Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Автор: Пользователь скрыл имя, 24 Ноября 2012 в 19:57, курсовая работа

Описание работы

Цель выполнения курсовой работы - изучение методики и приобретение практических навыков анализа финансового состояния предприятия на основе данных официальной бухгалтерской отчетности.

Работа содержит 1 файл

Курсовая работа.doc

— 810.00 Кб (Скачать)

 

  1. Расчет коэффициента автономии 

на начало периода:

 

КАВТ = П ш ' / Б =

32184 / 47347 = 0,68

         

на конец  периода:

 

КАВТ = П ш ' / Б =

31607 / 41172 = 0,77

         
             
  1. Расчет отношения заемных средств к собственным

на начало периода:

 

КЗ = (Б – ПШ’) / ПШ‘ =

( 47347 - 32184)/ 32184 = 0,47

       

на конец  периода:

 

КЗ = (Б – ПШ’) / ПШ‘ =

(41172 - 31607)/ 31607 = 0,499

       
             
  1. Расчет коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

на начало периода:

 

К ОБЕСП = СОС /АII =

10505 / 22468 = 0,47

         

на конец  периода:

 

К ОБЕСП = СОС /АII =

8136 / 14501 = 0,56

         
             
  1. Расчет показатель обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами

на начало периода:

 

К ОБЕСП = СОС /А II зап =

10505 / 12790 = 0,82

         

на конец  периода:

 

К ОБЕСП = СОС /А II зап =

8136 / 5244 = 1,55

         
             
  1. Расчет коэффициент маневренности 

на начало периода:

 

К МАН = (ПШ'-А1)/ПШ' =

( 32184 - 24879)/ 32184 = 0,23

       

на конец  периода:

 

К МАН = (ПШ'-А1)/ПШ' =

( 31607 - 26671)/ 31607 = 0,16

       
             
             
  1. Расчет коэффициента инвестирования

на начало периода:

   

К инв = П ш ' / A I =

32184 / 24879 = 1,29

         

на конец  периода:

   

К инв = П ш ' / A I =

31607 / 26671 = 1,19

         
             
  1. Расчет чистых активов 

на начало периода:

     

ЧА = А* - П* =

47347 - 17513 = 29834 тыс. руб.

       

А* = АI + АII – Авыч =

24879 + 22468 - 0 = 47347 тыс. руб.

   

П* = ПIV + П V - стр. 640 =

3200 + 15723 -  1410 = 17513 тыс. руб.

   

на конец  периода:

     

ЧА = А* - П* =

41172 - 10364 = 30808 тыс. руб.

       

А* = АI + АII – Авыч =

26671 + 14501 - 0 = 41172 тыс. руб.

   

П* = ПIV + П V - стр. 640 =

3200 + 7963 - 799 = 10364 тыс. руб.

   

 

Таблица 3

 

Показатели финансовой устойчивости и автономности

Показатели

На начало года

На конец отчетного  периода

Динамика

1. Коэффициент автономии

0,68

0,77

12,93%

2. Отношение земельных  и привлеченных средств к собственным

0,47

0,50

5,70%

3. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами

0,47

0,56

19,99%

4. Коэффициент обеспеченности  запасов и затрат собственными  оборотными средствами

0,82

1,55

88,89%

5. Коэффициент маневренности

0,23

0,16

-31,20%

6. Коэффициент инвестирования

1,29

1,19

-8,39%

7. Резервный капитал

1557

1313

-15,66%

8. Нераспределенная прибыль

9125

10717

17,44%

9. Чистые активы

29834

30808

3,27%

10. Уставной капитал

9000

9000

0,00%


 

 

Выводы по финансовой устойчивости и автономности предприятия.

 

Значение коэффициента автономности полностью соответствует нормам (больше 0,5), т.е. предприятие может финансировать свою деятельность из собственных источников на достаточном и необходимом (желаемом) уровне. Тенденция данного показателя за период положительна (+ 13%). У данного предприятия количество привлеченных средств на рубль собственных находится в пределах нормы (менее 1 рубля привлеченных средств на рубль собственных), что является положительной характеристикой предприятия, особенно учитывая рост данного показателя на 5,7% в отчетном периоде. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами имеет нормальное значение (превышает 0,1, что не дает нам права говорить о банкротстве предприятия) в отчетном периоде, и присутствует неплохая динамика роста (на 20%). Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами довольно высок, но превышает норму в 60-80%, значит средства выделяемые на формирование запасов можно частично перераспределять на обеспечение других статей баланса. Коэффициент маневренности не дотягивает до нормы, что свидетельствует о том, что у предприятия недостаточно средств, которыми можно относительно свободно маневрировать. Он должен быть равен ≈ 0.5, а в нашем случае на начало года он составил 0,23 , а на конец – 0,16. Коэффициент инвестирования находится на хорошем уровне (больше 1), но сокращается (динамика  -8,4%).

 

 

 

3. Анализ платежеспособности.

 

Цель анализа  платежеспособности - оценка способности  предприятия оплачивать свои краткосрочные обязательства в установленные сроки.

 

Платежеспособность предприятия - его способность оплачивать краткосрочные обязательства в установленные сроки. Оценка платежеспособности производится на основе ликвидности оборотных активов. Чем выше доля активов, которые легко могут быть превращены в денежные средства, тем выше платежеспособность предприятия.

Степень платежеспособности характеризуют следующие показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Рассчитывается как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных финансовых вложений - к краткосрочной задолженности предприятия:

КАЛ = АIIДСV' , где АIIДС - стоимость быстрореализуемых активов (краткосрочных финансовых вложений и денежных средств) в разделе «Оборотные активы», р.; Пv' - итог раздела 5 «Краткосрочные обязательства» за вычетом строк 640 и 650, р.

2. Коэффициент ликвидности. Определяется как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам:

Кл = (ΑIIДС + АIIДСЗ) /Πv' где АIIДЗ - дебиторская задолженность (до 12 месяцев) в разделе «Оборотные активы», р.

3. Коэффициент текущей ликвидности. Определяется как отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам:

Ктл = АII /Пv', где АII — итог раздела «Оборотные активы», р.

Если Ктл <1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие  не в состоянии оплатить свои обязательства. Ктл = 1 предполагает примерное равенство оборотных активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности оборотных активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия. Если Ктл значительно больше 1, то предприятие располагает необходимой величиной оборотных активов, формируемых за счет собственных средств, для покрытия своих обязательств. С позиции кредиторов подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее предпочтительным.

Согласно  разработанным в 1994 году методическим положениям по оценке финансового состояния, разработанным Федеральным управлением  по делам о несостоятельности (ФУДН), значение коэффициента текущей ликвидности  меньшее 2, является основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным. Хотя указанная методика потеряла свое значение, этот уровень показателя текущей ликвидности используется в качестве критериального многими исследователями при оценке финансового состояния предприятий.

Различные показатели платежеспособности не только дают разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия, но и отвечают интересам различных  внешних пользователей аналитической  информации. Так, например, для поставщиков сырья, материалов, комплектующих изделий наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, большое внимание уделяет коэффициенту ликвидности. Покупатели и держатели акций, облигаций предприятия его платежеспособность оценивает по коэффициенту текущей ликвидности.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности введен распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. № 31-р.

 

Он рассчитывается как:

КВУ = (К + (К - К) *У/Т)/К1НОРМ , где: Κ, К - значение коэффициента текущей ликвидности, соответственно в конце и в начале отчетного периода;

K1НОРМ - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, K1НОРМ = 2; Т - продолжительность отчетного периода в месяцах; У - период восстановления (утраты) платежеспособности.

При расчете  коэффициента восстановления платежеспособности принимаем У=6 месяцам, при расчете  коэффициента утраты платежеспособности У=3.

Коэффициент восстановления платежности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.

 

1.Расчет  коэффициента абсолютной ликвидности

на начало периода:

К АЛ = А II дс / П V' = (3452 + 0)/(15723 - 1410 - 2350) = 0,29

       

на конец  периода:

К АЛ = А II дс / П V' = (1713 + 0)/(7963 – 799 - 799) = 0,27

       
         

2.Расчет  коэффициент ликвидности

 на начало  периода:

 

КЛ = (А II дс + А II дз)/ П V' = (4439 + 0 + 3452)/(15723 - 1410 - 2350) = 0,66

 

на конец  периода:

 

КЛ = (А II дс + А II дз)/ П V' = (5655 + 0 + 1713)/(7963 – 799 - 799) = 1,16

 
         

3.Расчет  коэффициент текущей ликвидности 

на начало периода:

КТЛ = А II / П V' = 22468/(15723 - 1410 - 2350) = 1,88

   

на конец  периода:

 

КТЛ = А II / П V' = 14501/(7963 – 799 - 799) = 2,28

   
         

4. Расчет коэффициент восстановления платежеспособности:

 

Кву = (К + (К – K) *У/T)/К1НОРМ = (2,28 + (2,28 - 1,88)*6/3)/2 = 1,539

 
         

5. Расчет  коэффициент утраты платежеспособности:

 

Кву = (К + (К – K) *У/T)/К1НОРМ = (2,28 + (2,28 - 1,88)*3/3)/2 = 1,339

 

 

Таблица 4

 Показатели платежеспособности  предприятия.

Показатели

На начало года

На конец отчетного  периода

Динамика показателя

в натуральном выражении

В %

1 . Коэффициент абсолютной  ликвидности

0,29

0,27

-0,02

-6,72%

2. Коэффициент ликвидности (промежуточный)

0,66

1,16

0,50

75,50%

3. Коэффициент текущей  ликвидности

1,88

2,28

0,40

21,31%

4. Коэффициент восстановления платежеспособности

1,539*

   

* Так, как коэффициент утраты платежеспособности на конец отчетного периода < 2, то мы считаем коэффициент восстановления платежеспособности.

 

Выводы по анализу платежеспособности предприятия.

 

Увеличение  коэффициента промежуточной ликвидности  показывает о росте привлекательности  предприятия для кредиторов.

Так как коэффициент  текущей ликвидности значительно больше единицы (на начало периода он равен 1,88, на конец периода он равен 2,28 – рост 21,31%), то мы можем сказать, что предприятие располагает необходимой величиной оборотных активов, формируемых за счет собственных средств, для покрытия своих обязательств. Так как у нас коэффициент восстановления платежеспособности больше 1 (1,539), то мы можем сказать, что у предприятия в ближайшее время есть возможность восстановить платежеспособность.

 

 

 

4. Оценка оборачиваемости  оборотных активов.

 

К основным показателям, характеризующим скорость оборачиваемости  оборотных активов, относятся:

А) коэффициент оборачиваемости, характеризующий число оборотов оборотных активов в анализируемом периоде:

Коб = Срп /АIIСР, где Срп - полная себестоимость реализованной продукции в анализируемом периоде, р.; А IIСР - средний за период остаток (запас) оборотных активов, р.;

Б) продолжительность  периода оборачиваемости оборотных  активов, выраженная в днях:

Тоб = Тан /Коб,где Тан - продолжительность анализируемого периода, дн.

Информация о работе Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия