Управление денежными потоками предприятия с позиций антикризисного управления

Методика формирования денежного потока прямым и косвенным методами свойственна отечественной практике. Однако прямой метод, несмотря на простоту своего расчета, используется гораздо реже косвенного, поскольку последний дает объективно более полную информацию о денежных средствах в разрезе видов хозяйственной деятельности. Используя косвенный метод, можно определить, какой вид хозяйственной деятельности имеет большую долю в совокупном денежном потоке. На нормально функционирующем предприятии наибольший удельный вес должен приходиться на операционную деятельность. Если же ситуация обратная, то данный метод позволяет выявить факт несоответствия, что позволит топ-менеджерам оперативно принять меры.

 

2. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ООО «ДВ Энергосервис»

 

 

2.1 Анализ структуры денежных средств и их оборачиваемости в ООО «ДВ Энергосервис»

 

 

Объектом исследования в рамках данной курсовой работы выбрано ООО «ДВ Энергосервис». Общество с ограниченной ответственностью «ДВ Энергосервис» (далее ООО «ДВ Энергосервис») создано в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации и Федеральным законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью» Федеральный закон от 08.02.98г. № 14-ФЗ.

Юридический и почтовый адрес: 690074, Российская Федерация, г. Владивосток, ул. Снеговая 42Д.

Основной целью деятельности ООО «ДВ Энергосервис» (как коммерческой организации) является извлечение прибыли.

Основные виды деятельности ООО  «ДВ Энергосервис»:

• электромонтажные работы;
• сушка древесины, пиломатериалов;
• распиловка древесины;
• торговля продукцией собственного производства;
• транспортные услуги.

Общество вправе заниматься любыми другими видами деятельности, не запрещенными действующим законодательством.

Управление денежными  потоками в ООО «ДВ Энергосервис» сводится в основном к анализу своевременности расходования денежных средств и выплат, а также к общему анализу наличия (отсутствия) денежных средств на определенную дату, на основании которого гл. бухгалтер определяет направления расходования средств.

Основными составляющими денежных средств предприятия являются наличные средства в кассе и денежные средства на расчетном счете предприятия.

Рассмотрим структуру  денежных средств в ООО «ДВ Энергосервис» (таблица 20).

Таблица 20

Состав и  структура денежных активов в ООО «Энергосервис»

Наименование показателя	На конец 2009 г.		На конец 2010 г.		На конец 2011 г.		Отклонение 2011г. от 2009г.
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	абс., тыс. руб.	отн., %
Касса	13	5,08	8	5,80	21	10,55	8	5,47
Расчетные счета	189	73,83	79	57,25	101	50,75	-88	-23,08
Финансовые вложения	54	21,09	51	36,95	77	38,69	23	17,6
Итого	256	100	138	100	199	100	-57	-

 

Наибольший удельный вес в составе денежных средств  в 2009 г. занимали остатки на расчетных счетах организации, причем к 2011г. он снизился на 23,08 п.п. и составил 50,75% от общей суммы денежных средств.

Это снижение было обусловлено  ростом остатков в кассе организации и финансовых вложений.

В целом наблюдается  снижение остатков денежных средств на конец периода. Так, если в 2009 году сумма остатков составляла 256 тыс. руб., то к 2011 г. она снизилась на 57 тыс. руб. по сравнению с 2009 г. и составила 199 тыс. руб.

Далее определим степень  участия денежных средств в оборотном  капитале.

Таблица 21

Степень участия  денежных активов в оборотном  капитале ООО «ДВ Энергосервис»

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Абс. изм. 2011г. к 2009г.
Величина денежных активов (включая  краткосрочные фин. вложения), тыс. руб.	256	138	199	-57
Величина оборотных активов, тыс. руб.	26680	19826	14747	-11933
Доля денежных активов в общем  объеме оборотных средств, %	0,96	0,70	1,35	0,39п.п.

 

В структуре оборотных  активов денежные активы занимают незначительный удельный вес: в 2009 году он составлял 0,96 % общего объема оборотных средств, хотя к 2011 году их доля возросла на 0,39 п.п. и составила 1,35 %.

При анализе движения денежных средств необходимо знать  длительность производственно-коммерческого (финансового) цикла. Финансовый цикл или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Динамика продолжительности финансового цикла и его составляющих на предприятии представлена в таблице 22.

Таблица 22

Продолжительность финансового цикла в ООО «ДВ Энергосервис»

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Среднегодовой остаток запасов, тыс. руб.	9157	7624,5	7258,5
Среднегодовой остаток дебиторской  задолженности,  тыс. руб.	15189,5	13075,5	7047
Среднегодовой остаток кредиторской задолженности, тыс. руб.	12575,5	14979	16816,5
Период оборачиваемости запасов, дн.	32,9	23,2	17,8
Период оборачиваемости дебиторской  задолженности, дн.	54,6	39,8	17,3
Период оборачиваемости кредиторской задолженности, дн.	45,2	45,6	41,3
Продолжительность производственного процесса, дн	32,9	23,2	17,8
Продолжительность операционного цикла, дн.	87,5	63	35,1
Продолжительность финансового цикла, дн.	42,3	17,4	-6,2

 

За анализируемый период времени наблюдается сокращение операционного и финансового циклов в ООО «ДВ Энергосервис», что является положительной тенденцией.

Данный факт свидетельствует  о том, что денежные средства предприятия  стали использоваться более эффективно.

В то же время в 2011 г. имеем отрицательную величину финансового цикла, что свидетельствует о том, что кредиторская задолженность не успевает за оборачиваемостью запасов и дебиторской задолженности.

Динамика изменения  длительности оборота текущих активов (оборотных средств) представлена в таблице 23.

 

Таблица 23

Изменения длительности оборота денежных средств в ООО «ДВ Энергосервис»

Год, месяц	Остатки денежных средств	Оборот за месяц,		Период оборота, дней
1	2	3		4
Январь 2009г.	26	354,5		2,2
Январь 2010г.	14		72,4	5,8
Январь 2011г.	31		147,6	6,3
Февраль 2011г.	37		179,0	6,2
Март 2011г.	42		213,6	5,9
Апрель 2011г.	16		85,7	5,6
Май 2011г.	58		414,3	4,2
Июнь 2011г.	25		187,5	4,0

 

Произведенные расчеты  показали, что период оборота в исследуемой организации сильно колеблется и составляет величину в диапазоне от 2,2 дней до 6,3 дня.

Следует отметить, что  такая величина период оборота денежных средств может отрицательно сказаться  на финансовом состоянии ООО «ДВ Энергосервис» с той точки зрения, что любая задержка по оплате может привести к нарушению финансовой устойчивости предприятия.

 

 

2.2 Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом

 

 

В соответствии с международными стандартами финансовой отчетности, а также национальным российским стандартом в процессе составления и анализа «Отчета о движении денежных средств» рекомендуется использовать прямой и косвенный методы.

Чистый денежный поток  по операционной деятельности в 2009 году составлял -1398 тыс. руб., потоков от других видов деятельности не было.

В 2010 г и 2011г. имеем положительный денежный поток от основной деятельности, но отрицательный по финансовой и инвестиционной.

Таблица 24

Движение денежных средств в разрезе видов деятельности (прямой метод) в ООО «ДВ Энергосервис» (тыс. руб.)

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Денежные средства на начало года	1432	34	8
Текущая деятельность	-	-	-
Приток денежных средств	232439	54103	95635
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	232439	52689	95635
Прочие поступления	-	1414	-
Отток денежных средств	243837	54855	78749
Оплата приобретенных товаров, работ, услуг	47519	24780	32547
Оплата труда	16012	17338	21513
Отчисления на социальные нужды	-	-	-
Выдача подотчетных сумм	770	-	-
Выдача авансов	-	-	-
Расчеты с бюджетом	4169	6437	24167
Оплата процентов и основной суммы по кредитам	-	720	-
Сумма прочих выплат в процессе операц. деятельности	175367	5580	522
ЧДП по операционной деятельности	-1398	662	662
Инвестиционная деятельность	-	-	-
Приток	-	4398	3000
Выручка  от продажи основных средств  и ценных бумаг	-	4398	3000
Отток	-	1600	3000
Приобретение ценных бумаг	-	1600	3000
ЧДП по инвестиционной деятельности	-	2798	0
Финансовая деятельность	-	-	-
Приток	-	15076	700
Прочие поступления (займы)	-	15076	700
Отток	-	18562	17525
Финансовые вложения	-	18562	17525
ЧДП по финансовой деятельности	-	-3486	-16825
Денежные средства на конец года	34	8	69