Финансовый менеджмент как основа функционирования предприятия

 

В таблице 11 представлена себестоимость за 2008, 2009, 2010, 2011 года

 

Таблица 11 - Себестоимость реализованной готовой продукции на предприятии АО «Акмола-Феникс» за 2008, 2009, 2010, 2011 год

 

Статьи	Сумма, тыс. тенге
Производственная мощность:
- закупочная стоимость  сырья	683440
- коммунальные услуги (электроэнергия, связь и т.д.)	9760
Итого:	693200
Производственная себестоимость:
- административно-хозяйственные  расходы	38720
- амортизация	636
Итого:	39356
Операционная себестоимость:
Расходы на маркетинг	1330
Итого:	1330
Полная себестоимость	733886

 

В таблицах 12 и 13 представлены финансовые показатели.

 

Таблица 12 - Прогноз доходов  и расходов на 2008, 2009, 2010, 2011 года

 

Статьи	Сумма, тыс. тенге
Выручка	1026341
Себестоимость	733868
Налог на прибыль	15749
Доход	276706
Итого за год:
Выручка	1026341
Себестоимость	733886
Налог на прибыль	15749
Доход	276706
Проценты за кредит и  капитальная сумма долга	65330
Вознаграждение и лизинговые платежи	11875
Предпринимательский доход	199501

 

Таблица 13 - Поток денежных средств за 2008, 2009, 2010, 2011 год 

 

Показатель	Сумма, тыс. тенге
1	2
Приход средств

 

Продолжение таблицы 13

1	2
Остаток на начало периода	-
1 . Выручка от реализации	933970
Расход средств
1. Выплата заработной  платы	225140
2. Отчисления от ФОТ  (21,5%)	48405
3. Коммунальные расходы	9760
4. Платежи в бюджет (НДС,  налог на прибыль)	36120
5. Общепроизводственные  расходы	334200
6. Сумма погашения лизинговых платежей	11875
7. Плата за лизинг	1140
Всего расходов	666640
Остаток денежных средств	267330

 

По данным таблицы 13, видно, что предприятие АО «Акмола-Феникс»  располагает значительными «чистыми»  поступлениями, что говорит о безусловной окупаемости проекта за предложенный срок.

Таким образом, анализ плана  финансового лизинга показывает, что за весь период освоения проекта, предприятие АО «Акмола-Феникс»  будет иметь свободные средства для пополнения основных средств  и формирования накопления капитала, достаточного не только для погашения лизинговых платежей, но и для создания возможности увеличения личного потребления акционеров и работников предприятия.

В результате реализации проекта закупа комбайнов на условиях финансового лизинга предприятие АО «Акмола-Феникс» эффективно привлечет заемные средства, поскольку предприятие уже начнет использовать имущество для производственных целей раньше, чем осуществит его выкуп. Важно отметить, что лизинг позволит приобрести комбайны на условиях, которые максимально соответствуют финансовым и производственным возможностям предприятия. Данное мероприятие по привлечению заемных средств должно положительно повлиять на структуру финансовых ресурсов предприятия.

 

Заключение

 

Проведенное исследование убедило в многоаспектности темы курсовой работы. В процессе написания курсовой работы было выявлено, что организация эффективного управления финансовыми ресурсами фирмы с учетом методов, адекватных рыночной экономике, осуществляется в рамках финансового менеджмента. Финансовый менеджмент направлен, прежде всего, на управление денежным потоком и оборотными средствами.

Финансовый  менеджмент - это специфическая система  управления денежными потоками, движением  финансовых ресурсов и соответствующей  организацией финансовых отношений. Финансовый менеджмент надо рассматривать как интегральное явление, имеющее разные формы проявления. Так, с функциональной точки зрения финансовый менеджмент представляет собой систему экономического управления и часть финансового механизма. С институционной точки зрения финансовый менеджмент есть орган управления. С организационно-правовой точки зрения финансовый менеджмент - это вид предпринимательской деятельности.

Финансовый  менеджмент как система управления направлен на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов. Ответ на вопрос, как искусно руководить этим движением и отношениями, составляет содержание финансового менеджмента.

Эффективность функционирования финансового менеджмента  во многом зависит от быстроты реакции на изменения условий финансового рынка, финансовой ситуации, финансового состояния объекта управления. Поэтому финансовый менеджмент должен базироваться на знании стандартных приемов управления, на умении быстро и правильно оценивать конкретную финансовую ситуацию, на способности быстро найти хороший, если не единственный, выход из этой ситуации.

Методы финансового  менеджмента позволяют оценить  риск и выгодность того или иного способа вложения денег, эффективность работы предприятия, скорость оборачиваемости капитала и его производительность. Управление потоком финансовых ресурсов, выраженных в денежных средствах, является центральным вопросом в финансовом менеджменте предприятия. Поток финансовых ресурсов составляют денежные средства: - полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности предприятия; - приобретенные на финансовых рынках посредством получения кредитов; - возвращенные предприятию в качестве платы за инвестированный капитал в виде процентов и дивидендов; - инвестированные и реинвестированные в развитие хозяйственной деятельности предприятия; - направленные на уплату налоговых платежей [7, с.242].

В условиях рыночной экономики  руководство фирмы должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любой фирмы.

В практической части курсовой работы было проведено исследование механизма управления финансами  на материалах действующего предприятия  АО «Акмола-Феникс».

Предварительная оценка структуры  источников формирования финансовых ресурсов предприятия была построена на основе бухгалтерских балансов предприятия за период с 2006 по 2007 года. На основе оценки было выявлено, что в 2007 году по сравнению с 2006 произошло уменьшение активов предприятия АО «Акмола-Феникс» на 52803 тыс. тенге, то есть на 3,86%.

Пассив баланса характеризуется  преобладающим удельным весом собственного капитала, хотя и наблюдается тенденция  к его снижению. Доля обязательств в общей валюте баланса предприятия  составила в 2006 году – 10,4%, в 2007 году – 15%.

Далее была проведена оценка структуры и динамики собственного капитала предприятия АО «Акмола-Феникс»  за тот же 2006-2007гг.. на основании которого сделаны выводы о том, что несмотря на увеличение суммы уставного капитала на 1,17%, собственный капитал предприятия, за счет полученных убытков снизился на 95 951 тенге. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на предприятии АО «Акмола-Феникс» также не отвечает ограничениям на него. Результаты анализа источников финансирования собственного капитала предприятия АО «Акмола-Феникс» за период 2006- 2007гг. свидетельствуют о повышении финансовой зависимости предприятия АО «Акмола-Феникс» от внешних источников финансирования.

Хотя собственный капитал  предприятия имеет тенденцию  к повышению, но также и повышается зависимость от внешних источников финансирования. Это свидетельствует о том, что АО «Акмола-Феникс» активизирует свою финансово-хозяйственную деятельность и в том числе за счет внешних источников финансирования, и при этом еще находится в зоне финансовой безопасности. Таким образом, необходимо было провести оптимизацию структуры капитала АО «Акмола-Феникс». В рамках данного процесса был проведен расчет показателей финансовой устойчивости и показателя «финансовый леверидж». Эффект финансового левериджа показывает, может ли предприятие за счет использования заемного капитала эффективно управлять финансовыми ресурсами фирмы.

По результатам  расчета выявлено, что предприятие  АО «Акмола-Феникс» коэффициент  финансирования имеет положительную тенденцию роста, следовательно, при оптимальном эффекте финансового левериджа, как в нашем случае, предприятию можно далее успешно воспользоваться заемными средствами.

В результате конкретизации проблем предприятия, было выявлено, что данное предприятия нуждается в основных средствах, но не может себе позволить осуществить их закуп. В краткосрочной перспективе необходимо обновить парк зерноуборочной техники АО "Акмола-Феникс". Было принято решение об осуществлении долгосрочного займа на пополнение основных средств.

Изучив все направления  кредитования сельскохозяйственной отрасли, руководство предприятия сделало  вывод о том, что наиболее гибким в управлении, маневренным является займ на условиях финансового лизинга, потому, что механизм лизинга, действенность которого обусловлена строгим соблюдением прав собственника, обеспечивает баланс интересов между всеми участниками и соответствующие коммерческие выгоды каждому. Был разработан план получения пяти зерноуборочных самоходных комбайнов РСМ-101 «Вектор» в АО «Агрофинанс» на условиях финансового лизинга.

Анализ плана финансового  лизинга показывает, что за весь период освоения проекта, предприятие  АО «Акмола-Феникс» будет иметь  свободные средства для пополнения основных средств и формирования накопления капитала, достаточного не только для погашения лизинговых платежей, но и для создания возможности увеличения личного потребления акционеров и работников предприятия.

Таким образом, финансовый лизинг позволит приобрести комбайны на условиях, которые максимально соответствуют финансовым и производственным возможностям предприятия. Суммарный чистый доход от реализации продукции за год жизни проекта составит не менее 276706 тыс. тенге. Максимальная выплата по лизингу не превышают 9000 тыс. тенге в год. Предпринимательский доход составит за год реализации проекта не менее 199601 тыс. тенге.

Данное мероприятие  по привлечению заемных средств  должно положительно повлиять на структуру  финансовых ресурсов предприятия.

 

 

Список использованной литературы

1. Послание Президента Республики Казахстан Нурсултана Назарбаева народу Казахстана «Рост благосостояния граждан Казахстана — главная цель государственной политики» от 6 февраля 2008 г. // Официальный сайт Президента РК // www.arkoda.kz
2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие - М.:ДИС, 1997 – 128с.
3. Бакадаров В.Л., Алексеев П.Д., Финансово – экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. – М.: издательство «ПРИОР», 2002 – 205с.
4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Изд. 2-е. – М.:Финансы и статистика, 1997 – 384с.
5. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. ∕ Науч. ред. перевода чл.-корр. РАН И.Н. Елисеева. Гл. ред. серии проф. Я.В.Соколов. - М.: Финансы и статистика, 1996. – 624 с.
6. Бизнес-план прямого закупа пяти зерноуборочных комбайнов РСМ-101 «Вектор» на условиях финансового лизинга предприятия АО «Акмола-Феникс».
7. Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия: Учебное пособие.- Алматы: Экономика,1998-294 с.
8. Ефимова О.Е. Финансовый анализ – М.: АО Бизнес школа, 1994
9. Жакупова О.М. Финансовый учет КЭУК 2001 г., часть 3.
10. Клейнер Г.Б., Петросян Д.С. Оценка финансового состояния предприятия/ Финансовые и бухгалтерские консультации. - «Контакт». Инвест- Фонд, 1995.
11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1996 – 432с.
12. Ковалева А.М. Финансовый анализ – М.: Финансы и статистика, 1998 – 302с.
13. Комекбаева Л.С. Финансы предприятий: Учебное пособие. - Караганда: «Болашак- Баспа», 2000.-108 с.
14. Комекбаева Л.С. Финансы предприятий: Учебное пособие.- Караганда: «Болашак- Баспа», 2002.-108 с.
15. Нурсеитов Э.О. Бухгалтерский учет в организациях/Учебное пособие. – Алматы,2006.-472с.
16. Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности АО «Акмола-Феникс» за период 2005-2006гг.
17. Русак В.А., Русак Н.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справ.пособие- Мн.: Выш. Школа., 1997.-309 с.
18. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: «Новое знание», 2000 – 688с.