Инновационный проект для гостиницы

3. Способ по сумме лет полезного использования

Расчет амортизации способом списания стоимости по сумме чисел лет полезного использования:

А = Сперв * Tост / (T(T+1)/2) ,

где Сперв – первоначальная стоимость основных средств,

Tост – число лет, оставшихся до конца срока службы объекта,

(T(T+1)/2)  - сумма чисел лет срока службы объекта.

A1 = 7 311 000 * 5 / (5*6/2) = 2 437 000 руб.

A2 = 7 311 000 * 4 / (5*6/2) = 1 949 600руб. и т.д.

Таблица 3. Начисление амортизации по сумме лет полезного использования

Вывод: предпочтительнее будет использовать способ списания стоимости по сумме лет полезного использования. Так как данный способ обеспечивает возможность использовать амортизационные средства для покрытия платежей по кредиту за первый год, а также в дальнейшем привлечь средства для обслуживания, совершенствования спа-салона.

2.6. Расчет платежей по привлеченным кредитам

Рассчитаем выплаты по кредиту тремя разными способами для того, чтобы проанализировать и сравнить, какой метод является более оптимальным для данного случая.

1. По формуле простых процентов размер инвестированного капитала определяется следующим образом: Fn =P (1+nr), где:    

             Р- исходный капитал;

             r – норма доходности в процентах;

             n – инвестиционный период

             Fn – инвестиционный капитал через «n»  лет.   

Общая сумма кредита составляет 7 311 000 р.; процентная ставка – 24%; срок кредита – 2 года, выплата процентов осуществляется ежеквартально. 

Если  ежегодно возвращать 24 % кредита, а первоначальную сумму вернуть через 2 года, то платежи по инновационному кредиту имеют следующий вид (таблица 4).

Таблица 4. Схема простых процентов по кредиту

Таким образом, выбирая формулу простых процентов, гостиница в итоге выплатит 10 820 280 р., причем наибольшая часть этой суммы будет выплачена в последнем полугодии.

2. Инвестиции на условиях сложных процентов рассчитываются способом, когда очередной годовой расчет  исчисляется не с исходной величины инвестиционного капитала Р, а с общей суммы, включающей и ранее начисленные невостребованные инвестором проценты

                                       Fn =P (1+r)ⁿ .

Таблица 5. Схема сложных процентов по кредиту

F1 =7 311 000 * (1+0,24)^ 1= 9065640 , I год = 1754640;

F2=7 311 000 * (1+0,24)^ 2= 11241394, II год = 2175754;

Таким образом, инвестиционные платежи для данного случая равны 11 241 394 руб.

3.  Формула срочного аннуитета (денежный поток с равными поступлениями в течение ограниченного промежутка времени).       

Выплата производится в конце равных временных интервалов и называется рентой.

                                ⁿ

                 Fi = A x Σ  (1+r)(ⁿ‾ǐ ); A =P/n

                               ¡­1   

        где: Fi – выплата i- периода;

А – рента (величина периодической  выплаты). 

Для нашего случая: А = 7 311 000: 8 = 913 875;

Таблица 6. Схема аннуитетных выплат

Итого платежей – 9 418 670,21руб.

Таким образом, можно сказать, что для гостиницы эффективнее всего применять способ срочного аннуитета, поскольку итоговая сумма выплат по данному виду кредита является наименьшей. Это также оптимальный вариант, так как доходы в гостиницу поступают равномерно в течение года, следовательно, выплаты разумней всего осуществлять равными долями в течение двух лет.  Главным достоинством данного метода заключается в минимизации инвестиционных выплат.

Раздел 3. Оценка эффективности инновационного проекта

3.1. Расчет интегрального эффекта (NPV)

Рассчитаем затраты и результаты для данного проекта.

Кредит берется под 24% на 2 года.

Инфляция составляет 16 % в год.

Норма дисконта равна 24+16=40% годовых или 10% ежеквартально.

Таблица 7. Соотношение результатов и затрат инвестиционного проекта