Инновации в Антикризисном управлении

      Сумма инвестиций=1812000+188000=2000000.

      Вес СК= 9, 89%.

      Вес ЗК = 90,11%.

      Ожидаемый уровень доходности = Ц_кап, +премия за риск, где:

Ц_кап – цена капитала.

Ц_кап = Ц_ск * Уд_ск + Ц_зк, * Уд_зк где

Уд_ск, Уд_зк – удельный вес собственного (заемного) капитала;

Ц_ск, Ц_зк – цена собственного (заемного) капитала.

         Ц_кап = 0,988*5%+0,911*18%= 16,892%.

Ожидаемый уровень доходности = 16,892%+5%=21,892%,

ООО «Фильтр» выгодно оформить кредит на срок кредитовании 5 лет, так как процентная ставка устраивает, условия кредитования тоже устраивают. И поэтому для предприятия выгодны именно такие условия.

РАЗДЕЛ  6. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИННОВАЦИОННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

6.1. Анализ имеющихся и требуемых ресурсов и оборудования.

        1) Описание помещения.

        Офис и цех для сборки установок производится на ООО «Красноярский комбайновый завод». Ремонт помещения не требуется. Помещение соответствует всем нормам и противопожарным требованиям. Аренда большего помещения пока не потребуется, с увеличением производства, в дальнейшем, возможно, аренда более большего помещения. 

         2) Описание оборудования.

         В помещении имеется офис и цех, оборудование в офисе это столы, компьютеры, стулья. В цехе по сборке имеются столы для сборки, инструменты. ООО «Фильтр» производит сборку, проверку качества и гарантийное обслуживание водоочистителей «Фильтр», нам потребуется главным образом, контрольно-измерительное и лабораторное оборудование, в частности: тестер, осциллограф, мегаометр М 4104/1, установка УПУ-1М, экспресс лаборатория.

Рынок труда  в регионе не создает никаких  препятствий для обеспечения  ООО «Фильтр» персоналом. Сборку будет  производить бригада из 8 работников.

      6.2. План финансирования.

       Стартовые затраты для начала бизнеса составят – 2000000  рублей, из них 1812000 рублей заёмные средства, 188 000 рублей – собственные средства. Основная часть денежных средств, в размере 1400 тыс. рублей потребуется для приобретения необходимых ресурсов (оборудования, оргтехники, компьютера, автомобиля, комплектующих для сборки), регистрации, как изобретения, так и предприятия, заработной платы для рабочих, мебель. Остальная часть денежных средств, в размере 600 000 рублей уйдет на развитие бизнеса.

6.3. Планирование выполнения проекта

6.3.1.Производственная  программа.

1 год	10000
2 год	12000
3 год	12230
4 год	12500
5 год	12700

 

6.3.2 План  балансовой и чистой прибыли

№	этапы формирования	1	2	3	4	5
1	цена	721,08	600,03	588,2	575,04	566,88
2	объем производства (шт. за год)	10000	12000	12230	12500	12700
3	чистая выручка, за 1 год (руб.)	7210800	7200360	7193686	7188000	7199376
4	себестоимость продукции	6009916	6000916	5995916	5990916	6000916
5	прибыль от реализации	1200884	1199444	1197770	1197084	1198460
6	внереализационные доходы	-	-	-	-	-
7	балансовая прибыль	1200884	1199444	1197770	1197084	1198460
8	доходы от реализации имущества	-	-	-	-	-
9	Валовая прибыль	1200884	1199444	1197770	1197084	1198460
10	Доход необлагаемый налогами	-	-	-	-	-
11	Налогооблагаемая прибыль	1200884	1199444	1197770	1197084	1198460
12	Единый налог при  УСНО	28475,7	28799,7	28713,3	28679,7	28793,8
13	Чистая прибыль	1172408,3	1170644,3	1169056,7	1168404,3	1169666,2

       Предельным лимитом, для применения УСН 01.01.2010 г. Является сумма в размере не превышающая 45 млн. рублей, ООО «Фильтр» имеет годовую выручку 7210800 рублей поэтому мы переходим на УСН.

Распределение чистой прибыли.

Этап	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
Чистая прибыль	1172408,3	1170644,3	1169056,7	1168404,3	1169666,2
Выплаты по кредиту	65232	65232	65232	65232	65232
Остаток чистой прибыли	1107176,3	1105412,3	1103824,7	1103172,3	1104434,2

 

6.3.3 План  финансовых потоков

Темп инфляции  составляет 7 % (по прогнозам МинЭкономРазвития РФ на 2011)

Номинальная ставка по депозитным вкладам составляет – 5 % (по данным ЦБ РФ)

Коэффициент риска  проекта = 5 %

r = +К_риска

 

К_инф – уровень инфляции;

К_риска- коэффициент риска

Коэффициент дисконтирования (a_t):

a_t=   , где

r - процентная ставка;

t – количество лет.

R = (0,05-0,07)/ (1+0,07) + 0,05 = -0,02/1,07+0,05= -0,019+0,05= 0,031( 3,1%)

α_t= 1/(1+0,031) =1

α ₁ = 1/(1+0,031)¹ =0,96

α ₂ = 1/(1+0,031)² =0,94

α ₃ = 1/(1+0,031)³ =0,91

α ₄ = 1/(1+0,031)⁴ =0,88

α ₅ = 1/(1+0,031)⁵ = 0,85

 

 

Таблица 6.3.1. План финансовых потоков
№	потоки	первоначальный  момент времени	1	2	3	4	5
	Инвестиционная  деятельность
	Притоки	0	0	0	0	0	0
	Оттоки
	Поступления основных средств	233536
	монтаж охранно–пожарной системы	30 000
	Расходы на транспортировку  и отгрузку продукта	13500
	Реклама	79000
	Аренда	70000
	патентование  результатов интеллектуальной деятельности	15 000
	åоттоков	441036	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	поток от инвестиционной деятельности	-441036	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	Дисконтированный поток (PVr)	-441036	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	Операционная  деятельность
	Притоки
	чистая выручка	0	7210800	7200360	7193686	7188000	7199376
	å притоков	0	7210800	7200360	7193686	7188000	7199376
	Оттоки
	затраты	0	6009916	6000916	5995916	5990916	6000916
	Единый налог  при УСНО	0	28475,7	28799,7	28713,3	28679,7	28793,8
	å оттоков	0	6038391,7	6029715,7	6024629,3	6019595,7	6029709,8
	поток от операционной деятельности	0	1172408,3	1170644,3	1169056,7	1168404,3	1169666,2
	Дисконтированный поток (PVr)	0	1125511,9	1100405,6	1063841,6	1028195,8	994216,27
	Финансовая  деятельность
	Притоки
	собственные средства	188000	0	0	0	0	0
	заемные средства	1812000	0	0	0	0	0
	å притоков	2000000	0	0	0	0	0
	Оттоки
	выплата инвестору	0	65232	65232	65232	65232	65232
	å оттоков	0	65232	65232	65232	65232	65232
	поток от финансовой деятельности	2000000	-65232	-65232	-65232	-65232	-65232
	Дисконтированный поток (PVr)	2000000	-62622,72	-61318,08	-59361,12	-57404,16	-55447,2
	Излишек	1558964	1062889,18	1039087,52	1004480,4	970791,64	939069,07
	Сальдо  на конец периода	1558964	1020373,6	976742,3	914077,164	854296,6	798208,7

 

6.3.4. План финансирования проекта.

6.3.4.1 Источники финансирования.

Собственные и  заемные средства, привлеченные в  проект, описаны ранее.

6.3.4.2 Условия получения кредита.

Для получения  кредита в банке необходимо:

1. заполнить договор со страховой фирмой.

2. Заполнить  заявку.

3.Предоставление  банку бизнес плана.

Кредит получается наличными.

 6.3.4.3 Общая сумма инвестиционных затрат.

В инвестиционный проект всего вложено:

Собственные средства – 188 000 рублей

Заемные средства – 1812 000 рублей.

Проценты и  выплаты по кредиту осуществляются из чистой прибыли предприятия по проекту. Итого: 2 000 000 рублей – общие  инвестиционные вложения в проект.

6.3.4.4 Планируемая выплата процентов.

Предприятие берет  кредит сроком на пять лет. Выплаты по кредиту – 5436 рублей ежемесячно.

 

 

 

6.4. Оценка  эффективности инновационного проекта.

6.4.1. Показатели эффективности.

1. Чистый дисконтированный доход – прибыль от реализации проекта для организации. Определяется как разница сумм от дисконтированной текущей деятельности предприятия и дисконтированных расходов от инвестиционной деятельности.

NPV= (1125511,9+1100405,6+1063841,6+1028195,8+994216,27)-441036= 5312171,17-441036=4871135,17

Проект является прибыльным, т.к. по итогам его реализации фирма получит прибыль в размере 4871135,17рублей.

 

2. Срок окупаемости - продолжительность периода времени, за который поступления от деятельности по проекту, покроют затраты на реализацию проекта.

PBP= , где

 - год получения дохода от инвестиционной деятельности;

 - дисконтированный денежный поток от инвестиционной деятельности;

 - перекрытие инвестиционных вложений;

–последующий дисконтированный денежный поток от текущей деятельности.

РВР= 0 +(441036-0)/ 1125511,9=0,4, т. е. 4 месяца.

Год	Дисконтированный денежный поток от текущей деятельности	Нарастающим итогом
0	0	0
1	1125511,9	1125511,9
2	1100405,6	32897591
3	1063841,6	2164247,2
4	1028195,8	2092037,4
5	994216,27	2022412,07
å	4871135,17	9603126,07

 

Вследствие того, что  срок окупаемости не превышает половину реализации проекта (5 лет) то,  проект не будет высоко рискованным и окупится уже через 4 месяца.

3. Рентабельность инвестиций - показывает, сколько инвестиций возвращается в течении одного года.

ROI =

ROI = 1125511,9/441036=  2,5 копейки или 250%

Показатель  значительно выше 50%, а значит проект показан к внедрению.

4. Индекс доходности - показывает относительную доходность проекта.

PI =

РI= 4871135,17/441036 = 11,04

 

Полученный  показатель очень высокий, это значит, что проект мало рискованный.

5. Внутренняя норма доходности – такая ставка дисконта, при которой чистый дисконтированный доход = 0.

IRR=((ДП от тек д-ти за 0 год/(1+IRR)⁰+….(ДП от тек д-ти за 5 год/(1+IRR)⁵) - ((ДП от инвестиционной д-ти за 0 год/(1+IRR)⁰+….(ДП от инвестиционной д-ти за 5 год/(1+IRR)⁵)

ДП тд – денежный поток от текущей (операционной) деятельности;

ДП ид – денежный поток от инвестиционной деятельности;

IRR – внутренняя норма доходности;

t – год.

IRR= 3,65287

 

6.4.2. Точка безубыточности— минимальный объем производства и реализации продукции, при котором расходы будут компенсированы доходами, а при производстве и реализации каждой последующей единицы продукции предприятие начинает получать прибыль. Точку безубыточности можно определить в единицах продукции, в денежном выражении или с учётом ожидаемого размера прибыли.

В — выручка от продаж.

Рн — объем реализации в натуральном выражении.

Зпер — переменные затраты.

Зпост — постоянные затраты.

Ц — цена за шт.

ЗСпер — средние переменные затраты (на единицу продукции).

Тбд — точка безубыточности в денежном выражении.

Тбн — точка безубыточности в натуральном выражении.

 Формула расчета точки безубыточности в денежном выражении:

Тбд = В*Зпост/(В - Зпер)

 Формула расчета точки безубыточности в натуральном выражении (в штуках продукции или товара):

Тбн = Зпост / (Ц - ЗСпер)

Величина постоянных издержек:5930916 рублей(рассчитана, исходя из себестоимости услуги за первый год).

Переменные  издержки: 79000 рублей (общая себестоимость  – постоянные издержки)

Переменные  издержки на единицу продукции: 79000/10000=7,9

Выручка: 7210800 рублей (рассчитана, исходя из себестоимости услуги за первый год).