Управление финансовой деятельности предприятия

 

 

 

 

Таблица 10 - Анализ ликвидности  баланса на 2009 год

			Пассив			Платежный излишек (недостаток)
Наименование	На начало  периода	На конец приода	Наименование	На начало  периода	На конец периода
А1-наиболее ликвидные активы	409	1481	П1-наиболее срочн. Обязательства	16848	18107	-16439	-16626
А1=Денежн. Средства+Краткоср. Финанс. Вложения=250+260			П1=кредиторская задолжен. =620
А2-быстро реализуемые активы	11074	12988	П2-краткоср. Пассивы	0	0	11074	12988
А2=Краткоср. Дебиторск. Задолжен. =240			П2=610+630+660
А3-медлено  реализ. Активы	5407	4009	П3-долгоср. Пассивы	65	194	5342	3815
А3=210+220+230+270			П3=590+640+650
А4-трудно реализ активы	12019	13493	П4-постоянные или устойч. Пассивы	11996	13670	23	-177
А4=внеоборотные активы=190			П4=капитал  и резервы (собств. Капитал организ) =490
Показатели  текущей и перспективной ликвидности						На  начало периода	На  конец периода
Текущая ликвидность			ТЛ= (А1+А2) - (П1+П2) =			-5365	-3638
(-) - свидетельствует о неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому  промежуток времени
Перспективная ликвидность			ПЛ=А3-П3=			5342	3815
(+) - свидетельствует о платежеспособности организации на основе будущих поступлений и платежей

 

 

 

 

Таблица 11 - Анализ ликвидности  баланса на 2010 год

Актив			Пассив			Платежный излишек (недостаток)
Наименование	На  начало периода	На  конец периода	Наименование	На  начало периода	На  конец периода
А1-наиболее ликвидные активы	1481	2102	П1-наиболее срочн. Обязательства	18107	14612	-16626	-12510
А1=Денежн. Средства+Краткоср. Финанс. Вложения=250+260			П1=кредиторская задолжен. =620
А2-быстро реализуемые активы	12988	13545	П2-краткоср. Пассивы	0	0	12988	13545
А2=Краткоср. Дебиторск. Задолжен. =240			П2=610+630+660
А3-медлено  реализ. Активы	4009	4911	П3-долгоср. Пассивы	164	145	3845	4766
А3=210+220+230+270			П3=590+640+650
А4-трудно реализ активы	13493	12223	П4-постоянные или устойч. Пассивы	13670	17973	-177	-5750
А4=внеоборотные активы=190			П4=капитал  и резервы (собств. Капитал организ) =490
Показатели  текущей и перспективной ликвидности						На  начало периода	На  конец периода
Текущая ликвидность			ТЛ= (А1+А2) - (П1+П2) =			-3638	1035
(-) - свидетельствует о неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому промежуток времени
ерспективная  ликвидность			ПЛ=А3-П3=			3815	4766
(+) - свидетельствует о платежеспособности организации на основе будущих поступлений и платежей

 

В практике аналитической  работы используют систему показателей  ликвидности. Рассмотрим важнейшие  из них.

Для этого рассчитываются следующие коэффициенты:

коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал) - это отношение абсолютно ликвидных активов к краткосрочным обязательствам:

 

К_ал= , (2)

 

Коэффициент быстрой ликвидности (К_бл) - это отношение быстро ликвидных активов к краткосрочным обязательствам:

 

К_бл= , (3)

0,8.

 

Коэффициент общей ликвидности (К_ол) - это отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам:

К_ол= , (4)

где ОА - оборотные активы.

Анализ ликвидности предприятия  ООО "Пульс" за 2008 год.

На начало года доля абсолютно  ликвидных активов (К⁰_ал) составила 0,01%, что ниже нормы на 20%. Следовательно, предприятие не является абсолютно ликвидным и не обладает достаточной платежеспособностью, т.е. неразмеренно использует свои денежные средства. На конец года доля абсолютно ликвидных активов (К¹_ал) составляет 2%, что ниже нормы на 48%. Изменение коэффициента абсолютно ликвидных активов составило плюс 1,9%.

На начало года доля быстро ликвидных активов (К⁰_бл) составила 60% и это составляет норму, на конец года (К¹_бл) - 70%, что ниже нормы на 10%. Изменение коэффициента быстро ликвидных активов составило минус 10%.

На начало года доля обще ликвидных активов (К⁰_ол) составляла 90%, и не достает до нормы 10%. А к концу (К¹_ол) 2008 года равен 100%, что ниже нормы на 100%. Изменение коэффициента обще ликвидных активов составило 10%.Сведем данные показатели в таблицу.

Таблица 12 - Анализ показателей  ликвидности в 2008 году

Коэффициент	на  Начало года	На  конец года	Отклонение	Нормальный уровень коэффициента	Изменение от
					нормального уровня
					на  начало года	на  конец года
Кал	0,001	0,02	0,019	0,2 - 0,5	-0,2	-0,48
Кбл	0,6	0,7	0,1	0,6 - 0,8	0	-0,1
Кол	0,9	1	0,1	1,0 - 2,0	-0,1	-1

 

Таблица 13 - Анализ показателей  ликвидности в 2009 году

Коэффициент	на  Начало года	На  конец года	Отклонение	Нормальный уровень коэффициента	Изменение от
					нормального уровня
					на  начало года	на  конец года
Кал	0,02	0,08	0,06	0,2 - 0,5	-0,18	-0,42
Кбл	0,7	0,8	0,1	0,6 - 0,8	0,1	0
Кол	1	1,02	0,02	1,0 - 2,0	0	-0,98

 

 

 

 

Таблица 14 - Анализ показателей  ликвидности в 2010 году

Коэффициент	на  Начало года	На  конец года	Отклонение	Нормальный  уровень коэффициента	Изменение от
					нормального уровня
					на  начало года	на  конец года
Кал	0,08	0,14	0,06	0,2 - 0,5	-0,12	-0,36
Кбл	0,8	1,1	0,3	0,6 - 0,8	0,2	0,3
Кол	1,02	1,4	0,38	1,0 - 2,0	0,02	-0,6

 

На начало 2010 года предприятие ООО "Пульс" не является абсолютно ликвидным, так как доля абсолютно ликвидных активов ниже нормы на 12%, а к концу 2009 года доля абсолютно ликвидных активов - 140% и ниже нормы на 36%. Коэффициент быстрой ликвидности на начало 2009 года выше нормы на 20%, а к концу года равен 110% и выше нормы на 30%. Коэффициент общей ликвидности на начало 2010 года составляет 102%, что выше нормы на 2%, а к концу года он составит 140%, что ниже нормы на 60% - оборотные активы возросли, но не вышли за пределы верхней нормы.

_{2.3 Анализ деловой активности и рентабельности}

             В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность.

Общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности принято считать оборот, т.е. общий  объем продаж продукции (работ, услуг) за определенный период времени. Для  организаций, работающих в условиях рыночных отношений, важным показателем  становится и прибыль. Рассмотрение сущности результативности позволяет  определить основные задачи ее анализа. Они заключаются в том, чтобы: во-первых, определить достаточность  достигнутых результатов для  рыночной финансовой устойчивости организации, сохранения конкурентоспособности, обеспечения  надлежащего качества жизни трудового  коллектива; во-вторых, изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов; в-третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.

Одним из направлений анализа  результативности является оценка деловой  активности анализируемого объекта. Деловая  активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные  и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается  в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они  очень важны для организации.

Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

общие показатели оборачиваемости;

показатели управления активами.

Экономическая эффективность  деятельности предприятия выражается показателями рентабельности доходности. Финансовая рентабельность определяется на базе реальной прибыли, включенной в финансовую (бухгалтерскую) отчетность предприятия. Система показателей  рентабельности предприятия ООО "Пульс" приведена в таблице 17 (данные из бухгалтерского баланса - формы №1 берем  на начало года). Показатели характеризуют  доходность или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам средств  или имущества.

Проанализировав данные о  прибыльности предприятия можно  сделать следующие выводы. Наибольшая рентабельность продаж приходится на 2009 год. Наибольший коэффициент чистой и экономической рентабельности и рентабельности собственного капитала приходится на 2010 год. Затратоотдача на 2009 год приходится высокой по сравнению с рассматриваемыми периодами и составляет 3,32. Коэффициент устойчивости экономического роста к 2010 году повышается, а это значит, что к концу рассматриваемого периода предприятие старается выйти из своего финансово неустойчивого состояния.

Таблица 17 - Показатели прибыльности (рентабельности)

Наименование  показателя	Способ  расчета
Рентабельность  продаж	R (1) =	прибыль от продаж (050 (ф2))	Ч100%
		выручка от продаж (010 (ф2))
Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности	R (2) =	прибыль от обычн. деятельн. (160или (140-150) (ф2))	Ч100%
		выручка от продаж (010 (ф2))
Чистая  рентабельность	R (3) =	чистая  прибыль (190 (ф2))	Ч100%
		выручка от продаж (010 (ф2))
Экономическая рентабельность	R (4) =	чистая  прибыль (190 (ф2))	Ч100%
		средняя стоим. активов [ (300н. г+300к. г) /2] (ф1)
Рентабельность собственного  капитала	R (5) =	чистая  прибыль (190 (ф2))	Ч100%
		средняя стоим. собствен. капитала [ (490н. г+490к. г) /2] (ф1)
Валовая рентабельность	R (6) =	прибыль валовая (029 (ф2))	Ч100%
		выручка от продаж (010 (ф2))
Затратоотдача	R (7) =	прибыль от продаж (050 (ф2))	Ч100%
		затраты на производ. и реализ. Продукции (020+030+040) (ф2)
Рентабельность  перманентного капитала	R (8) =	чистая  прибыль (190 (ф2))	Ч100%
		средняя стоим. собствен. капитала+средняя стоим. Долгосрочн. обязательств [ (490н. г+490к. г) /2] + + [ (590н. г+590к. г) /2] (ф1)
Коэффициент устойчивости экономического роста	R (9) =	чистая  прибыль - дивиденды выплаченные  акционерам [190 (ф2) - дивиденды]	Ч100%
		средняя стоим. собствен. капитала [ (490н. г+490к. г) /2] (ф1)

 

 

Таблица 18 - Показатели рентабельности ООО "Пульс" за 2007 - 2009 годы

Наименование  коэффициента	2008 год	2009 год	2010 год
R1	2,59	3,21	2,4
R2	-0,08	0,76	0,95
R3	-0,13	0,75	0,97
R4	-0,97	5,5	6,5
R5	-2,21	13,04	13,3
R6	8,63	8,8	9,3
R7	2,65	3,32	2,45
R8	-2, 19	12,91	13,2
R9	-2,21	13,04	13,3

_{2.4 Анализ состава и динамики балансовой прибыли}

Для анализа и оценки уровня и динамики показателе прибыли составляется таблица, в которой используются данные бухгалтерской отчетности хозяйствующего субъекта из формы № 2, позволяет  проанализировать финансовые результаты, полученные от всех видов деятельности хозяйствующего субъекта. Данная динамика показана в таблице 25.

Анализ абсолютных показателей, приведенных в таблице, свидетельствует  о том, что предприятие ООО "Пульс" в 2009 году добилось высоких финансовых результатов в хозяйственной  деятельности по сравнению с фактическими данными предыдущего года. По сравнению  с прошлым годом прирост составил 1942 тыс. руб., или 725%. В 2009 году объем  выручки вырос на 1929 тыс. руб., или 37% по сравнению с 2008 годом.

Анализ структуры прибыли  отчетного года (вертикальный анализ) свидетельствует о том, что часть  составляет прибыль от реализации продукции (работ, услуг) в 2009 году 4,3% и - 19,5% в прошлом  году. В результате большого увеличения доли прибыли от основной деятельности. Большую часть составляет прибыль от финансово-хозяйственной деятельности 2268 тыс. руб., или 180%, в отчетном периоде 211% и - 470% в прошлом.

По реализации основных фондов и прочего имущества предприятием получен неудовлетворительный результат: превышение операционных расходов над  доходами на, что уменьшает прибыль  отчетного года по сравнению с  предыдущим годом на 622 тыс. руб.

Финансовый результат, полученный от внереализационной деятельности увеличивает прибыль, в результате уменьшения внереализационых расходов отчетного периода над внереализационными расходами предыдущего периода  на 457 тыс. руб.

Анализ структурной динамики свидетельствует о том, что из общей суммы прироста прибыли  по сравнению с 2008 годом на 1942 тыс. руб. или 1929 тыс. руб., в 2009 году было получено за счет прироста прибыли от финасово-хозяйственной  деятельности.