Бюджет предприятия на 1 год

 

     Далее корректируется кассовый план и расчет необходимого краткосрочного финансирования.

    Таблица 15 – Откорректированный кассовый план

     В рублях

 

 

     Таблица 16 – Откорректированный расчет объема краткосрочного финансирования

     В рублях

 

     Судя  по данным таблицы 16 делаем вывод, что  благодаря изменению кредитной  политики сумма необходимого краткосрочного финансирования уменьшилась до 22 425 рублей.

 

     5 ПЛАН ПОГАШЕНИЯ  СТАРЫХ ЗАДОЛЖЕННОСТЕЙ 

     Согласно  условиям курсового проекта у  предприятия есть кредиторская задолженность, которую нужно погасить.  Для  начала составим график погашения долгов (таблица 17).

     При погашении старых задолженностей по краткосрочным кредитам в курсовом проекте предусмотрен вариант погашения  долга равными суммами (на погашение  идут платежи одинакового размера, а процентные выплаты ежегодно сокращаются, так как уменьшается основная сумма долга).

     Примем  во внимание допущение, согласно которому проценты по кредитам прошлого года и  расходы по всем видам краткосрочных  ссуд, привлекаемым вновь, в полном объеме относятся на себестоимость, следовательно, возникнет экономия на расчетах с бюджетом. 

    Таблица 17 – График погашения старых задолженностей

     В рублях

 

     Далее откорректируем кассовый план с учетом данных таблицы 17.

 

    Таблица 18 – Откорректированный кассовый план

     В рублях

 

     Затем корректируется расчет объема краткосрочного финансирования 

     Таблица 19 - Откорректированный расчет объема краткосрочного финансирования

     рубли

     6 ВЫБОР ИСТОЧНИКА  КРАТКОСРОЧНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ 

     По  данным таблицы 19 предприятие нуждается  в краткосрочном кредите в  размере 47 475 рублей.

     

     Рисунок 1 – Варианты и условия привлечения заемных средств 

     Определение резерва заемной способности  производится с помощью статистических кривых (рис.1) в следующей последовательности (табл. 23):

     1. Определяем соотношение экономической  рентабельности и средней расчетной  ставки процента.

     2. В соответствии с заданным  уровнем “нейтрализации” налогообложения  (1/3) выбираем соответствующую горизонталь.

     3. Устанавливаем предел снижения  ЭР и СРСП до ближайшей статистической  кривой.

     4. По этой кривой находим соответствующее  соотношение заемных и собственных  средств, т.е. плечо финансового  рычага.

     5. Резерв заемной способности определяем  исходя из величины собственных  средств предприятия, нового значения  плеча финансового рычага и  величины уже привлеченных заемных  средств.

 

      В таблице 20 рассчитывается резерв заемной  способности. 

             Таблица 20 – Расчет резерва заемной способности

 

     Рассчитанный  резерв заемной способности является положительным, и он больше величины требуемого краткосрочного финансирования, следовательно, следует рассмотреть  вариант для покрытия дефицита путем  привлечения краткосрочного кредита.

     Возможность привлечения наиболее дешевого источника  финансирования – краткосрочного кредита (предполагается, что проценты по кредиту  в течение всего периода начисляются  от его первоначальной суммы и  выплачиваются сразу, а основная сумма долга полностью возвращается в начале следующего квартала). Привлечение  краткосрочного кредита (табл. 21) возможно, если есть достаточный резерв заемной  способности и чистый денежный поток  следующего квартала позволяет вернуть  основную сумму долга по привлеченному  кредиту. Сумма кредита (К) рассчитывается по формуле: 

                                                                      Ф                       

                                                 К  =   –––––––––––––                                                       (12)                           

                                                                         Пс