Функции рынка ценных бумаг

     Чтобы получить деньги от продажи ценных бумаг, необходимо найти на них покупателя. Следовательно, рынок ценных бумаг есть одновременно и объект для вложения свободных денежных средств предприятий, организаций и населения в качестве сферы, где происходит увеличение капитала. Однако капитал можно увеличить, либо положив деньги на банковский депозит, либо на валютном рынке, либо вложив в какую-то производительную деятельность, в недвижимость или антиквариат и т. п. Следовательно, рынок ценных бумаг объективно конкурирует с другими сферами приложения капитала, а потому все зависит от того, насколько он привлекателен с точки зрения участников рынка. Привлекательность рынка ценных бумаг для инвестора оценивается по следующим критериям²⁰:

     -уровень  доходности. Участники рынка сравнивают  доходность своих вложений в различные рынки и их инструменты;

     -условия  налогообложения. Участники рынка  сравнивают условия налогообложения операций с ценными бумагами по сравнению с налогообложением, имеющим место на других рынках;

     -уровень  риска вложений в ценные бумаги, т. е. сохранность средств, аккумулированных в них, и получаемых доходов;

     - уровень обслуживания на рынке.  Насколько удобно, просто, надежно и т. п. работать инвестору на данном рынке, насколько защищены его участники от всевозможных рыночных и нерыночных рисков и т. п.

     В целом напрямую в рынок ценных бумаг в развитых странах вкладывается приблизительно 25-30% свободных денежных средств населения и еще примерно столько же опосредовано через страховые и пенсионные фонды (компании), которые большую часть своих активов держат в ценных бумагах. 

     Заключение

     Рынок ценных бумаг - это совокупность экономических  отношений, возникающих между различными экономическими субъектами по поводу мобилизации и размещения свободного капитала в процессе выпуска и обращения ценных бумаг.

     Эффективно  работающий рынок ценных бумаг выполняет  важную макроэкономическую функцию, способствуя  перераспределению инвестиционных ресурсов, обеспечивая их концентрацию в наиболее доходных и перспективных отраслях и одновременно отвлекая финансовые ресурсы из отраслей, которые не имеют четко определенных перспектив развития. Таким образом, рынок ценных бумаг является одним из немногих возможных финансовых каналов, по которым сбережения перетекают в инвестиции. В то же время рынок ценных бумаг предоставляет инвесторам возможность хранить и преумножать их сбережения.

     Рынок ценных бумаг выполняет ряд функций, которые можно разделить на две группы²¹: 1) общерыночные функции, присущие любому рынку, и 2) специфические функции, которые отличают его от остальных рынков.

     К общерыночным относятся:

     · коммерческая функция, связанная с  получением прибыли от операций на данном рынке;

     · ценовая функция, при помощи которой обеспечивается процесс формирования рыночных цен, их постоянное движение и т. д.;

     · информационная функция, на основе которой  рынок производит и доводит до своих участников информацию об объектах торговли;

     · регулирующая функция, связанная с созданием правил торговли и участия в ней, порядка разрешения споров между участниками, установлением приоритетов и образованием органов управлении и контроля.

     К специфическим можно отнести:

     · перераспределительную функцию, обеспечивающую перелив денежных средств между отраслями и сферами деятельности и финансирование дефицита бюджета;

     · функцию страхования ценовых  и финансовых рисков, или хеджирования, которое осуществляется на основе нового класса производственных ценных бумаг: фьючерсных и опционных контрактов.

     Можно выделить следующие виды рынков ценных бумаг:

     · первичный и вторичный;

     · организованный и неорганизованный;

     · биржевой и внебиржевой;

     Ценная  бумага - это особая форма существования  капитала, которая заменяет его реальные формы, выражает имущественные отношения, может самостоятельно обращаться на рынке как товар и приносить доход.

     Различают именные, предъявительские и ордерные ценные бумаги.

     Для принятия инвестиционных решений в  процессе анализа рынка ценных бумаг  используются различные стоимостные оценки акций. В практической деятельности различают следующие их виды²²: 1) номинальная стоимость, 2) бухгалтерская стоимость, 3) рыночная стоимость.

     Первичный рынок - это рынок первых и повторных  эмиссий ценных бумаг, на котором  осуществляется их начальное размещение среди инвесторов.

     На  вторичном рынке происходит не аккумулирование  новых финансовых средств для эмитента, а только перераспределение ресурсов среди последующих инвесторов.

     Фондовая  биржа - это организованная определённым образом часть рынка ценных бумаг, на котором с этими бумагами при посредничестве членов биржи совершаются сделки купли-продажи.

     В государственном регулировании  рынка ценных бумаг можно выделить три основных направления²³.

     1. Выработка определённых правил.

     2 Выдача лицензий органами государственной власти.

     3. Налогообложение доходов от операций  с ценными бумагами 

     Помимо  государственного регулирования, координация  действий профессиональных участников рынка ценных бумаг может осуществляться и саморегулируемыми организациями.

     Давая общую оценку значения ценных бумаг  в экономике, можно выделить следующие важнейшие моменты. Во-первых, ценные бумаги выступают гибким инструментом инвестирования свободных денежных средств юридических и физических лиц. Во-вторых, размещение ценных бумаг – эффективный способ мобилизации ресурсов для развития производства и удовлетворения других общественных потребностей. В-третьих, ценные бумаги активно участвуют в обслуживании товарного и денежного обращения. В-четвертых, на рынке ценных бумаг, прежде всего фондовых биржах, складываются курсы ценных бумаг. Эти курсы – барометр любых изменений в экономической и политической жизни той или иной страны. Курсы резко падают в годы кризисов и неблагоприятной конъюнктуры и, наоборот, повышаются в периоды оживления и подъема производства²⁴.

     Рынок ценных бумаг выступает составной  частью финансовой системы государства, характеризующейся институциональной и организационно – функциональной спецификой. 
 
 
 
 

      Список  использованной литературы 

1. Миркин  Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. - М.: Перспектива, 2007.
2. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 2006.
3. Голубков А.Ю. - Правовое регулирование рынка ценных бумаг // Государство и право. 2006 г., № 2.
4. Шадрин А.П. «Перспективы трансформации российского финансового рынка» // Рынок ценных бумаг, 2005, №2. - с. 9-13.
5. Сизов Ю.В. «Актуальные проблемы развития российского фондового рынка» // Вопросы экономики, 2005, №7. - с. 26-42.
6. Обзор российского фондового рынка // Валютный Спекулянт, 2006, №8. - с. 28.
7. Бердникова Т. Б. «Рынок ценных бумаг». - М.: Инфра-М, 2006.
8. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под. ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006.
9. Рынок ценных бумаг. Учебник; Никифорова В.Д., Иванов В.В., Сергеева И; КноРус; 2008 г.;
10. Рынок ценных бумаг. Учебное пособие; Едронова В.Н., Новожилова Т.Н.; Магистр; 2007 г.;
11. Рынок ценных бумаг; Мелкумов Я. С.; Камерон; 2006 г.;
12. Рынок ценных бумаг; Корчагин Ю.А.; Феникс; 2007 г.;
13. Рынок ценных бумаг. Учебное пособие для ВУЗов; Батяева Т.А., Столяров И.И.; Инфра-М; 2006г.;
14. Рынок ценных бумаг:учеб.пособ.для студ. спо; Шевчук Д.А.; Феникс; 2006 г.;
15. Рынок ценных бумаг 2-е изд; Алехин Б.И.; Юнити-Дана; 2006 г.;
16. Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. - М.: Экономика, 1999. - 478 с.
17. Биржевое дело: Учебник/ Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 486 с.
18. Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг. - М.: Питер, 2008. - 400 с.
19. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 300 с.
20. Куликова П.Р. Доходность и ликвидность ценных бумаг во время финансового кризиса//Журнал «Рынок ценных бумаг» - 2009 г.№6
21. Силаева О.А. Рынок ценных бумаг//Журнал «Экономика и жизнь» - 2009 г. №3
22. Тапилин Л.Н. Рынок ценных бумаг: Дис... канд.экон.наук: 03.00.10 - 15.10.05 - Л., 2005 - 179 с.
23. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие – Т. Б. Бердникова – 2000г.