.о  – стоимость нового оборудования, руб.;

Зв.э  – затраты на ввод в эксплуатацию нового оборудования, руб.;

СРст.о. – средства от реализации старого  оборудования, рассчитываемые по формуле:

                                  СРст.о. = ЦРст.о. – НПРст.о,                                                    (5)