Формирование и реализация инвестиционной стратегии предприятия

     Разработка  проектной документации                                           120 тыс. руб.

     Регистрация предприятия                                                                30 тыс. руб.

     Приобретение  оборудования                                                       4595 тыс. руб.

     Ремонт  производственного здания и монтаж оборудования   1800 тыс. руб.

     Пуско-наладочные работы                                                              75 тыс. руб.

     Приобретение  оборотного капитала                                           4700 тыс. руб.

     Ликвидационная  стоимость                                                          300 тыс. руб.

     Итого                                                                                           11620 тыс. руб.

     Начальный капитал составляет 11620 тыс. рублей. Источники формирования активов: 4000 тыс. рублей  - вклады учредителей  в уставный капитал, 7620 тыс. рублей –  краткосрочный кредит банка под  залог основных и оборотных активов. Предполагаем привлечение кредитных  ресурсов Сбербанка, так как стоимость  заемных средств в Сбербанке  одна из самых низких, 16% годовых. 

5. Показатели  эффективности проекта  

                                                                                                                                                                                                           Показатели эффективности инвестиционного проекта (приложение т) принимают значения:

     1. Дисконтированный  доход определяется как сумма накопленных эффектов по шагам в 2008-2013 гг. (рисунок 3.7.).

     DV =

                                                                                                         (3.1.)

       

Рисунок 3.7. Дисконтированный доход проекта

     2.Чистый  дисконтированный  доход:

     NDV =

,                                                                                             (3.2.)

     где   ,                                                                                               (3.3.)

             Е – норма дисконта (29%), tm-момент окончания m-го шага.

     Cтавка сравнения складывается из трех составляющих: темп инфляции, минимальная реальная норма прибыли, коэффициент (мультипликатор), учитывающий степень инвестиционного риска. Принимаем темп инфляции 13%, норма прибыли на капитал 7%, коэффициент риска 9%. Итоговое значение ставки дисконтирования 29%.

     Чистый  дисконтированный доход (для последнего шага проекта) 30 477 тыс. руб.

     3.Внутренняя  норма доходности – путем подбора параметра определили внутреннюю норму доходности 159,5%, что выше значения Е=29%, следовательно, проект эффективный.

     4.Индекс  доходности дисконтированных  инвестиций (IVDI) – отношение суммы дисконтированных элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине дисконтированной суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности. Для нашего проекта IVDI = 15,71.

     5.Срок  окупаемости проекта.

     Сумма инвестиций с процентами по ставке 29% = 11620*1,29 =14 990 тыс. руб.

     В первый год получения дохода его  величина составит 97709 тыс. руб., эта  сумма больше, чем сумма инвестиций (97709>14 990). Отсюда срок окупаемости  составит:

     (14990-0) / (97709 / 1,29) = 0,2 года.

     Такие высокие показатели эффективности  инвестиционного проекта можно  объяснить минимизацией инвестиционных затрат на стадии планирования – использование  подготовленных технологий и персонала  для производства, аренда (а не строительство  или покупка) производственного  здания.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     В данной работе мы попытались изложить основные аспекты, касающиеся формирования и выбора инвестиционной стратегии  предприятия, а также основных ее типов. Также мы постарались более  подробно описать роль инвестиционной стратегии в общем механизме  функционирования предприятия и  ее взаимосвязь с инновационной  деятельностью предприятия.

     Очевидно, что от эффективности управления инвестированным капиталом зависит  результат деятельности предприятия  в целом.

     В первой главе данной работы были даны понятие инвестиционной стратегии, стадии ее разработки, методы оценки ее эффективности.  Инвестиции представляют собой применение финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала. Осуществление инвестиций – протяженный во времени процесс. Именно с помощью инвестиционной стратегии предприятие реализует свои возможности к предвосхищению долгосрочных тенденций экономического развития и адаптации к ним.

      Задача  разработки инвестиционного проекта - подготовка информации, необходимой  для обоснованного принятия решения  относительно осуществления инвестиций. Основным методом достижения этой цели является математическое моделирование  последствий принятия соответствующих  решений.

     В главе второй, была обследована внешняя  среда проектируемого предприятия  по выпуску оцинкованной посуды, был  произведен сбор и обработка информации о продукции, рынках. Учитывая сильные  и слабые стороны предприятия, мною разработано обоснование инвестиционного  проекта по созданию нового производства хозяйственных изделий из оцинкованного  проката.

     В третьей главе, занимающей большую  часть работы, предложено создание нового предприятия на базе ликвидированного в ОАО «АК АМЗ» г. Арзамас производства оцинкованной посуды. Цель и задачи курсовой работы были достигнуты путем составления бизнес-плана, расчета экономического обоснования инвестиционного проекта.

     Инвестиционные  затраты сложились из расходов на приобретение оборудования, ремонт и  переоснащение здания, взятого в  аренду,  разработку технической документации, пуско-наладочные работы. Сумма необходимых инвестиций на осуществление проекта составляют 11620 тыс. руб.

     Источниками финансирования инвестиционного проекта  служат как собственный капитал, так и заемные средства в сумме 7,6 млн. руб.

     Расчеты произведены на 5 лет осуществления  проекта. Длительность выбрана с  учетом необходимости окупаемости  инвестиционных затрат, срока аренды производственного помещения, физического  износа оборудования и оснастки –  после 5 лет эксплуатации основных фондов, расходы на их ремонт превысят стоимость  нового оборудования.

     Расчеты экономической эффективности показали высокие результаты. Суммарная чистая прибыль составляет 59,6 млн. руб. Кредиты  банка будут погашены в 2011 году. Чистый дисконтированный доход для последнего шага проекта 40,5 млн. руб. Срок окупаемости инвестиционных вложений 1,17 года.

     Так как большую часть расходов в  себестоимости занимает сталь оцинкованная, в дополнение к базовому варианту инвестиционного проекта произведен расчет варианта инвестиционных вложений для сокращения материальных расходов, а именно – приобретение оснастки и модернизация оборудования с целью  сокращения отходов и брака.

     Финансирование  проекта осуществляется путем привлечения  заемных средств в сумме 2 млн. руб. стоимостью 13% в год. Как результат  освоения инвестиций получим сокращение переменных расходов на 27,7 млн. руб., прирост  чистой прибыли на 16,4 млн. руб.

     Финансовые  итоги  проекта – получение  накопленного денежного потока  в сумме 20,6 млн. руб., чистого дисконтированного  дохода в сумме 10,3 млн. руб.

     Срок  окупаемости инвестиций в сокращение отходов и брака составит 1,1 года.

     Все показатели имеют весьма высокие  значения, можно признать проекты  эффективными и рекомендовать их к внедрению.

      В заключение следует отметить, что управление инвестициями является важной составляющей деятельности предприятий. Это объясняется тем, что профессиональное решение вопросов вложения и эффективного использования инвестированного капитала призвано максимально удовлетворить потребности клиентов, создать дополнительные маркетинговые преимущества, увеличить объемы реализации, обеспечить рост прибыли не только в кратко -, но и в долгосрочном периоде, что позволит предприятию успешно функционировать в выбранной им сфере бизнеса.

 

      СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Федеральный  закон «Об обществах с ограниченной  ответственностью» от 14.01.1998 (ред.  от 29.04.2008)

2. Федеральный Закон «Об инвестиционной  деятельности в  Российской Федерации» от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. от 24.07.2007 г.).

3. Афанасьев М.П. Маркетинг: стратегия и практика фирмы – М.: Финстатинформ.

4. Котлер Ф. Маркетинг Менеджмент -  10-е издание - Санкт-Петербург: Питер, 2000. – 583 с.

5. Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. - М.: "Дело", "BusinessРечь", 1992. – 162 с.

6.Беренс К., Вернер С., Питер М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: Интерэксперт, Инфра – М.

7. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. – М.: Финансы и статистика.
8. Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках: Учеб.-практич.пособие. – М.:Дело, 2004. – 334 с.
9. Методика анализа показателей эффективности производства. / Под ред. проф. Э.А. Маркарьяна. Ростов-на Дону, МарТ, 2001. – 282 с.
10. Попов В.М. Финансовый бизнес-план. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 195 с.
11. Сухова Л.Ф., Чернова П.Н. практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия.
12. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. – СПб.:Питер, 1999.
13. Дюков И. Стратегия развития бизнеса. Практический подход. – СПб.: Питер, 2008.

Сайты:

14. сайт Министерства сельского хозяйства РФ www.mcx.ru

15. сайт Министерства экономического развития и торговли  http://www.economy.gov.ru) 
 

                                                                                                                Приложение А 

     Коэффициенты  финансовой оценки инвестиционных проектов